La FCA del Reino Unido revela su hoja de ruta para la tokenización de fondos, apuntando al liderazgo global en la gestión de activos digitales

La iniciativa estratégica de la FCA para la gestión de activos

La Autoridad de Conducta Financiera (FCA) del Reino Unido ha presentado una hoja de ruta integral diseñada para facilitar la adopción de la tecnología blockchain para la tokenización de fondos dentro del sector de gestión de activos. Esta iniciativa tiene como objetivo proporcionar una claridad regulatoria crítica, estimular la innovación e impulsar el crecimiento, posicionando al Reino Unido como un potencial líder global en finanzas digitales. Simon Walls, Director Ejecutivo de Mercados de la FCA, enfatizó el potencial transformador de la tokenización, afirmando que podría alterar fundamentalmente la gestión de activos y ofrecer beneficios tanto a la industria como a los consumidores.

El plan de la FCA incluye una guía para operar registros de fondos tokenizados bajo las regulaciones actuales, aprovechando el modelo de Plan Maestro del Reino Unido desarrollado en colaboración con la Asociación de Inversiones (IA) y el Grupo de Trabajo de Tecnología (TWG). Este plan maestro, publicado en noviembre de 2023, describe las características clave de diseño, los procesos operativos y las consideraciones legales y regulatorias. La hoja de ruta propone además un marco de negociación simplificado para procesar tanto unidades de fondos tradicionales como tokenizadas, junto con una estrategia para avanzar en la liquidación basada en blockchain.

Deconstruyendo la mecánica de tokenización y los marcos regulatorios

La tokenización de fondos implica la digitalización de los componentes administrativos centrales de un fondo de inversión, como los registros de clientes, activos y unidades, y la representación de esta información como tokens en un libro mayor de blockchain. Este proceso tiene como objetivo mejorar la transparencia y proporcionar un sistema de registro compartido, reduciendo el riesgo de liquidación y optimizando las cadenas intermediarias. La guía de la FCA permite la tokenización de unidades de fondos en una plataforma de Tecnología de Contabilidad Distribuida (DLT) gestionada por Contratos Inteligentes, al tiempo que garantiza que un registro maestro de unidades alinee tanto las unidades tokenizadas como las no tokenizadas con las reglas existentes.

Las propuestas de la FCA se extienden a una hoja de ruta que aborda las barreras clave, incluido el uso de blockchains públicas y la liquidación completa de transacciones en cadena. El Digital Securities Sandbox (DSS), lanzado a finales de 2024, facilita las pruebas en el mundo real de acciones, deuda y participaciones de fondos tokenizadas bajo un perímetro regulatorio modificado, con una propuesta legislativa completa anticipada para 2026. Este enfoque por fases, apoyado por entidades como el Banco de Inglaterra, busca establecer la infraestructura y los estándares de datos necesarios para un ecosistema robusto de tokenización de fondos en el Reino Unido.

Estrategia empresarial y evolución del mercado

La postura proactiva del Reino Unido sobre la tokenización de fondos se alinea con una tendencia global hacia la integración de activos digitales en las finanzas tradicionales. Gobiernos y organismos reguladores en jurisdicciones como Hong Kong, con la emisión de bonos tokenizados, y los Estados Unidos, a través de la SEC y la CFTC, están explorando o implementando activamente marcos para activos tokenizados. La regulación MiCA (Mercados de Criptoactivos de la UE) y el Régimen Piloto DLT de la UE también subrayan este impulso internacional.

Las principales instituciones financieras ya están participando en activos tokenizados. Firmas como BlackRock, WisdomTree y Franklin Templeton, junto con empresas nativas de Web3 como Ondo Finance, están liderando los esfuerzos en los Fondos del Mercado Monetario (MMF) tokenizados. Los MMF tokenizados superaron los mil millones de dólares en activos bajo gestión (AUM) en el primer trimestre de 2024, y el MMF tokenizado de BlackRock por sí solo excedió este hito. Esta adopción institucional destaca los beneficios percibidos de la tokenización, que incluyen una mayor eficiencia, la reducción de los costos de conciliación y de intercambio de datos para los gestores de activos, y un acceso más amplio a los mercados privados y la inversión en infraestructura para los consumidores.

