Robinhood explora la expansión global del mercado de predicción en medio de la divergencia regulatoria

Resumen Ejecutivo

Robinhood Markets Inc. está en conversaciones con reguladores extranjeros con respecto a la expansión global de su negocio de mercados de predicción, navegando por el complejo panorama regulatorio donde estos productos se clasifican de manera diferente según las jurisdicciones. Este movimiento estratégico sigue a un crecimiento sustancial en los volúmenes de contratos de eventos y contribuyó a un aumento del 12% en el precio de las acciones de Robinhood.

El Evento en Detalle

Robinhood Markets Inc. está persiguiendo la expansión global de su negocio de mercados de predicción, iniciando discusiones con reguladores internacionales, incluida la Autoridad de Conducta Financiera (FCA) del Reino Unido. Estas conversaciones tienen como objetivo establecer cómo se regularían dichos contratos bajo las leyes locales fuera de los Estados Unidos. En EE. UU., los mercados de predicción son supervisados por la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos (CFTC) y se clasifican como productos swap. Por el contrario, en muchas jurisdicciones europeas, estos instrumentos a menudo se categorizan como juegos de azar. JB Mackenzie, vicepresidente de futuros e internacional de Robinhood, declaró que el objetivo de la compañía es garantizar el cumplimiento regulatorio en todos los nuevos mercados. El CEO Vlad Tenev informó que Robinhood ha facilitado más de 4 mil millones de contratos de eventos hasta la fecha, con más de 2 mil millones negociados solo en el tercer trimestre. Esta divulgación fue seguida por un aumento de más del 12% en las acciones de la compañía.

Mecánica Financiera

Los instrumentos financieros en cuestión, los mercados de predicción, operan como contratos que permiten a los usuarios especular sobre resultados. En EE. UU., organismos reguladores como la CFTC los categorizan como productos swap, lo que implica un estado de derivado financiero. Esta clasificación requiere el cumplimiento de regulaciones financieras específicas. En contraste, la clasificación como juego de azar en regiones como Europa significa que caen bajo diferentes marcos legales y fiscales, lo que puede afectar significativamente su operación y comerciabilidad. La entrada de Robinhood en este segmento se basa en asociaciones con plataformas aprobadas por la CFTC como Kalshi y ForecastEx, que proporcionan lugares para que los usuarios participen en estas especulaciones basadas en resultados.

Estrategia Comercial y Posicionamiento en el Mercado

La estrategia de Robinhood implica extender sus ofertas de productos más allá de sus servicios establecidos de comercio de acciones y criptomonedas, que lanzó en el Reino Unido y la Unión Europea a finales de 2023. Este impulso hacia los mercados de predicción significa una diversificación más amplia y un intento de capturar una mayor parte del mercado global de comercio minorista. La reciente inclusión de la compañía en el índice S&P 500 el 22 de septiembre de 2025, validó su modelo de negocio y aumentó su visibilidad para los inversores institucionales. La divergencia en los enfoques regulatorios entre jurisdicciones, como el marco basado en principios del Reino Unido y la regulación integral Mercados en Criptoactivos (MiCA) de la UE, presenta desafíos y oportunidades para Robinhood. La compañía debe equilibrar meticulosamente la innovación con un cumplimiento robusto, particularmente al navegar por estos variados territorios regulatorios.

Implicaciones para el Mercado

La búsqueda de Robinhood de mercados de predicción globales tiene implicaciones significativas para el ecosistema Web3 más amplio y el sentimiento de los inversores. Si Robinhood logra navegar los obstáculos regulatorios internacionales, podría sentar un precedente para otras plataformas fintech que buscan expandir productos financieros digitales especulativos similares. Se proyecta que el crecimiento global de los mercados de predicción descentralizados alcanzará los $95.5 mil millones para 2035, impulsado por la transparencia de blockchain y las asociaciones estratégicas. La claridad regulatoria, particularmente en bloques económicos importantes como EE. UU. y la UE, es crucial para atraer capital a sistemas respaldados por stablecoins dentro de este mercado emergente. El resultado de las discusiones de Robinhood con los reguladores influirá en el marco legal para los derivados digitales especulativos en todo el mundo, impactando potencialmente cómo se tratan los mercados de predicción descentralizados.

