Plataformas Estructuradas Impulsan el Resurgimiento de las ICO a medida que los Volúmenes de Recaudación de Fondos de Tokens Aumentan en 2025

El Evento en Detalle

Las Ofertas Iniciales de Monedas (ICO) han experimentado un resurgimiento sustancial en 2025, constituyendo el 49% de todos los eventos de recaudación de fondos de tokens. Esto marca un cambio significativo con respecto a su declive desde 2017, con el mercado global de ICO alcanzando una valoración de 38.100 millones de dólares. Esto representa un crecimiento interanual del 21,7% en el valor del mercado global, lo que convierte a 2025 en el año más fuerte para las ICO desde 2021. El repunte se atribuye en gran medida a la aparición de plataformas de inversión estructuradas y marcos regulatorios refinados, que están transformando las ICO de empresas especulativas en oportunidades más formalizadas.

Plataformas de nueva generación como Echo (a través de su plataforma de lanzamiento pública Sonar), Legion y Buidlpad están a la vanguardia de esta transformación. Estas plataformas ofrecen infraestructura mejorada, diseños de asignación refinados y una adhesión regulatoria más clara, ejemplificada por marcos como MiCA en Europa. Estas plataformas abordan los desafíos históricos de las ICO mediante la implementación de una verificación estricta de Conoce a tu Cliente (KYC), asignaciones basadas en la reputación, mecanismos de liquidez integrados y procesos de reembolso estructurados. Por ejemplo, las ICO con verificación KYC lograron una tasa de éxito del 38%, significativamente superior al 26% de los proyectos sin KYC, lo que enfatiza la importancia del cumplimiento. Además, los proyectos que ofrecen Productos Mínimos Viables (MVP) o prototipos funcionales demostraron una tasa de éxito del 42,3%, lo que indica una preferencia del mercado por el desarrollo tangible.

Geográficamente, América del Norte lidera la recaudación de capital en ICO con 9.300 millones de dólares en 2025, seguida de cerca por Asia-Pacífico con 8.700 millones de dólares y Europa con 7.200 millones de dólares. El sector DeFi dominó la recaudación de fondos de ICO, representando el 39% del total de fondos recaudados. Los tokens de utilidad representan el 71% de todas las ICO, mientras que los tokens de seguridad constituyen el 29% restante, con el mercado de tokens de seguridad duplicándose año tras año hasta alcanzar los 11.100 millones de dólares. Los tokens respaldados por bienes raíces comprenden el 34% de este segmento de tokens de seguridad, y los tokens de seguridad ahora están sujetos a una revisión regulatoria completa en 13 países.

Mecanismos Financieros y Dinámicas del Mercado

La cantidad promedio recaudada por ICO en 2025 se sitúa en 5,4 millones de dólares. Esta cifra varía entre los diferentes modelos de recaudación de fondos; las Ofertas Iniciales de Intercambio (IEO) registraron la recaudación promedio más alta con 6,2 millones de dólares, seguidas de las ICO, mientras que las Ofertas DEX Iniciales (IDO) promediaron 3,7 millones de dólares. Una tendencia notable es la creciente brecha entre los proyectos de mayor rendimiento y los proyectos promedio, con el 10% superior de las ICO recaudando un promedio de 18,2 millones de dólares. Los proyectos que ofrecen utilidad real o tokens de ecosistema recaudaron un promedio de 6,3 millones de dólares, superando a las monedas meme y especulativas. Los tokens de utilidad en los sectores de juegos y redes sociales tuvieron una recaudación promedio de 4,2 millones de dólares.

La elección de la plataforma influye significativamente en el éxito de la recaudación de fondos. Los proyectos lanzados en Ethereum lideraron con una recaudación promedio de 6,7 millones de dólares, mientras que los de Solana promediaron 5 millones de dólares. Las ICO multicadena atrajeron un 22% más de capital en promedio que las implementaciones de una sola cadena. La adopción de modelos de precios escalonados también resultó beneficiosa, recaudando un 18% más de capital que las estructuras de precios de tokens fijos. El período de adquisición de derechos promedio de los tokens ha aumentado a 14 meses, lo que indica un movimiento hacia una alineación de inversores a largo plazo, con un período promedio previo al lanzamiento de 3,5 meses que indica una mejor preparación para la recaudación de fondos.

Estrategia Empresarial y Posicionamiento en el Mercado

El panorama actual de las ICO refleja un cambio estratégico hacia la construcción de productos sostenibles en lugar de lanzamientos de tokens especulativos. En 2025, el 82% de los proyectos que recaudaron fondos lo hicieron sin lanzar o usar un token nativo, una desviación significativa de ciclos anteriores donde los tokens eran centrales para la mayoría de las estrategias de financiación. Esto indica que los inversores y fundadores priorizan cada vez más el desarrollo de productos y la generación de ingresos. Esta precaución parece justificada, ya que el 85% de los proyectos financiados con tokens en 2025 muestran actualmente un rendimiento negativo ya sea en lo que va del año o desde su lanzamiento.

El papel de las plataformas de lanzamiento de criptomonedas y las plataformas IDO se ha expandido más allá de la recaudación de fondos para incluir servicios de soporte críticos como el cumplimiento normativo (KYC/AML), la incorporación de inversores, la construcción de comunidades e incluso la incubación. Plataformas como Decubate ofrecen infraestructura "Launchpad-as-a-Service" (LaaS), proporcionando herramientas para programas de adquisición de derechos de tokens y provisión de liquidez. BSCPad utiliza un sistema de acceso por niveles para garantizar la asignación garantizada y mitigar problemas como las guerras de gas, lo que atrae a una amplia gama de inversores.

Implicaciones más Amplias para el Mercado

El resurgimiento de las ICO estructuradas, combinado con servicios sofisticados de plataformas de lanzamiento, está a punto de redefinir la recaudación de capital en el ecosistema Web3. Esta tendencia podría hacer que las ventas de tokens sean más accesibles, conformes y potencialmente menos volátiles, atrayendo a un espectro más amplio de inversores institucionales y minoristas que buscan oportunidades más estructuradas. Las ICO en 2025 atrajeron a más del 72% de los inversores minoristas, con más del 54% cayendo dentro del rango de edad de 25-40 años, lo que indica una base de inversores madura, pero aún dominada por la juventud.

Sin embargo, esta evolución también trae consigo un mayor escrutinio regulatorio. La Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) estableció la Fuerza de Tarea Transfronteriza el 5 de septiembre de 2025, específicamente para combatir el fraude transfronterizo en el espacio criptográfico. Esta iniciativa se dirige a esquemas manipuladores y tiene como objetivo proteger a los inversores estadounidenses, particularmente de entidades con sede en el extranjero. Los datos de 2025 muestran que el 44% de los inversores en criptomonedas transfronterizos reportan complicaciones legales debido a marcos internacionales inconsistentes, un problema que la fuerza de tarea busca mitigar. La SEC inició 49 acciones de cumplimiento contra entidades relacionadas con criptomonedas en 2024, lo que resultó en 2.600 millones de dólares en restitución a inversores, lo que indica un entorno de aplicación riguroso continuo. El cambio hacia ofertas reguladas y estructuradas probablemente fomentará una mayor diligencia debida por parte de todos los participantes del mercado y remodelará el sentimiento de los inversores hacia la creación de valor a largo plazo en lugar de la especulación a corto plazo.