El cofundador de Tether predice que las monedas fiduciarias globales se convertirán en stablecoins en cadena para 2030

Resumen Ejecutivo

Reeve Collins, cofundador de Tether, ha predicho que todas las monedas fiduciarias globales, incluyendo el dólar estadounidense, el euro y el yen japonés, transitarán para operar como stablecoins en cadena para 2030. Esta transformación proyectada es impulsada principalmente por la creciente adopción dentro de las finanzas tradicionales y los convincentes beneficios de eficiencia que ofrece la tokenización de activos. Se anticipa que este cambio redefinirá fundamentalmente los sistemas monetarios globales.

El Evento en Detalle

Hablando en Token2049 en Singapur, Reeve Collins articuló su punto de vista de que "toda moneda será una stablecoin", definiendo una stablecoin como una moneda tradicional que opera en una cadena de bloques. Afirmó que las stablecoins se convertirían en el método principal para la transferencia de dinero dentro de los próximos cinco años, enfatizando que las ventajas de los activos tokenizados se han vuelto demasiado significativas para que las finanzas tradicionales las ignoren. Collins atribuyó este impulso a un cambio positivo en la postura del gobierno de EE. UU. hacia el sector criptográfico, lo que, según él, ha "abierto las compuertas" para las grandes firmas de Finanzas Tradicionales (TradFi). Observó que prácticamente todas las principales instituciones y bancos están ahora persiguiendo activamente la creación de sus propias stablecoins, reconociendo su utilidad inherente y su lucrativo potencial.

Mecánica Financiera y Estrategia Comercial

El cambio predicho se sustenta en los avanzados mecanismos financieros de la tokenización, que implica la representación de activos físicos o financieros tradicionales como tokens digitales en una cadena de bloques. Este mecanismo facilita la propiedad fraccionada, simplifica la transferencia de activos y permite la programabilidad en cadena, liberando así liquidez en mercados históricamente caracterizados por la iliquidez. Un ejemplo prominente es el fondo del mercado monetario tokenizado de BlackRock, que acumuló rápidamente más de $500 millones en bonos del Tesoro de EE. UU. tokenizados en la cadena de bloques Ethereum.

La liquidación interbancaria también está evolucionando, con SWIFT pilotando sistemas de mensajería y liquidación en cadena en asociación con Linea, una red Ethereum de Capa 2. Esta iniciativa incluye el desarrollo de un token de liquidación interbancaria diseñado para funcionar de manera similar a una stablecoin, permitiendo una liquidación rápida y final a través de libros de contabilidad distribuidos sin reemplazar las monedas fiduciarias. Los futuros diseños de stablecoins tienen como objetivo reducir la intensidad de capital y mejorar la estabilidad, con modelos respaldados por bonos del Tesoro tokenizados que ajustan dinámicamente la oferta a través de oráculos en cadena. Se están explorando estructuras de garantía híbridas que combinan bonos del Tesoro a corto plazo con oro tokenizado, acciones de REIT o crédito de grado de inversión para satisfacer requisitos financieros específicos.

Collins enfatizó que las instituciones se están moviendo estratégicamente hacia el sector criptográfico, siendo las stablecoins basadas en blockchain un enfoque clave debido a su utilidad inherente y las oportunidades lucrativas que presentan para la optimización de las transacciones.

Implicaciones para el Mercado

Esta adopción generalizada de stablecoins implica una transformación fundamental de los sistemas monetarios globales, difuminando las líneas entre las finanzas centralizadas (CeFi) y las finanzas descentralizadas (DeFi) e impulsando una adopción significativa de blockchain. Las stablecoins están pasando de ser instrumentos criptográficos de nicho a una infraestructura programable crítica, facilitando la liquidación instantánea y de bajo costo y uniendo sistemas de pago dispares. Arthur Hayes postuló que las stablecoins sirven como "Nuevos Activos Puente" capaces de desbloquear billones en nueva liquidez.

Los marcos regulatorios están progresando, con la regulación de stablecoins total o parcialmente en vigor en 11 de las 25 principales jurisdicciones para julio de 2025. La Ley GENIUS de EE. UU. establece precedentes al exigir un respaldo total por activos líquidos de alta calidad, un rescate oportuno y la sujeción de los emisores a los requisitos de AML/CFT. A pesar de los avances, persisten los riesgos, incluidas las vulnerabilidades de seguridad de los puentes de blockchain, las explotaciones de contratos inteligentes, las violaciones de seguridad de las billeteras de criptomonedas y los ataques de phishing sofisticados. En los primeros seis meses de 2025, Web3 perdió más de $3.1 mil millones debido a hacks, con fallas en el control de acceso, compromisos de billeteras y campañas de phishing contribuyendo significativamente a estas pérdidas. La infraestructura entre cadenas, particularmente los puentes, sigue siendo un objetivo de alto valor.

Contexto más Amplio

La Tecnología de Contabilidad Distribuida (DLT) ha alcanzado un punto de inflexión de madurez, marcado por entornos regulatorios estabilizadores y mejoras continuas de escalabilidad. Este progreso permite el desarrollo de nuevos productos financieros digitales que aprovechan los contratos inteligentes para eliminar el riesgo de contraparte y automatizar procedimientos de liquidación complejos. La "narrativa de la tokenización" es robusta, prometiendo una mayor transparencia y eficiencia en todas las clases de activos. La visión de Collins se alinea con una tendencia más amplia en la que todas las formas de finanzas están preparadas para operar en cadena, lo que significa un cambio fundamental en la forma en que se prestan y consumen los servicios financieros a nivel global.