El mercado del oro tokenizado se acerca a los 3.000 millones de dólares mientras el oro al contado alcanza máximos históricos

Resumen Ejecutivo

En septiembre de 2025, el mercado del oro tokenizado, dominado por Tether Gold (XAUT) y Paxos Gold (PAXG), se disparó a una capitalización de mercado récord de 2.880 millones de dólares. Esta expansión significativa estuvo respaldada por volúmenes de negociación mensuales récord tanto para XAUT como para PAXG, cada uno superando los 3.200 millones de dólares, y coincidió con un repunte histórico en los precios del oro al contado, impulsado por factores macroeconómicos.

El Evento en Detalle

La capitalización del mercado del oro tokenizado se acercó a los 2.900 millones de dólares en septiembre de 2025, un resultado directo del aumento del interés de los inversores y un sólido repunte del oro físico. Tether Gold (XAUT) alcanzó una capitalización de mercado de 1.430 millones de dólares, mientras que PAX Gold (PAXG) alcanzó los 1.120 millones de dólares. Ambos activos experimentaron máximos cercanos a los récords. PAXG atrajo notablemente más de 40 millones de dólares en entradas netas durante septiembre, contribuyendo al crecimiento de su capitalización de mercado.

El aumento del oro tokenizado reflejó el rendimiento del oro al contado, que alcanzó un máximo histórico de 3.800 dólares por onza. Esto representó una ganancia del 47% en lo que va del año, impulsada por una confluencia de factores macroeconómicos. Estos incluyen las expectativas en torno a la política de la Reserva Federal y los posibles recortes de tasas, las preocupaciones persistentes sobre la inflación y las incertidumbres geopolíticas, como el riesgo de un cierre del gobierno de EE. UU. Los bancos centrales, particularmente en Asia y Oriente Medio, también han intensificado las compras de oro, añadiendo 1.086 toneladas a las reservas globales en 2024.

Mecanismos Financieros y Posicionamiento en el Mercado

El oro tokenizado representa el lingote físico en las redes blockchain, ofreciendo ventajas distintas sobre las inversiones tradicionales en oro. Estos beneficios incluyen capacidades de negociación las 24 horas del día y transferencias casi instantáneas en las redes blockchain. A diferencia de algunos fondos cotizados en bolsa (ETF) de oro tradicionales, los activos de oro tokenizado como XAUT y PAXG están respaldados por reservas físicas auditadas, lo que mejora la transparencia y la accesibilidad para los inversores. Esta estructura permite la propiedad fraccionada y flujos de capital eficientes, uniendo las finanzas tradicionales con la tecnología blockchain.

El mercado más amplio de tokenización de activos del mundo real (RWA) ha experimentado un crecimiento sustancial, alcanzando los 24.000 millones de dólares en 2025, un aumento del 308% en tres años. El oro tokenizado representa ahora casi el 90% del mercado del oro digital, destacando su prominencia dentro de este sector emergente. Las principales instituciones financieras, incluidas Goldman Sachs y BNY Mellon, están explorando y construyendo activamente fondos del mercado monetario tokenizados, lo que indica una creciente adopción institucional e interés en la tokenización de RWA.

Implicaciones más Amplias para el Mercado

El crecimiento del oro tokenizado señala el continuo interés de los inversores en activos que pueden actuar como cobertura contra la inflación y depósitos alternativos de valor en medio de la volatilidad económica global. Se espera que esta tendencia acelere la integración de activos tradicionales en blockchain, estableciendo los activos del mundo real (RWA) como un sector significativo y en expansión dentro del ecosistema de las criptomonedas. La demanda de activos físicos tokenizados, como el oro, podría influir en los flujos de inversión, desviando potencialmente capital del "oro digital" como Bitcoin (BTC), que se quedó rezagado con respecto al rendimiento del oro en lo que va de año.

El sentimiento del mercado indica una perspectiva alcista para el oro tokenizado y la narrativa RWA más amplia. Las incertidumbres macroeconómicas, que han impulsado el interés en el oro y sus formas tokenizadas, continúan planteando desafíos para los mercados tradicionales, fortaleciendo así el atractivo de estos activos basados en blockchain. A medida que mejore la claridad regulatoria y aumente la participación institucional, el sector de RWA está preparado para una mayor expansión, remodelando cómo se poseen, comercializan y gestionan los activos tradicionales a nivel global.

fuente:

[1] El mercado del oro tokenizado se acerca a los 3.000 millones de dólares mientras el lingote alcanza nuevos máximos históricos (https://www.coindesk.com/markets/2025/09/29/t ...)[2] El aumento de 2.900 millones de dólares del oro tokenizado, impulsado por las coberturas de inflación y la demanda de los bancos centrales (https://vertexaisearch.cloud.google.com/groun ...)[3] RWA Watch: Actores clave, proyectos y actualizaciones en la tokenización de activos del mundo real (https://vertexaisearch.cloud.google.com/groun ...)

