市場波動加劇，巨鯨在以太坊和Solana上開立1億美元槓桿空頭頭寸

執行摘要

一個著名的鏈上實體已經在**以太坊（ETH）和Solana（SOL）上建立了大量的槓桿空頭頭寸，總價值超過1.05億美元，同時啟動了Ethena（ENA）**上的槓桿多頭頭寸。鏈上分析師Ai Yi識別出的這一戰略性市場操作，表明了對不同加密資產的細緻方向性看法。這些在10小時內開立的頭寸，已經累積了超過80萬美元的浮動利潤，主要由以太坊空頭驅動。

事件詳情

一個鏈上地址，標識為0x0b5...1C2D5，執行了一項重大的衍生品交易策略。這項活動的核心是在以太坊上開立了一個1億美元的空頭頭寸，25倍槓桿，平均開倉價格為3,926.95美元。同時，同一實體在Solana上建立了一個571萬美元的空頭頭寸，利用20倍槓桿，開倉價格為186.256美元。在一個不同的舉動中，在Ethena上開立了一個58萬美元的多頭頭寸，價格為0.4美元，10倍槓桿。截至報告時，這些聚合頭寸反映了80.4萬美元的浮動利潤，其中以太坊空頭在最初的10小時內單獨貢獻了63.8萬美元的未實現收益。

財務機制與策略

巨鯨的策略利用高槓桿來放大預期價格變動帶來的潛在回報。以太坊空頭的25倍槓桿意味著以1億美元的名義價值控制25,887.39個ETH，與總頭寸規模相比，所需的保證金相對較小。同樣，Solana空頭，具有20倍槓桿，控制著30,806.13個SOL，名義價值為571萬美元。Ethena多頭使用10倍槓桿來管理144萬個ENA代幣，總計58萬美元。

這種多資產方法表明了一種深思熟慮的對沖或有針對性的方向性策略，而不是統一的市場展望。對ETH和SOL的大量看跌押注表明這些主要加密貨幣將面臨下行壓力。這與對ENA的看漲立場形成對比，可能利用其特定的感知優勢或即將到來的催化劑。這與其他市場參與者的觀察相符；例如，投資者Christopher Heymann被注意到通過Hyperliquid在Ethena上開立了10倍槓桿多頭。

如此大規模的槓桿頭寸可能顯著影響市場情緒和流動性，尤其是在波動加劇的時刻。Ai Yi之前的分析追踪了其他巨鯨在進行高風險交易，例如BSC巨鯨在迷因幣交易中遭受的重大損失，這突顯了加密貨幣市場中槓桿敞口固有的波動性和風險。

市場影響

一個重要的市場參與者在以太坊和Solana上啟動大量的槓桿空頭頭寸，可能導致這些資產的拋售壓力和波動性增加。這一發展發生在一個機構參與度不斷提高和加密衍生品市場活動創紀錄的背景下，正如CME集團2025年第三季度的數據所證實，該數據顯示綜合加密期貨和期權交易量超過9000億美元，日均未平倉合約達到創紀錄的313億美元。

特別是對於Solana，這種看跌的巨鯨活動恰逢市場高度關注的時期。最近的鏈上數據顯示，其他大額持有者正在將大量的SOL轉移到交易所，包括Forward Industries轉移了大約1.92億美元，以及Galaxy Digital將25萬個SOL轉移到幣安，這通常被解釋為潛在的拋售信號。然而，這被圍繞潛在Solana ETF的日益增長的樂觀情緒所抵消，21Shares已向美國SEC提交了Form 8-A(12B)，這可能吸引新的機構資金流入。SOL能否在拋售壓力和潛在機構需求並存的背景下，維持在190-200美元左右的支撐位，將是其近期價格走勢的關鍵指標。一些分析師指出，如果支撐位保持不變，260美元可能是SOL的下一個潛在目標，而另一些分析師則指出ETH已經填補了其公允價值缺口，這表明由於SOL在204-210美元左右存在未填補的缺口，它可能是一個更強的短期候選者。

專家評論

鏈上分析師Ai Yi (@ai_9684xtpa) 對巨鯨的動向進行了細緻的追踪和報告，提供了關於這些槓桿頭寸建立和即時盈利能力的實時洞察。浮動利潤的迅速累積突顯了當前加密市場環境中可能出現的快速價格變動。這項分析工作為大型市場參與者的行動提供了關鍵透明度，他們的聚合頭寸往往預示或反映了重大的市場轉變。對比鮮明的多頭和空頭頭寸突顯了即使在高資本交易員中也存在多樣化的專家觀點和策略，一些分析師指出，關於ETH和SOL的短期價格走勢以及SOL由於未填補的公允價值缺口等特定技術因素可能跑贏ETH的持續爭論。