Implicaciones más amplias del mercado y proyecciones de crecimiento

La hoja de ruta de la FCA es un movimiento estratégico para asegurar la ventaja competitiva del Reino Unido en el ecosistema global de servicios financieros en evolución. Aborda el "¿y qué?" al señalar una clara vía regulatoria que podría desbloquear un valor de mercado significativo. Se proyecta que la capitalización de mercado de los fondos tokenizados alcance un estimado de 1,9 billones de dólares para 2030, según análisis de McKinsey, Galaxy Digital y Citigroup (Citi). Escenarios más optimistas, de informes de Ripple y Boston Consulting Group (BCG), sugieren que esta cifra podría aumentar potencialmente a 12 billones de dólares.

Desde principios de octubre de 2025, el mercado de Activos del Mundo Real (RWA) tokenizados en cadena ya asciende a aproximadamente 33,20 mil millones de dólares, lo que demuestra un progreso tangible. Se espera que la iniciativa fomente una integración más profunda con el ecosistema más amplio de Finanzas Descentralizadas (DeFi), cree nuevas vías para la distribución de fondos y, en última instancia, conduzca a oportunidades de inversión más rentables y personalizadas para los consumidores. La ambición del Reino Unido es aprovechar este cambio tecnológico para impulsar cambios fundamentales en la gestión de activos, estableciéndose como un líder mundial en finanzas digitales reguladas.

fuente:

[1] La FCA del Reino Unido publica hoja de ruta para la tokenización de activos en blockchain (https://www.techflowpost.com/newsletter/detai ...)[2] Tokenización de fondos en el Reino Unido: una guía sencilla para gestores de activos - Macfarlanes (https://vertexaisearch.cloud.google.com/groun ...)[3] El Reino Unido avanza para permitir que los gestores de activos utilicen blockchain para la tokenización de fondos - TradingView (https://vertexaisearch.cloud.google.com/groun ...)

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Oct 14 2025, 20:00

Figure despliega el token YLDS registrado en la SEC en la cadena de bloques Sui

Resumen Ejecutivo Figure Technology Solutions ha desplegado su token de seguridad YLDS, registrado en la SEC y con rendimiento, en la cadena de bloques Sui. Este movimiento estratégico integra un instrumento financiero regulado, respaldado por bonos del Tesoro a corto plazo y acuerdos de recompra, en el ecosistema nativo de Sui. El despliegue, el primero para YLDS más allá de la cadena de bloques Provenance, apunta principalmente al libro de órdenes de límite principal de Sui, DeepBook, para proporcionar rendimiento, potenciar las próximas capacidades de negociación con margen y facilitar las rampas directas de entrada y salida de fiat para los usuarios. El Evento en Detalle El 14 de octubre de 2025, Figure Certificate Company, una subsidiaria de Figure Technology Solutions, Inc. (Nasdaq: FIGR), anunció el despliegue de su token YLDS de forma nativa en la cadena de bloques Sui. YLDS es un instrumento de valor de deuda registrado en la SEC diseñado para ofrecer rendimiento de valores del Tesoro de EE. UU. a corto plazo tokenizados y acuerdos de recompra. Esto marca el despliegue inicial de Capa 1 de YLDS fuera de la cadena de bloques Provenance, donde Figure ha operado previamente. La integración se centra en DeepBook, la capa de liquidez principal y el mayor lugar de negociación de Sui. Bajo la asociación, las stablecoins en DeepBook se intercambiarán automáticamente por YLDS, convirtiendo las tenencias de los usuarios en activos con rendimiento. Este mecanismo tiene la intención de respaldar el futuro sistema de negociación de margen de DeepBook, utilizando un grupo de préstamos de stablecoin aislado que genera rendimiento de la actividad de negociación, las tarifas de endeudamiento y los eventos de liquidación. 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Oct 14 2025, 17:48