Related News

Sep 30 2025, 00:52

David Knox, exjefe de Mercados de Capital de PayPal, nombrado CFO de Hyperion DeFi

Resumen Ejecutivo David Knox, exjefe de Mercados de Capital de PayPal Holdings Inc., ha sido nombrado Director Financiero de Hyperion DeFi Inc., una empresa de tesorería de activos digitales que cotiza en bolsa. Esta transición ejecutiva señala una convergencia acelerada de la experiencia financiera tradicional con el sector de las finanzas descentralizadas. El Evento en Detalle El 29 de septiembre de 2025, Hyperion DeFi Inc. (NASDAQ: HYPD) anunció el nombramiento inmediato de David Knox, CFA, como su Director Financiero. El Sr. Knox se une a Hyperion DeFi desde PayPal, donde se desempeñó concurrentemente como Jefe de Mercados de Capital y Jefe de Finanzas para Crédito Global y Servicios Financieros de abril de 2024 a septiembre de 2025. En su doble función en PayPal, Knox fue responsable de apoyar el crecimiento rentable de los segmentos de préstamos de la compañía bajo un imperativo estratégico de 'balance ligero' y administró la planificación y análisis financiero (FP&A) central en las plataformas de PayPal y Venmo. Antes de su permanencia en PayPal, Knox ocupó varios cargos en SoFi Technologies, Inc., incluido el de Vicepresidente de Mercados de Capital y Líder de Negocios para Préstamos Estudiantiles Refi de junio de 2020 a marzo de 2024. También se desempeñó como Director en Cantor Fitzgerald de septiembre de 2018 a junio de 2020, donde proporcionó servicios de estructuración y asesoramiento de mercados de capital para transacciones financieras respaldadas por hipotecas y activos. Su carrera anterior incluye roles en préstamos y mercados de capital en Hudson Advisors L.P. y el Royal Bank of Scotland. Hyperion DeFi, que cambió de marca de Eyenovia y cambió su símbolo de cotización en Nasdaq a HYPD en julio de 2025, se enfoca en construir una tesorería estratégica a largo plazo de HYPE, el token nativo del intercambio descentralizado (DEX) Hyperliquid. Como parte de su nombramiento, el Sr. Knox recibió una Subvención de Inducción de 100,000 unidades de acciones restringidas. Implicaciones del Mercado El paso del Sr. Knox de una destacada institución financiera tradicional a una empresa de activos digitales subraya el creciente atractivo y la legitimidad percibida de los sectores de cripto y DeFi para los profesionales financieros experimentados. Esta transición se considera una adquisición estratégica de talento, que aprovecha la amplia experiencia de Knox en la ampliación de estrategias de mercados de capital y servicios financieros para acelerar la estrategia de finanzas descentralizadas de Hyperion DeFi. Hyperion DeFi ha estado construyendo activamente su tesorería de tokens HYPE. La compañía anunció recientemente una adquisición adicional de 10 millones de dólares, lo que eleva sus tenencias totales a 1.712.195 tokens HYPE. Estas tenencias están valoradas en aproximadamente 79 millones de dólares, basándose en un precio HYPE de 46,09 dólares. Con un precio de compra promedio de 48,25 dólares por token, la tesorería HYPE de Hyperion tiene una ganancia no realizada de aproximadamente 13,4 millones de dólares. Esto posiciona la tesorería de Hyperion como la más grande de su tipo, superando significativamente a competidores como la reserva de 128.929 HYPE de Lion Group Holding. El token HYPE en sí mismo proporciona utilidad a través de tarifas comerciales reducidas y bonificaciones por referencia aumentadas dentro del ecosistema Hyperliquid. Más de 30 millones de tokens HYPE han sido secuestrados de forma autónoma por la cadena de bloques utilizando las tarifas comerciales generadas en los libros de pedidos de la red, lo que contribuye a su posición como la 16ª criptomoneda más grande por capitalización de mercado a septiembre de 2025. Comentario de Expertos Al comentar sobre su nombramiento, el Sr. Knox afirmó que interactuar con Hyperliquid y las criptomonedas representa una "oportunidad increíble para estar a la vanguardia de la innovación financiera". Expresó su intención de "aprovechar mis amplias conexiones en la industria a través de las finanzas institucionales, especialmente en productos de renta fija y productos estructurados como ABS, CLO y préstamos enteros" para "ayudar a posicionar a Hyperion DeFi como el puente entre Wall Street y el futuro descentralizado". Hyunsu Jung, Director Ejecutivo Interino de Hyperion DeFi, comentó: "David ha ayudado a liderar algunas de las instituciones financieras más grandes del mundo, y ahora está aportando esa experiencia para acelerar nuestra misión de mover las finanzas institucionales a Hyperliquid". Contexto Más Amplio Este nombramiento es parte de una tendencia más amplia de ejecutivos de alto perfil que transitan de las finanzas tradicionales al espacio de los activos digitales, lo que indica una creciente confianza e inversión institucional en las tecnologías Web3. La integración de la experiencia financiera establecida, particularmente en productos estructurados y mercados de capital, se espera que mejore el desarrollo de instrumentos financieros sofisticados dentro del ecosistema blockchain. La estrategia de Hyperion DeFi, que involucra a una empresa que cotiza en bolsa que construye una tesorería sustancial de activos digitales, proporciona un modelo de cómo los mercados tradicionales pueden involucrarse cada vez más con las finanzas descentralizadas y los tokens blockchain nativos, acelerando potencialmente la adopción corporativa y la inversión institucional en el ecosistema Web3 más amplio.

