Los traders están apostando cada vez más por múltiples recortes de las tasas de interés de la Reserva Federal para finales de 2025, anticipando un posible impacto alcista en el mercado de criptomonedas.

Resumen Ejecutivo

Los participantes del mercado están apostando cada vez más por múltiples recortes de tasas de interés de la Reserva Federal para finales de 2025, un sentimiento que podría reforzar el mercado de criptomonedas a través de una mayor liquidez y un comportamiento de inversión de riesgo. Esta perspectiva sugiere un cambio potencial en los flujos de capital hacia activos de mayor rendimiento como las criptomonedas, aunque el sentimiento del mercado sigue siendo incierto, supeditado a la materialización de estos ajustes de tasas anticipados.

El Evento en Detalle

Los traders de Polymarket están apostando cada vez más por tres recortes de tasas de interés de la Reserva Federal en 2025 como el escenario más probable. Esto implica una tasa de fondos federales que podría caer a alrededor del 3.5-4% para finales de 2025, según las previsiones del mercado. Las principales instituciones financieras corroboran esta perspectiva; los economistas de Goldman Sachs pronostican tres reducciones de 25 puntos básicos en 2025, específicamente en septiembre, octubre y diciembre. De manera similar, Bank of America ahora espera dos recortes de 25 puntos básicos este año, el primero en septiembre y el siguiente en diciembre. Los informes iniciales sobre estas expectativas fueron difundidos por Jinshi Data y TechFlow.

Mecanismos Financieros e Implicaciones para el Mercado

Históricamente, los recortes de tasas de interés suelen abaratar los préstamos, aumentar el sentimiento de riesgo, hacer que los rendimientos de los bonos caigan, debilitar el dólar e impulsar los flujos de capital hacia criptoactivos como Bitcoin y Ethereum en busca de mayores rendimientos. Las tasas de interés más bajas reducen el atractivo de los activos de refugio tradicionales, redirigiendo el capital hacia alternativas de mayor rendimiento. Los recortes de tasas proyectados están a punto de remodelar los flujos de capital globales, con las criptomonedas potencialmente beneficiándose de un aumento en la liquidez y el comportamiento de los inversores de riesgo. Se espera que el Índice de Precios PCE para abril de 2025 muestre un aumento interanual del 2.2%, por debajo del 2.3% de marzo, y se proyecta que el PCE subyacente se mantenga en 2.6%. Sin embargo, la Reserva Federal podría retrasar los recortes de tasas debido a las persistentes presiones inflacionarias y la continua fortaleza del mercado laboral. Los datos de inflación elevados desafían la capacidad de la Fed para implementar recortes de tasas, mientras que las cifras de empleo robustas señalan que la economía podría no haberse enfriado lo suficiente. La Confianza del Consumidor, que cayó a un mínimo de casi 14 años, señala riesgos de recesión que podrían frenar el apetito por la inversión en criptomonedas. La incertidumbre en torno a las próximas actas del FOMC y una ligera desaceleración del mercado laboral, indicada por las solicitudes iniciales de desempleo, también contribuyen a la cautela del mercado.

Contexto Más Amplio y Perspectivas

Los inversores profesionales y los inversores en criptomonedas ven la política del banco central como un catalizador fundamental para los ciclos alcistas o bajistas. A medida que las principales instituciones financieras señalan un cambio hacia una política monetaria acomodaticia, el mercado de criptomonedas está entrando en una fase fundamental en la que los vientos de cola macroeconómicos podrían catalizar un nuevo ciclo alcista. Por el contrario, la volatilidad del mercado de criptomonedas se ha disparado en anticipación de los anuncios de la Reserva Federal y los posibles cambios de política. Si la Reserva Federal se abstiene de recortar las tasas, los inversores en criptomonedas pueden esperar repercusiones, incluida una posible rotación hacia posiciones defensivas, lejos de las monedas altamente volátiles. La trayectoria de las valoraciones de Bitcoin y las altcoins sigue siendo sensible a los matices de cada declaración de la Reserva Federal, y los cambios de política impactan directamente en el sentimiento de los inversores en criptomonedas.