Stripe expande pagos criptográficos con suscripciones USDC en redes Base y Polygon

Resumen Ejecutivo Stripe ha ampliado sus ofertas de criptomonedas, permitiendo a las empresas aceptar pagos recurrentes de USDC en las redes Base y Polygon, un movimiento que señala una adopción más amplia de stablecoins para las transacciones diarias. Esta mejora estratégica permite a los clientes pagar con más de 400 carteras compatibles, mientras que los comerciantes reciben liquidaciones fiduciarias automáticas a través del sistema de facturación integrado de Stripe. La iniciativa posiciona a las stablecoins, particularmente a USDC, como un riel de pago más viable y eficiente para los modelos de ingresos recurrentes, que constituyen aproximadamente el 30% de la base de usuarios de Stripe. El Evento en Detalle El 5 de febrero de 2025, Stripe anunció el lanzamiento de pagos recurrentes por suscripción impulsados por USDC en las redes Base y Polygon. 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UU. con respecto al estado legal de las stablecoins, lo que ha reducido la incertidumbre para las plataformas que manejan activos digitales y contribuyó al renovado abrazo de Stripe a las criptomonedas. Mecánica Financiera e Innovación La mecánica financiera que sustenta la nueva oferta de Stripe se centra en la eficiencia y la reducción de costos. Al aprovechar stablecoins como USDC y redes de capa 2 como Base y Polygon, la plataforma tiene como objetivo reducir significativamente los costos de transacción y mejorar las velocidades de liquidación. Por ejemplo, Shadeform, uno de los primeros en adoptar, informó haber reducido los costos de transacción a la mitad y haber mejorado drásticamente las velocidades de liquidación después de cambiar hasta el 20% de su volumen de pagos a stablecoins. Las transferencias mensuales de USDC de Stripe han superado constantemente los 15 millones de dólares, con un pico de más de 17 millones de dólares en septiembre de 2025. Acumulativamente, el servicio de Cuentas Financieras Globales de Stripe ha procesado más de 100 millones de dólares en transferencias de USDC a través de Polygon (51 millones de dólares), Ethereum (48 millones de dólares) y Base (3 millones de dólares). La dependencia de Paxos para gestionar los aspectos técnicos de la integración de stablecoins subraya la infraestructura detrás de estas transacciones. Este cambio hacia los pagos con stablecoins aborda los puntos débiles en las finanzas tradicionales, particularmente para las transacciones transfronterizas, donde los pagos basados en blockchain pueden ofrecer tarifas reducidas, con una reducción promedio de las tarifas de transacción del 70% al 80% en comparación con los canales tradicionales, y tiempos de procesamiento de 3 a 10 segundos. Estrategia Comercial y Posicionamiento en el Mercado La reentrada y expansión de Stripe en los pagos con criptomonedas representa un posicionamiento estratégico como una capa de automatización fintech para ecosistemas compatibles con el futuro. La empresa no es solo un procesador de pagos, sino un proveedor de infraestructura, como lo demuestra la adquisición de la plataforma de stablecoins Bridge y el lanzamiento de Open Issuance. Esta plataforma permite a las empresas lanzar y administrar sus propias stablecoins con un mínimo de codificación, admitiendo tokens iniciales como CASH de Phantom, USDH de Hyperliquid y mUSD de MetaMask. Esta estrategia refleja una creencia en el "negocio de la elección", donde Stripe apoya a varios emisores de stablecoins en función de la demanda del mercado. Este movimiento también solidifica el compromiso de Stripe de apoyar sistemas financieros automatizados. El soporte de stablecoins se convierte en un activo estratégico en un entorno donde los contratos inteligentes, las liquidaciones ejecutadas por máquinas y los libros de contabilidad descentralizados están reemplazando cada vez más a los intermediarios tradicionales y propensos a demoras. Esto permite a las empresas, especialmente a aquellas con modelos de ingresos recurrentes, implementar lógica de pago a través de API, mercados y flujos transfronterizos de manera más eficiente, y a los empresarios en países con monedas volátiles para protegerse contra la inflación. Implicaciones más Amplias para el Mercado La integración de Stripe de las suscripciones de stablecoin tiene implicaciones significativas para el ecosistema Web3 más amplio y la adopción corporativa de activos digitales. Al reducir la barrera de entrada para que las empresas acepten pagos recurrentes de criptomonedas, se espera que acelere la adopción de stablecoins y soluciones de Capa 2 como Base y Polygon para el comercio diario. Esto podría conducir a un aumento en la demanda de USDC e impulsar la innovación en la infraestructura de pago de criptomonedas, reforzando la narrativa de las criptomonedas como un riel de pago viable y eficiente más allá de los activos especulativos, particularmente para transacciones internacionales. El contexto más amplio del mercado indica un cambio maduro hacia los pagos basados en blockchain. Un informe reciente proyecta que los pagos transfronterizos basados en blockchain alcanzarán los 3 billones de dólares para 2025, creciendo a una tasa anual del 45%. Más de 120 países están desarrollando monedas digitales de bancos centrales (CBDC) para agilizar las transacciones internacionales, y casi el 40% de las empresas de remesas globales ya dependen de soluciones blockchain. En EE. UU., aproximadamente el 85% de los bancos están probando o integrando completamente soluciones basadas en blockchain. Las principales redes de tarjetas, incluidas Visa y Mastercard, han procesado más de 5 mil millones de dólares en transacciones de criptomonedas este año a través de asociaciones con nuevas empresas de blockchain. La oferta total del mercado de stablecoins asciende a 310 mil millones de dólares, lo que refleja su creciente importancia en el panorama financiero global y su papel cada vez mayor en las finanzas automatizadas y los pagos programables de alta velocidad en transacciones B2B globales, cadenas de suministro y basadas en suscripciones.