Comentarios de Expertos

Los observadores de la industria señalan que el movimiento de Robinhood refleja la creciente aceptación generalizada de nuevas fronteras financieras y un sólido interés minorista en los activos digitales. El fuerte crecimiento comercial de la compañía, evidenciado por un aumento del 98% en los ingresos de criptomonedas, subraya esta tendencia. Sin embargo, las diferentes posturas regulatorias internacionales, particularmente la clasificación de los mercados de predicción como productos financieros o apuestas de juego, presenta un desafío complejo que requiere un marco de cumplimiento proactivo y robusto. El escrutinio regulatorio previo, incluido un acuerdo de $45 millones con la SEC en 2025, subraya la importancia de este enfoque.

Contexto más Amplio

El contexto más amplio revela un entorno regulatorio global fragmentado para los criptoactivos y las innovaciones fintech. Si bien el Reino Unido favorece un enfoque flexible y basado en principios para adaptar las regulaciones financieras existentes a las criptomonedas, la UE ha adoptado un marco integral y prescriptivo con su regulación MiCA. Esta divergencia influye en dónde eligen expandirse las empresas de criptomonedas. Para Robinhood, navegar por estos caminos distintos es fundamental. Persisten desafíos como la fragmentación regulatoria, los riesgos de liquidez y los posibles conflictos entre la privacidad y los requisitos contra el lavado de dinero/conocimiento del cliente (AML/KYC), incluso cuando se exploran soluciones como las pruebas de conocimiento cero. Los inversores están priorizando las plataformas que demuestran un fuerte cumplimiento y asociaciones institucionales, enfatizando la importancia de la adherencia regulatoria para el crecimiento a largo plazo en el sector de los mercados de predicción.

fuente:

[1] Robinhood sopesa el lanzamiento global de mercados de predicción - Blockworks (https://blockworks.co/news/robinhood-global-p ...)[2] Por qué las acciones de Robinhood están subiendo hoy - Cryptopolitan (https://vertexaisearch.cloud.google.com/groun ...)[3] Mercados de predicción: Navegando los riesgos regulatorios y desbloqueando oportunidades de inversión a largo plazo - AInvest (https://vertexaisearch.cloud.google.com/groun ...)

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Sep 30 2025, 17:42

El mercado de criptomonedas se dispara: los ETF de altcoins se acercan a la aprobación, Visa adopta stablecoins y BTCFi se expande

