En un mercado que enfrenta vientos en contra por la inflación y la geopolítica, una estrategia de opciones conocida como reversión de riesgo ofrece un método para mejorar los rendimientos y reducir el riesgo.
La estrategia permite a los inversores "comprar barato y vender caro" al elegir los precios a los que están dispuestos a invertir, según un análisis reciente en Barron's.
Para Walmart (WMT), que cotiza a 134.20 $, un inversor podría vender una opción de venta (put) de agosto a 130 $ y comprar una opción de compra (call) de agosto a 145 $, generando un crédito neto de aproximadamente 1.20 $ en la operación.
La posición se vuelve rentable si las acciones de Walmart suben por encima del precio de ejercicio de la opción de compra, pero requiere que el inversor compre acciones si el precio cae por debajo del precio de ejercicio de la opción de venta de 130 $ al vencimiento.
Este enfoque se presenta como una acción ajustada al riesgo para los inversores que no pueden quedarse al margen mientras los mercados esperan datos clave. Los eventos geopolíticos y la inflación persistente han dificultado que la Reserva Federal baje las tasas de interés, creando un entorno incierto para las acciones.
El riesgo principal de la estrategia es la obligación de comprar la acción si cae por debajo del precio de ejercicio de la opción de venta. Sin embargo, la estrategia garantiza que esta compra ocurra a un nivel que el inversor eligió de antemano, lo que representa un descuento respecto al precio cuando se inició la operación.
Esta estrategia proporciona una forma disciplinada para que los inversores operen con acciones que desean poseer a un precio más bajo. El resultado de la operación se verá influenciado por varios catalizadores próximos, incluidas las reuniones del FOMC de junio y julio y el próximo informe de resultados de Walmart el 20 de agosto.
Este artículo tiene únicamente fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
