Edgen Crypto·Dec 02 2025, 16:50
[1] Strategy, la empresa compradora de Bitcoin, recauda $1.44 mil millones para superar la caída de las criptomonedas - The Wall Street Journal (https://www.wsj.com/business/strategy-cuts-ou ...)[2] El acaparador de Bitcoin Strategy recorta drásticamente su objetivo de ganancias anuales a medida que la caída de las criptomonedas se profundiza - KITCO (https://www.kitco.com/news/off-the-wire/2025- ...)[3] Advertencia de precios de BTC, ETH, ADA, XRP: Bitcoin podría caer a $65,000, presagiando la perdición de las Altcoins - CoinDesk (https://www.coindesk.com/markets/2025/12/02/b ...)
Related News
Dec 02 2025, 17:12
MicroStrategy crea una reserva de 1.440 millones de dólares y recorta previsiones en medio de la caída del Bitcoin
## Resumen ejecutivo **MicroStrategy (MSTR)**, el mayor tenedor corporativo de Bitcoin, ha ejecutado una importante maniobra defensiva al recaudar **1.440 millones de dólares** mediante una venta de acciones para establecer una reserva financiera. Esta acción tiene como objetivo garantizar que la empresa pueda cumplir con sus obligaciones de dividendos y deuda en medio de un mercado de criptomonedas volátil. El movimiento coincidió con una drástica revisión a la baja de su pronóstico de ganancias para 2025, citando la persistente caída del precio de Bitcoin. A pesar de estas medidas, la empresa continuó su estrategia de acumulación comprando 130 BTC adicionales. El mercado reaccionó con notable escepticismo, ya que las acciones de MicroStrategy cayeron aproximadamente un 11% tras los anuncios. ## El evento en detalle El lunes, MicroStrategy anunció la formación de una reserva de **1.440 millones de dólares** diseñada para financiar dividendos sobre sus acciones preferentes y el servicio de intereses sobre su deuda pendiente durante un período de 12 a 24 meses. Este capital se recaudó directamente mediante una venta de acciones. Al mismo tiempo, la empresa modificó drásticamente su guía de ganancias para todo el año. Ahora proyecta un resultado que oscila entre un **beneficio de 6.300 millones de dólares y una pérdida de 5.500 millones de dólares**, un marcado contraste con su pronóstico anterior de un **beneficio neto de 24.000 millones de dólares**. La estimación anterior, emitida el 30 de octubre, se basaba en un precio de Bitcoin de **150.000 dólares** para fin de año. Mientras fortalecía su posición financiera, MicroStrategy también agregó **130 BTC** a su tesorería, elevando sus tenencias totales a **650.000 bitcoins**. Esto representa aproximadamente el 3,1% del máximo de 21 millones de bitcoins que alguna vez estarán en circulación. ## Implicaciones para el mercado La respuesta inmediata del mercado a los anuncios de MicroStrategy fue negativa, con una caída de sus acciones (**MSTR**) de aproximadamente el 11%. Esta liquidación sugiere que los inversores pueden estar priorizando el riesgo asociado con las ganancias revisadas de la compañía y la desaceleración general de las criptomonedas sobre la seguridad proporcionada por la nueva reserva. El movimiento subraya la inmensa presión sobre las empresas con importantes activos criptográficos en sus balances. Técnicamente, el mercado en general muestra signos de debilidad. Bitcoin registró una caída de precio del 17,5% en noviembre, y su histograma mensual de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) ha pasado a ser negativo por primera vez desde el inicio del ciclo alcista, una señal que históricamente ha precedido a mercados bajistas prolongados. ## Comentarios de expertos Los analistas de mercado han adoptado una visión cautelosa de los acontecimientos. **Chris Beauchamp**, analista jefe de mercado de IG Group, señaló el grave impacto del mercado de criptomonedas en la valoración de la empresa, afirmando: "La continua caída de Bitcoin ha sido un desastre para Strategy, ya que la acción alcanza nuevos mínimos de un año." En contraste, **Michael Saylor**, fundador y presidente ejecutivo de MicroStrategy, enmarcó la creación de la reserva como una decisión estratégica para "navegar la volatilidad del mercado a corto plazo." **Farzam Ehsani**, director ejecutivo del exchange de criptomonedas VALR, comentó sobre la fragilidad estructural del mercado, observando que "el libro de órdenes era poco profundo y el mercado carecía de suficiente profundidad." Sugirió que una corrección de precios más profunda en Bitcoin al rango de **60.000-65.000 dólares** podría atraer un interés significativo de los compradores institucionales. ## Contexto más amplio Un riesgo institucional significativo está surgiendo de **MSCI**, que está contemplando un cambio de regla que podría excluir a las empresas con altas concentraciones de criptomonedas de sus índices globales. Esta propuesta afecta directamente a firmas como **MicroStrategy**, **Marathon** y **Riot**, que en conjunto poseen más de 137 mil millones de dólares en activos digitales. Dicha reclasificación podría desencadenar ventas forzadas por parte de los fondos que siguen índices, creando una presión a la baja sustancial sobre las acciones afectadas e iniciando importantes salidas de capital. Según Ehsani, el mercado ya está "intentando poner precio a la posibilidad de flujos forzados de los fondos indexados." La estrategia de MicroStrategy de aumentar una reserva de efectivo representa una prueba crítica para el modelo de tesorería corporativa de Bitcoin. Es un intento de capear un mercado bajista sin liquidar sus tenencias principales de BTC. Sin embargo, la reacción negativa de las acciones indica que el mercado sigue siendo cauteloso ante la exposición de alto apalancamiento a un único activo volátil, incluso con una estructuración financiera defensiva en su lugar.