Resumen Ejecutivo El mercado de criptomonedas está experimentando un repunte significativo impulsado por una confluencia de desarrollos regulatorios, adopción institucional y avances en la infraestructura. Eric Balchunas, analista senior de ETF de Bloomberg, ha declarado efectivamente que hay un 100% de probabilidades de aprobación para varios ETF spot de altcoins, incluidos los de Litecoin, Solana y XRP, siguiendo los nuevos estándares genéricos de listado de la SEC. Al mismo tiempo, Visa ha iniciado un programa piloto para integrar las stablecoins USDC y EURC en su servicio Visa Direct para pagos transfronterizos, con el objetivo de agilizar las transacciones. Además, Starknet ha lanzado un sustancial programa de incentivos de 100 millones de STRK para fomentar su ecosistema de finanzas de Bitcoin (BTCFi), promoviendo productos de rendimiento de Bitcoin de grado institucional. El Evento en Detalle Visa Pilota Stablecoins para Pagos Transfronterizos Visa ha lanzado un programa piloto que permite a bancos e instituciones financieras prefinanciar pagos transfronterizos utilizando stablecoins. Anunciada en SIBOS 2025, esta iniciativa utiliza USDC y EURC de Circle para facilitar pagos casi instantáneos a través de Visa Direct, una medida diseñada para reducir los tiempos de liquidación de días a minutos. Chris Newkirk, presidente de soluciones comerciales y de movimiento de dinero en Visa, afirmó que el objetivo es modernizar las operaciones de tesorería y reducir la necesidad de capital preaparcado. La capitalización del mercado de stablecoins supera los 307 mil millones de dólares, y Visa ya ha liquidado más de 225 millones de dólares en volumen de stablecoins. El piloto está actualmente limitado a socios seleccionados, con una implementación más amplia prevista para 2026. Esta estrategia busca desbloquear capital de trabajo, mitigar la exposición a la volatilidad de la moneda y mejorar la previsibilidad en los flujos de tesorería. Aprobaciones de ETF de Altcoins Consideradas 100% Seguras por Analista de Bloomberg Eric Balchunas, analista senior de ETF de Bloomberg, ha evaluado las probabilidades de aprobación de la SEC para los ETF spot de altcoins como efectivamente del 100%. Esto sigue a la implementación por parte de la SEC de nuevos estándares genéricos de listado, que han dejado el proceso de presentación 19b-4 en gran medida obsoleto. La SEC instruyó a los emisores a retirar las presentaciones 19b-4 pendientes para los ETF de Litecoin, XRP, Solana, Cardano y Dogecoin. La aprobación ahora depende principalmente de las declaraciones de registro S-1, que detallan la estructura y las operaciones del ETF. Siete importantes gestores de activos, incluidos Franklin Templeton, Fidelity, CoinShares, Bitwise, Grayscale, VanEck y Canary Capital, han presentado documentos S-1 actualizados para los ETF spot de Solana. El nuevo marco acelera las solicitudes pendientes y reduce los plazos de revisión para nuevas presentaciones de 240 días a tan solo 75 días. La aprobación por parte de la SEC del Digital Large Cap Fund de Grayscale bajo este sistema optimizado, que ofrece exposición a Bitcoin, Ether, XRP, Solana y Cardano, subraya el cambio. Más de 92 solicitudes de ETF de criptomonedas están esperando la revisión de la SEC, con plazos de decisión que se extienden hasta octubre y noviembre, incluidas las solicitudes de ETF de Solana y XRP de Franklin Templeton antes del 14 de noviembre. Starknet Lanza Incentivo de 100 Millones de STRK para la Expansión de BTCFi Starknet está iniciando una nueva era para las finanzas de Bitcoin (BTCFi) con un programa de incentivos de 100 millones de STRK y la activación del staking de Bitcoin sin confianza. Esta iniciativa tiene como objetivo posicionar a Starknet como una capa de ejecución clave para Bitcoin. Re7 Capital, una firma regulada que gestiona más de 1.000 millones de dólares en activos, está lanzando un producto de rendimiento de Bitcoin de grado institucional en Starknet. Este producto combina estrategias conservadoras de derivados fuera de la cadena con oportunidades de rendimiento pasivo en la cadena, incluido el staking en Starknet, para generar retornos en BTC. El mecanismo de staking en Starknet actualmente se basa en activos envueltos como tBTC, LBTC, WBTC y SolvBTC, lo que significa que los usuarios interactúan con contratos inteligentes en Starknet mientras que la custodia depende de la seguridad de la infraestructura de envoltura y los puentes entre cadenas. Tom Brand, jefe de producto de StarkWare, enfatizó que el enfoque de Starknet permite que BTC asegure directamente un zk rollup de alto rendimiento, sustentando la actividad económica real. Esto difiere de proyectos como Babylon, que se