Ngân hàng Trung ương Nga khám phá cổ phiếu được token hóa để nhà đầu tư nước ngoài tiếp cận trong bối cảnh cấm vận

Tóm tắt điều hành

Ngân hàng Trung ương Nga đang khám phá các giải pháp token hóa để cho phép các nhà đầu tư nước ngoài mua cổ phần trong các công ty trong nước, một động thái nhằm bỏ qua cơ sở hạ tầng tài chính truyền thống, bị trừng phạt và có khả năng định hình lại tài chính kỹ thuật số toàn cầu.

Chi tiết sự kiện

Ngân hàng Trung ương Nga đang điều tra việc sử dụng token hóa để tạo điều kiện cho đầu tư nước ngoài vào cổ phiếu của các công ty trong nước. Sáng kiến này, được báo cáo bởi hãng truyền thông Nga RBC, tìm cách cung cấp một cơ chế cho người mua quốc tế tiếp cận cổ phiếu Nga mà không cần dựa vào cơ sở hạ tầng tài chính hiện đang bị trừng phạt. Vladimir Chistyukhin, Phó Chủ tịch thứ nhất của Ngân hàng Trung ương, đã xác nhận đây là một "tùy chọn khả thi" trong một diễn đàn tài chính, chỉ ra rằng các đối tác kỹ thuật ở nước ngoài sẽ rất quan trọng để cung cấp các nền tảng và giải pháp cần thiết. Điều này theo sau một đề xuất trước đó từ Sergei Shvetsov, người đứng đầu Hội đồng Giám sát Sàn giao dịch Moscow, người vào cuối tháng 9 đã tuyên bố rằng token hóa có thể đáp ứng nhu cầu từ các nhà đầu tư nước ngoài bằng cách tránh "các trung gian và nhà môi giới bị trừng phạt".

Cơ chế tài chính và chiến lược kinh doanh

Việc token hóa được đề xuất tận dụng công nghệ blockchain để tạo ra các biểu diễn kỹ thuật số của tài sản trong thế giới thực (RWAs), cụ thể là cổ phiếu trong các công ty Nga. Quá trình này nhằm mục đích tăng cường thanh khoản và khả năng tiếp cận cho một phạm vi rộng hơn các nhà đầu tư, bao gồm cả những người có vốn hạn chế, bằng cách cho phép sở hữu phân đoạn các cổ phiếu có giá trị cao. Alexey Korolenko, Giám đốc điều hành của Cifra Markets, nhấn mạnh rằng token hóa cho phép các nhà giao dịch mua các phần nhỏ của cổ phiếu có giá trị thị trường cao trên mỗi cổ phiếu, lưu ý rằng lĩnh vực RWA "đang có nhu cầu cao trong giới đầu tư" và ý tưởng này "hoàn toàn khả thi". Một quan chức từ Sovcombank đã ủng hộ kế hoạch này, cho rằng nó có thể phù hợp với các nhà đầu tư từ các quốc gia BRICS hoặc "các khu vực pháp lý thân thiện như UAE, Kazakhstan hoặc Armenia". Chiến lược này phù hợp với mục tiêu rộng lớn hơn là "đẩy nhanh việc hội nhập của thị trường Nga vào hệ thống tài chính kỹ thuật số toàn cầu" và cung cấp một cách giải quyết các lệnh phong tỏa tài chính truyền thống. Tuy nhiên, Korolenko cảnh báo rằng Moscow phải đảm bảo các nhà cung cấp đáp ứng các yêu cầu độ tin cậy nghiêm ngặt cho "toàn bộ chuỗi sở hữu và token hóa".

Hàm ý thị trường

Việc Ngân hàng Trung ương khám phá cổ phiếu được token hóa mang lại những hàm ý quan trọng cho hệ sinh thái Web3 rộng lớn hơn và tài chính quốc tế. Động thái này có thể đóng vai trò là một kế hoạch chi tiết cho các quốc gia khác tìm kiếm các kênh tài chính thay thế trong bối cảnh căng thẳng địa chính trị, có khả năng đẩy nhanh việc áp dụng thể chế đối với chứng khoán được token hóa. Nó cũng nhấn mạnh sự quan tâm ngày càng tăng trên toàn cầu đối với việc token hóa các tài sản thông thường, điều này mở rộng tiềm năng của chúng bằng cách tăng thanh khoản và khả năng tiếp cận. Tuy nhiên, thị trường token hóa phải đối mặt với những thách thức đáng kể, bao gồm các khung pháp lý phức tạp, thiếu các tiêu chuẩn toàn cầu và sự không chắc chắn về mặt pháp lý liên quan đến việc công nhận và chuyển nhượng tài sản được token hóa xuyên biên giới. Tiền lệ các thực thể Nga sử dụng tiền điện tử, đặc biệt là USDT của Tether, để lách các lệnh trừng phạt, như được tiết lộ bởi một báo cáo về Tập đoàn A7, làm nổi bật sự căng thẳng đang diễn ra giữa đổi mới tài sản kỹ thuật số và giám sát quy định. Kế hoạch của EU nhằm trừng phạt stablecoin A7A5 có liên quan đến Nga càng minh họa những nỗ lực toàn cầu nhằm ngăn chặn việc lách trừng phạt dựa trên tiền điện tử, cho thấy rằng bất kỳ sáng kiến token hóa nào của Nga cũng sẽ phải đối mặt với sự giám sát chặt chẽ và các biện pháp đối phó tiềm tàng.

Bình luận của chuyên gia

Vladimir Chistyukhin tuyên bố:

"Trong lĩnh vực này, các đối tác nước ngoài sẽ đóng một vai trò quan trọng. Tôi đang nói về các thực thể nước ngoài sẵn sàng token hóa tài sản Nga để mua và bán chúng ở nước ngoài."

Sergei Shvetsov lưu ý rằng token hóa sẽ hỗ trợ các nhà đầu tư vì nó "không sử dụng cơ sở hạ tầng bị trừng phạt."

Alexey Korolenko khẳng định:

"Lĩnh vực tài sản trong thế giới thực (RWA) hiện đang phát triển"