Dec 02 2025, 16:59
BNP Paribas se une al Consorcio Bancario Europeo Qivalis para una Iniciativa de Stablecoin en Euros
## Resumen Ejecutivo **BNP Paribas** se ha unido oficialmente a **Qivalis**, un consorcio de diez instituciones financieras europeas, para desarrollar y emitir una stablecoin denominada en euros. Esta iniciativa estratégica está diseñada para establecer una moneda digital nativa y regulada para la Unión Europea, desafiando directamente el dominio del mercado de las stablecoins respaldadas por el dólar estadounidense. El proyecto busca el pleno cumplimiento de la regulación MiCA (Mercados de Criptoactivos) de la UE, lo que señala un movimiento significativo de la banca tradicional para construir y controlar la infraestructura fundamental para la economía digital. ## El Evento en Detalle **Qivalis** es una iniciativa colaborativa compuesta por diez grandes bancos europeos, que ahora incluye a **BNP Paribas**. El objetivo principal del consorcio es crear una stablecoin viable, vinculada al euro, que sirva como un mecanismo de pago confiable y en cadena. Al adherirse al marco MiCA, la iniciativa busca proporcionar un nivel de certeza regulatoria y confianza que ha sido un punto de preocupación en el mercado más amplio de stablecoins. El proyecto representa un frente unido de los líderes financieros actuales para desarrollar una alternativa basada en la UE a las stablecoins privadas vinculadas al dólar y mejorar la eficiencia de los sistemas de pago nativos de blockchain dentro de la Eurozona. ## Deconstruyendo la Mecánica Financiera Una stablecoin es una moneda digital vinculada a un activo estable, en este caso, el euro. Si bien no se han divulgado los detalles específicos de la estructura de reserva de la stablecoin **Qivalis**, operará de manera similar a los modelos existentes donde cada token está respaldado 1:1 por activos altamente líquidos. Esta iniciativa tiene como objetivo crear nuevos carriles de pago que unifiquen los flujos de moneda fiduciaria y digital. Esto refleja los desarrollos en los Estados Unidos, donde instituciones como **Cross River** han integrado **USDC** directamente en sus sistemas bancarios principales. La plataforma de Cross River apunta a casos de uso como la liquidación de redes, los pagos a comerciantes y la gestión de tesorería corporativa, lo que demuestra una clara demanda de soluciones de moneda digital de grado bancario. ## Estrategia de Negocio y Posicionamiento en el Mercado La decisión de **BNP Paribas** y sus socios de formar **Qivalis** es una respuesta directa al imperativo estratégico para que las instituciones financieras desarrollen estrategias claras de activos digitales. El modelo de consorcio permite a los bancos compartir el considerable costo y riesgo de construir una infraestructura blockchain propietaria. Esto aborda una pregunta fundamental en el panorama financiero en evolución: ¿quién será el propietario de la capa de infraestructura para los pagos digitales? Al construir su propia red regulada, estos bancos europeos se están posicionando para controlar los carriles principales de las finanzas digitales en la región, en lugar de depender de emisores externos o alternativas no conformes. Esta estrategia contrasta con el modelo de banca como servicio (BaaS) visto en los EE. UU., donde bancos amigables con las fintech como **Cross River** proporcionan la capa regulada para empresas como **Coinbase** y **Stripe**. ## Implicaciones Más Amplias para el Mercado El lanzamiento de una stablecoin euro compatible con MiCA por parte de un consorcio de esta escala tiene implicaciones significativas. Amenaza directamente la titularidad de las stablecoins respaldadas por el dólar como **USDT** y **USDC** dentro de Europa, pudiendo capturar una parte sustancial de un mercado con más de 20 billones de dólares en volumen de transacciones anual. La iniciativa probablemente acelerará la adopción de pagos basados en blockchain para clientes corporativos, quienes han dudado en involucrarse con activos digitales menos regulados. Sin embargo, el éxito de la stablecoin **Qivalis** no está garantizado. Como señalan los expertos de la industria, su valor depende de establecer una amplia red de aceptación entre empresas y consumidores. El fracaso en construir este efecto de red dejaría la innovación técnica inerte. ## Comentario de Expertos El análisis de la industria respalda la necesidad estratégica de tales iniciativas. Mark Nichols, Director de EY, enfatiza la necesidad de una dirección clara por parte de las instituciones financieras: > "La comunidad bancaria y la comunidad corporativa necesitan tener estrategias de stablecoin realmente claras y coherentes." La presión sobre las instituciones financieras para actuar está aumentando por parte de sus propios clientes. Ron Shevlin de Forbes señala el cambio en las discusiones de la junta directiva: > "Los bancos se enfrentarán a expectativas crecientes (y, potencialmente, demandas) de los clientes comerciales... las juntas directivas de los bancos intensificarán su impulso por una estrategia clara de activos digitales." En última instancia, la utilidad de cualquier nueva stablecoin depende de su adopción. Nichols de EY destaca esta dependencia crítica: > "No tiene sentido crear una stablecoin si no hay una red detrás para que sea aceptada."