Sep 30 2025, 00:41

Crypto.com obtiene la aprobación de la CFTC para la negociación de derivados con margen en EE. UU.

Resumen ejecutivo El 26 de septiembre de 2025, Crypto.com anunció que ha recibido las aprobaciones de la Comisión de Negociación de Futuros de Productos Básicos de EE. UU. (CFTC) para ofrecer servicios de negociación de derivados con margen en los Estados Unidos. Este importante hito regulatorio permite a sus subsidiarias, Crypto.com | Derivatives North America (CDNA) y Foris DAX FCM LLC, operar dentro del mercado de derivados de EE. UU. La aprobación mejora las ofertas reguladas de Crypto.com, lo que podría aumentar la participación institucional y la liquidez dentro del panorama de los derivados de cripto en EE. UU. El evento en detalle CDNA de Crypto.com, una bolsa y cámara de compensación registrada en la CFTC, obtuvo una enmienda a su licencia de Organización de Compensación de Derivados (DCO). Esta enmienda permite a CDNA ofrecer derivados con margen compensados sobre criptomonedas y otras clases de activos, expandiéndose más allá de sus capacidades existentes para derivados totalmente garantizados disponibles a través de sus mercados de predicción. Simultáneamente, Foris DAX FCM LLC, operando como Crypto.com | FCM, obtuvo la aprobación como Comisionista de Futuros (FCM) de la National Futures Association (NFA). Esta doble aprobación posiciona a Foris DAX FCM LLC para servir como intermediario para clientes minoristas e institucionales en el mercado de derivados. El proceso para estas aprobaciones implicó un amplio compromiso con los organismos reguladores. CDNA inició discusiones con el personal de la CFTC en 2023 y presentó formalmente su solicitud para enmendar su orden DCO el 7 de junio de 2024. La solicitud de FCM de Foris DAX FCM LLC se presentó antes, el 13 de abril de 2022. Ambas entidades proporcionaron una amplia documentación y realizaron múltiples demostraciones de sistemas de negociación y compensación para su revisión regulatoria. Kris Marszalek, cofundador y CEO de Crypto.com, declaró que "el conjunto completo de licencias de derivados aprobadas por la CFTC permite a Crypto.com proporcionar sin problemas a los clientes la experiencia de derivados más completa e integrada". Nick Lundgren, director legal de Crypto.com, enfatizó además que la adquisición de una cámara de compensación registrada en la CFTC avanza la misión de la compañía de ser "la plataforma de servicios financieros más regulada del mundo". Mecanismos financieros y marco regulatorio La licencia DCO enmendada para CDNA significa un cambio crítico, permitiendo a la entidad compensar contratos con margen en lugar de limitarse a productos totalmente garantizados. Este desarrollo es crucial para facilitar la negociación apalancada dentro de un marco regulado. La aprobación de Foris DAX FCM LLC como FCM otorga a Crypto.com la capacidad de intermediar operaciones de clientes, controlando eficazmente toda la pila de futuros de EE. UU.: bolsa, cámara de compensación y corredor. Este modelo integrado es característico de las bolsas tradicionales de Chicago, pero sigue siendo raro entre las empresas cripto-nativas que operan dentro del entorno regulatorio de EE. UU. Esta estructura tiene raíces históricas; CDNA es el North American Derivatives Exchange (Nadex) renombrado. Nadex se originó en HedgeStreet, uno de los primeros lugares electrónicos en recibir la designación de la CFTC en 2004. IG Group adquirió HedgeStreet en 2007, renombrándolo Nadex, y posteriormente lo vendió a Crypto.com en 2021 por 216 millones de dólares, junto