Oct 14 2025, 17:13

Eightco Holdings invierte en la Serie D de Mythical Games, integrando Worldchain para la identidad de juegos Web3

Resumen Ejecutivo Eightco Holdings Inc. (NASDAQ: ORBS) ha formalizado una inversión estratégica en el pionero de los juegos Web3 Mythical Games, participando en su ronda de financiación Serie D junto con ARK Invest y World Foundation. Esta colaboración tiene como objetivo integrar Worldchain, una blockchain compatible con ERC-20, y World ID en el ecosistema de Mythical Games, estableciendo un marco para la verificación de Prueba de Humanidad (PoH) y una identidad digital simplificada en sus títulos de juegos. La iniciativa subraya la estrategia corporativa de Eightco de convertirse en una capa de autenticación fundamental para la economía post-AGI, centrándose en mejorar la confianza y la interoperabilidad dentro de los entornos digitales. El Evento en Detalle La inversión, anunciada el 13 de octubre de 2025, está programada para cerrarse la semana del 20 de octubre. La participación de Eightco en la ronda de financiación Serie D de Mythical Games se alinea con su hoja de ruta estratégica para asignar hasta el 1% de sus activos de tesorería a inversiones de tipo venture en tecnologías de autenticación innovadoras. Mythical Games, liderado por el exjefe de estudio de Call of Duty, John Linden, opera una cartera de franquicias de juegos Web3 que incluyen NFL Rivals, Pudgy Penguins' Pudgy Party y FIFA Rivals. La compañía reporta más de 10 millones de instalaciones de juegos combinadas y 9.6 millones de billeteras financiadas, con un volumen anual de ventas de NFT de aproximadamente $400 millones. La integración verá el mercado de Mythical Games expandirse para aprovechar Worldchain para una infraestructura de juegos segura y verificable, permitiendo una interoperabilidad fluida de los activos e identidades de los juegos. Mecanismos Financieros de la Inversión La participación de Eightco Holdings Inc. en la financiación Serie D de Mythical Games representa una inversión de capital directo en una empresa en etapa de crecimiento. Si bien no se divulgaron términos financieros específicos como estructuras de notas convertibles o valoraciones precisas, la financiación Serie D generalmente indica una etapa de inicio madura con productos establecidos y un camino claro hacia la expansión del mercado. La estructura de la inversión refleja una asignación estratégica de la tesorería de Eightco, destinada a avanzar en las tecnologías de autenticación. Esto contrasta con la financiación de deuda o las aumentos de capital en el mercado público, centrándose en cambio en la inyección directa de capital en una entidad privada para fomentar la integración tecnológica y la sinergia del mercado. Otros participantes en la Serie D incluyen al inversor institucional ARK Invest, administrado por Cathie Wood, y la World Foundation, destacando una base de inversores diversificada con un interés compartido en Web3 y la identidad digital. Estrategia Empresarial y Posicionamiento en el Mercado Eightco se posiciona como la "capa de autenticación y confianza para el mundo post-AGI", trabajando en coordinación con el ecosistema Worldcoin. Su inversión en Mythical Games es una ejecución directa de esta visión, extendiendo sus