Dec 02 2025, 16:43
Kraken Adquiere Backed Finance para Expandirse en Activos del Mundo Real Tokenizados
## El Evento en Detalle El exchange de criptomonedas **Kraken** ha anunciado la adquisición de **Backed Finance**, una firma de tecnología financiera con sede en Suiza. Backed Finance se especializa en la tokenización de activos del mundo real (RWA), proporcionando la infraestructura para crear y gestionar versiones en cadena de valores como acciones y fondos cotizados (ETF). La firma opera bajo la Ley DLT suiza, asegurando que sus productos tokenizados son valores regulados que representan una reclamación directa sobre el activo subyacente, el cual es mantenido por un custodio licenciado. Esta adquisición proporciona a Kraken una solución llave en mano para ofrecer a sus clientes tokens regulados y respaldados por activos, integrando instrumentos financieros tradicionales directamente dentro de su plataforma de activos digitales. ## Deconstruyendo la Mecánica Financiera El núcleo de la operación de Backed Finance es la creación de valores tokenizados 1:1 y totalmente respaldados. Por ejemplo, para crear un token que represente una acción de una empresa pública, la acción real se compra y se mantiene en custodia. Posteriormente, se acuña un token ERC-20 en la blockchain de Ethereum, representando legalmente la propiedad de esa acción. Este modelo asegura que el valor del token esté directamente ligado al activo subyacente, diferenciándolo de los activos sintéticos que simplemente rastrean un precio. Esta estructura es análoga a otros tokens respaldados por activos como Wrapped Bitcoin (**WBTC**), que se basa en un custodio centralizado (**BitGo**) para mantener las reservas de Bitcoin. Sin embargo, al operar dentro de un marco legal específico para valores, Backed Finance proporciona una vía para tokenizar una gama mucho más amplia de productos financieros regulados. ## Estrategia de Negocio y Posicionamiento en el Mercado Para **Kraken**, esta adquisición es un movimiento estratégico para diversificar sus ofertas y consolidar su posición en el mercado antes de una posible Oferta Pública Inicial (IPO). Al incursionar en el sector RWA, Kraken puede generar nuevas fuentes de ingresos a partir de la emisión y gestión de activos tokenizados, reduciendo su dependencia de las tarifas de transacción de los volátiles mercados spot de criptomonedas. Esta medida posiciona a Kraken para competir directamente con los protocolos DeFi emergentes y las instituciones financieras tradicionales que también están explorando la tokenización de activos. Sigue un camino estratégico diferente al de compañías como **MicroStrategy (MSTR)** o **BitMine (BMNR)**, que se centran en la adquisición de activos digitales como **Bitcoin (BTC)** o **Ethereum (ETH)** para sus tesorerías corporativas. En cambio, Kraken está construyendo la infraestructura fundamental para llevar activos externos, fuera de la cadena, a la blockchain. ## Implicaciones para el Mercado La adquisición envía una fuerte señal al mercado con respecto a la maduración de la industria de activos digitales. Las implicaciones clave incluyen: * **Validación para el Sector RWA:** La entrada de un exchange importante y regulado en este espacio otorga una credibilidad significativa a la tokenización de activos del mundo real como un mercado viable y escalable. * **Mayor Liquidez y Acceso:** Al ofrecer valores tokenizados, Kraken puede cerrar la brecha entre las finanzas tradicionales y las descentralizadas, permitiendo a los inversores nativos de cripto obtener exposición a los activos de TradFi sin salir del ecosistema digital. * **Un Plan de Cumplimiento:** La elección de Kraken de una entidad regulada en Suiza destaca la importancia crítica de un marco legal sólido. Esto puede servir como modelo para otras firmas que buscan navegar el complejo panorama regulatorio de los valores en cadena. ## Contexto Más Amplio Este acuerdo es parte de una tendencia industrial más amplia centrada en la tokenización de activos del mundo real, que muchos analistas ven como el próximo gran vector de crecimiento para DeFi. Con billones de dólares en activos tradicionales, desde bienes raíces hasta capital privado, aún por integrar en la cadena, el mercado potencial es sustancial. La investigación sugiere que, actualmente, solo una fracción de los principales activos como **Bitcoin** (aproximadamente el 0.1%) se utilizan activamente en los protocolos DeFi. Al construir la infraestructura para tokenizar RWA, **Kraken** no solo está añadiendo nuevos productos; se está posicionando como una puerta de enlace clave para la posible convergencia de los mercados financieros tradicionales y la economía de activos digitales. Esta estrategia reconoce un futuro en el que la distinción entre activos en cadena y fuera de cadena se vuelve cada vez más difusa.