con una participación minoritaria en Small Exchange. Esta adquisición proporcionó a Crypto.com una licencia de bolsa y compensación existente en EE. UU., una ventaja estratégica a medida que se intensificaba el escrutinio regulatorio. Implicaciones para el mercado y estrategia comercial Las últimas aprobaciones regulatorias de Crypto.com están a punto de tener un impacto significativo en el mercado de derivados de cripto de EE. UU. Al permitir la oferta de derivados regulados y apalancados, incluidos los contratos de futuros perpetuos, a clientes minoristas e institucionales de EE. UU., la compañía tiene como objetivo atraer una mayor participación institucional y liquidez. Este movimiento expande la huella competitiva de Crypto.com en EE. UU. y sienta un precedente para otras plataformas que buscan vías regulatorias similares, contribuyendo a una aceptación y regulación más amplias de los productos financieros criptográficos. Desde una perspectiva de estrategia comercial, estas licencias permiten a Crypto.com integrar sin problemas los derivados con margen en su conjunto de ofertas existentes, que incluye mercados al contado, mercados de predicción, acciones, custodia calificada, crédito y tarjetas de débito. Esto posiciona a Crypto.com como un centro financiero integral, capitalizando los vientos de cola regulatorios. El momento de estas aprobaciones es particularmente notable, después de varios años de acciones de cumplimiento intensificadas por parte de los reguladores estadounidenses contra las sedes de derivados offshore, como Binance y FTX. Este entorno regulatorio ha obligado a las grandes empresas a pivotar hacia modelos onshore y regulados, validando aún más las adquisiciones estratégicas y los esfuerzos de cumplimiento de Crypto.com. Contexto más amplio: panorama regulatorio y perspectivas de futuro Las aprobaciones de la CFTC para Crypto.com se alinean con un impulso regulatorio más amplio dentro de los Estados Unidos para fomentar la innovación en los activos digitales mientras se mantiene una supervisión robusta. La CFTC también ha anunciado iniciativas para permitir el uso de garantías tokenizadas, incluidas las stablecoins, en los mercados de derivados. La presidenta interina Caroline D. Pham ha destacado la gestión de garantías como una posible "aplicación asesina" para las stablecoins, enfatizando su capacidad para revolucionar la forma en que se cumplen los requisitos de margen en el sustancial mercado de derivados de EE. UU. de 20 billones de dólares. Esta iniciativa se basa en las recomendaciones del Grupo de Trabajo del Presidente sobre Mercados de Activos Digitales y sigue la aprobación de la Ley GENIUS en 2025, que regula las stablecoins y permite su uso como garantía en mercados de derivados y tradicionales. Dichas medidas tienen como objetivo mejorar la eficiencia del capital, reducir los costos operativos e integrar los activos basados en blockchain en los sistemas financieros tradicionales. La CFTC está buscando activamente la retroalimentación del público sobre estas propuestas, con un programa piloto que podría lanzarse tan pronto como en 2026. Este esfuerzo concertado señala el compromiso de EE. UU. con el liderazgo en finanzas tokenizadas, aunque con desafíos continuos relacionados con la garantía de un acceso equitativo en medio de los riesgos de apalancamiento inherentes y la navegación de superposiciones jurisdiccionales entre la SEC y la CFTC. La adhesión de Crypto.com a estos cambios regulatorios marca un paso importante hacia un mercado cripto estadounidense más maduro y regulado.