capacidades de autenticación al sector de juegos Web3 en rápido crecimiento. El presidente Dan Ives declaró: "Esta inversión marca otro paso clave en nuestra misión de convertirnos en la capa de autenticación de la economía post-AGI", enfatizando el enfoque de la compañía en la autenticación empresarial y de juegos. Mythical Games, con su base de usuarios existente y un volumen sustancial de ventas de NFT, proporciona una plataforma robusta para la implementación de las capacidades de Prueba de Humanidad y inicio de sesión único de Worldchain. Este alineamiento estratégico tiene como objetivo crear un marco de confianza unificado que escale globalmente, aprovechando los más de 17 millones de usuarios verificados de World ID y las 9.6 millones de billeteras financiadas de Mythical. Esta estrategia es paralela a las primeras tendencias de adopción corporativa observadas en compañías como MicroStrategy, que invirtió estratégicamente en Bitcoin para alinear su tesorería con una nueva clase de activos digitales, aunque el enfoque de Eightco se centra en aprovechar su tesorería para inversiones de riesgo para integrar su tecnología central. Implicaciones más Amplias para el Mercado La integración de la verificación de Prueba de Humanidad y las soluciones de identidad digital dentro de los juegos Web3 se anticipa que tendrá implicaciones significativas para el ecosistema Web3 más amplio. Aborda problemas críticos como la reducción del fraude, la mejora de la incorporación de usuarios y la propiedad verificable de los activos digitales. Al establecer una sólida capa de identidad, la asociación podría fomentar una mayor confianza y seguridad, impulsando la adopción masiva de la identidad basada en blockchain dentro del sector de los juegos. Este movimiento puede sentar un precedente para economías digitales seguras, particularmente a medida que la industria navega por las complejidades de la integración de la IA. La identidad escalable del mundo real y la utilidad en cadena facilitadas por Worldchain y World ID podrían transformar los juegos en una economía digital más inclusiva y segura. Comentario de Expertos Dan Ives, presidente de Eightco Holdings Inc., articuló el imperativo estratégico: "Las capacidades de Prueba de Humanidad y inicio de sesión único de Worldchain la convierten en la base ideal para la próxima era de integración de juegos e IA". Añadió además: "Las 9.6 millones de billeteras de Mythical representan una base instalada de usuarios que pueden construir sobre los más de 17 millones de usuarios verificados de World ID. Esperamos que esta asociación y futuros acuerdos impulsen funciones de cambio escalonado positivas en la base de clientes verificados de World". John Linden, CEO de Mythical Games, comentó sobre el impacto de la asociación: "Mythical se está integrando con Worldchain para llevar la identidad y la confianza a la próxima era de los juegos. Nuestra visión es hacer que cada jugador... sea parte de una economía global verificada donde la propiedad digital y el juego limpio están garantizados". Linden enfatizó el objetivo de conectar miles de millones de jugadores a través de cuentas seguras y verificadas por humanos que funcionan sin problemas en varias plataformas de juegos y sistemas de recompensas.