La oficina contra la recaudación de fondos ilegales de la provincia de Shanxi emitió una advertencia de riesgo público contra actividades financieras ilegales bajo el pretexto de invertir en 'RWA' y 'stablecoins', instando a los ciudadanos a denunciar casos sospechosos.

Resumen Ejecutivo

La Oficina Provincial de Shanxi para la Lucha contra las Actividades Financieras Ilegales ha emitido una advertencia de riesgo público con respecto a las operaciones financieras ilícitas que aprovechan los Activos del Mundo Real (RWA) y las stablecoins. La oficina aconseja al público que denuncie cualquier actividad financiera ilegal sospechosa relacionada con estas categorías de activos digitales a las autoridades locales y exhorta a las víctimas a buscar ayuda de los órganos de seguridad pública. Esta directriz subraya un sentimiento de mercado incierto impulsado por el continuo escrutinio regulatorio dentro de China.

El Evento en Detalle

La advertencia de la provincia de Shanxi destaca una preocupación regulatoria más amplia en toda China con respecto a los activos digitales. Los funcionarios en Shenzhen han emitido previamente advertencias similares, señalando que ciertas entidades explotan conceptos como las stablecoins para promover supuestos proyectos de inversión que involucran "monedas virtuales", "activos virtuales" y "activos digitales". Estos esquemas se involucran en publicidad pública falsa para solicitar fondos, lo que lleva a actividades ilegales que incluyen la recaudación de fondos, el juego, el fraude, los esquemas piramidales y el lavado de dinero. La menor volatilidad percibida de las stablecoins, en comparación con otras criptomonedas, puede contribuir a su creciente asociación con los flujos financieros ilícitos, complicando aún más la prohibición de larga data de China sobre el comercio y la minería de criptomonedas.

Implicaciones para el Mercado

Esta advertencia regulatoria refuerza la postura consistentemente cautelosa de China sobre las actividades de criptomonedas, influyendo potencialmente en la adopción y percepción de los RWA y las stablecoins dentro del país. El entorno actual podría presentar un panorama regulatorio desafiante para los proyectos RWA y stablecoin legítimos si otras regiones adoptan interpretaciones estrictas similares de "actividades ilegales".

La política regulatoria de China, a partir de 2025, prohíbe explícitamente a individuos y empresas el comercio privado de criptomonedas, al tiempo que promueve vigorosamente el yuan digital (e-CNY) como la única moneda digital legal. Todas las formas de compra, venta, intercambio de criptomonedas y servicios financieros relacionados se clasifican como actividades financieras ilegales, y las instituciones financieras y plataformas de pago nacionales tienen prohibido brindar apoyo comercial. Si bien la tenencia de activos digitales no está directamente prohibida, los activos vinculados a transacciones ilegales enfrentan riesgos de congelamiento o confiscación. El programa piloto del yuan digital se ha expandido a 26 regiones, con un monto de transacción acumulado que supera los 7,3 billones de yuanes, lo que demuestra su creciente integración en varios sectores financieros, incluidos los pagos minoristas y el comercio transfronterizo, como lo demuestra el primer acuerdo transfronterizo de petróleo crudo de China Petroleum con yuan digital.

Además, las autoridades continentales han restringido a las empresas e instituciones financieras vinculadas al estado en Hong Kong de participar en negocios de stablecoins y criptomonedas, impidiéndoles participar en procesos de licenciamiento y desarrollo de proyectos. El Proyecto de Ley de Stablecoins de Hong Kong, efectivo en agosto de 2025, impone requisitos de licenciamiento estrictos, incluido el respaldo total de las stablecoins con activos de alta calidad, reglas estrictas de Conozca a su Cliente (KYC) y la segregación de los fondos de los clientes. Estas restricciones tienen como objetivo mantener la seguridad financiera y los controles de capital, incluso cuando Hong Kong se esfuerza por establecerse como un centro de activos digitales.

Panorama Regulatorio Más Amplio

A pesar de la prohibición general, existe un modelo de "prohibición integral + apertura piloto", particularmente dentro del Gran Área de la Bahía de Guangdong-Hong Kong-Macao. Este programa piloto permite a los residentes del continente comprar productos de activos de criptomonedas compatibles a través de instituciones financieras con licencia en Hong Kong y Macao, sujeto a estrictas regulaciones de gestión de patrimonio transfronterizo. Este enfoque refleja la estrategia de China de equilibrar la seguridad financiera con vías limitadas para la innovación regulatoria dentro de marcos específicos y controlados.