Sep 30 2025, 00:29

Coinbase lanzará el comercio de futuros de SUI el 20 de octubre, ampliando su oferta de derivados

Resumen Ejecutivo Coinbase Derivatives, una entidad regulada por la CFTC, lanzará el comercio de futuros para el token SUI el 20 de octubre. Esta iniciativa amplía la oferta de derivados de Coinbase, proporcionando a los operadores minoristas e institucionales acceso a los futuros de SUI a través de varios Comisionistas de Futuros (FCM) y Corredores Introductorios (IB). Se anticipa que la introducción de estas herramientas de negociación reguladas aumentará la liquidez y el volumen de negociación de SUI, al tiempo que señalará una tendencia más amplia de integración de los activos nativos de blockchain en los mercados financieros tradicionales. El Evento en Detalle El 20 de octubre, Coinbase Derivatives tiene previsto comenzar el comercio de futuros para SUI, el token nativo de la cadena de bloques de capa 1 de alta velocidad. Esta expansión sigue la estrategia de Coinbase de ampliar su cartera de derivados de criptomonedas, que recientemente incluyó futuros de estilo perpetuo para activos como Solana y XRP. La negociación se facilitará a través de Coinbase Derivatives, una plataforma que opera bajo la regulación de la CFTC, mejorando el acceso para los inversores estadounidenses. El acceso a los contratos de futuros de SUI estará disponible para todos los tipos de participantes, incluyendo operadores minoristas e institucionales. Este acceso se proporciona a través de una red de socios FCM e IB. Para los participantes minoristas, los FCM e IB compatibles incluyen Architect Financial Derivatives, Coinbase Financial Markets (CFM), Ironbeam, NinjaTrader, StoneX, Sweet Futures y Webull Financial. Los clientes institucionales pueden acceder a estos contratos a través de socios como ABN AMRO, ADMIS, Advantage Futures, Architect Financial Derivatives, Clear Street, Dorman Trading, Marex, Phillip Capital, StoneX, Sweet Futures y Wedbush. Todas las operaciones ejecutadas se compensan a través de Nodal Clear, una organización de compensación de derivados regulada por la CFTC. SUI, como cadena de bloques de capa 1, enfatiza el procesamiento de transacciones de alta velocidad y el crecimiento del ecosistema. La plataforma ha delineado próximos desbloqueos de tokens como parte de su estrategia para apoyar su floreciente ecosistema. Implicaciones de Mercado La introducción del comercio de futuros de SUI por parte de Coinbase conlleva varias implicaciones para el mercado. Para SUI, el efecto inmediato es probable que sea un aumento en el volumen de negociación y posibles fluctuaciones de precios antes y después de la fecha de cotización. Un mayor acceso para los inversores minoristas e institucionales a través de una plataforma regulada podría conducir a una mayor liquidez y una exposición más amplia al mercado para el token SUI. Este desarrollo posiciona a SUI para una mayor adopción y una presencia más fuerte dentro del mercado de criptomonedas. Desde una perspectiva más amplia, la disponibilidad de contratos de futuros regulados para SUI subraya un creciente interés institucional en los productos de comercio de criptomonedas. Si bien el comercio de futuros puede introducir una mayor especulación y una posible presión a la baja, el movimiento de una entidad regulada por la CFTC como Coinbase para ofrecer tales instrumentos a menudo otorga un grado de legitimidad y madurez al activo subyacente y al mercado de derivados de criptomonedas en general. Contexto más Amplio La decisión de Coinbase de listar los futuros de SUI se alinea con su objetivo estratégico de unir los mercados financieros tradicionales con los activos de blockchain emergentes. Esta iniciativa es parte de una tendencia industrial más amplia en la que los intercambios regulados están integrando cada vez más los activos nativos de blockchain en los marcos de derivados convencionales. Coinbase Financial Markets, por ejemplo, obtuvo la aprobación regulatoria de la Asociación Nacional de Futuros (NFA) en agosto de 2023 para operar como un FCM, proporcionando acceso regulado a futuros para clientes institucionales y estableciendo un nuevo estándar de confianza y cumplimiento dentro del sector de derivados de criptomonedas. Esta expansión significa el compromiso continuo de Coinbase de desarrollar un conjunto completo de soluciones de negociación reguladas para activos digitales. Al proporcionar acceso estructurado a través de intermediarios financieros establecidos como FCM e IB, Coinbase está contribuyendo a la institucionalización del mercado de criptomonedas, ofreciendo estrategias avanzadas para gestionar el riesgo y la exposición a los activos digitales en un entorno regulado.