enfoca en asegurar cadenas de prueba de participación externas, y Botanix, que construye una cadena EVM sobre Bitcoin. Los Flujos de Entrada de ETF de Bitcoin y Ethereum Repuntan Los ETF spot de Bitcoin y Ethereum listados en EE. UU. registraron colectivamente más de 1.000 millones de dólares en entradas netas el 29 de septiembre, revirtiendo salidas anteriores y señalando un renovado interés institucional. Los ETF de Bitcoin registraron 521,95 millones de dólares en entradas, liderados por el FBTC de Fidelity con 298,70 millones de dólares. Otros contribuyentes significativos incluyeron el ARKB de Ark 21Shares (62,18 millones de dólares), el BTC de Grayscale y el BITB de Bitwise (aproximadamente 47 millones de dólares cada uno), y el BTCO de Invesco (35,34 millones de dólares). El IBIT de BlackRock fue el único ETF de Bitcoin en registrar salidas, por un total de 46,64 millones de dólares. Los ETF de Ethereum vieron entradas aún más fuertes, alcanzando los 546,96 millones de dólares. El FETH de Fidelity lideró con 202,18 millones de dólares, seguido por el ETHA de BlackRock con 154,20 millones de dólares. El ETH y el ETHE de Grayscale añadieron 99,84 millones de dólares y 22,77 millones de dólares, respectivamente. Este repunte coincidió con una recuperación más amplia de los precios de los activos, con Bitcoin volviendo a los 114.000 dólares, lo que indica una fuerte demanda institucional sensible a las señales del mercado. Implicaciones para el Mercado El efecto acumulativo de estos desarrollos apunta a una aceleración significativa de la inversión institucional y la integración dentro de los mercados de criptomonedas. El piloto de stablecoins de Visa aborda directamente las ineficiencias en los pagos transfronterizos tradicionales, aprovechando el mercado de stablecoins de 307 mil millones de dólares para mejorar la liquidez y la velocidad de las transacciones para las instituciones financieras. Se espera que esta medida mejore la eficiencia de los pagos transfronterizos, fomentando potencialmente una adopción más amplia de las stablecoins. La aprobación casi segura de los ETF de altcoins probablemente introducirá un capital nuevo sustancial en una gama más amplia de activos digitales, profundizando la liquidez y potencialmente llevando a aumentos de precios para estos activos. Esta claridad regulatoria y el acceso simplificado atraerán a un espectro más amplio de inversores institucionales que anteriormente enfrentaban barreras de entrada. La iniciativa BTCFi de Starknet, respaldada por un incentivo de 100 millones de STRK, tiene como objetivo hacer de Bitcoin un activo más productivo dentro de las finanzas descentralizadas, expandiendo así su utilidad más allá de un almacén de valor. Esto contribuye a una integración más profunda de las criptomonedas en las finanzas tradicionales y mejora la utilidad de las soluciones de Capa 2. El reciente repunte en las entradas de ETF de Bitcoin y Ethereum, que totalizan más de 1.000 millones de dólares, subraya la confianza renovada de los inversores y una tendencia hacia una mayor participación institucional, que se proyecta que se triplicará en DeFi en dos años. Comentario de Expertos Eric Balchunas, analista senior de ETF de Bloomberg, enfatizó el cambio regulatorio, afirmando: > "Honestamente, las probabilidades son realmente del 100% ahora." Aclaró que los nuevos estándares genéricos de listado de la SEC hacen que las presentaciones 19b-4 y su reloj asociado sean "sin sentido", con solo los registros S-1 esperando aprobación formal. Esto indica una simplificación procesal significativa por parte de la SEC. Timothy Misir, jefe de investigación de BRN, señaló que la fuerte recuperación del precio de Bitcoin a 114.000 dólares, coincidiendo con las entradas de ETF, refuerza la opinión de que "la demanda institucional sigue siendo muy sensible a las señales del mercado." Chris Newkirk de Visa destacó el potencial transformador de las stablecoins en los pagos, afirmando: > "Los pagos transfronterizos han estado estancados en sistemas obsoletos durante demasiado tiempo." Agregó que la nueva integración de stablecoins de Visa Direct sienta las bases para que el dinero se mueva instantáneamente por todo el mundo. Contexto Más Amplio Estos desarrollos significan un momento crucial en la convergencia continua de las finanzas tradicionales y el ecosistema de activos digitales. La adopción estratégica de stablecoins por parte de Visa para su servicio Visa Direct refleja una tendencia más amplia de la industria hacia el aprovechamiento de la tecnología blockchain para la eficiencia operativa y la reducción de costos, particularmente en la infraestructura financiera global. Este movimiento posiciona estratégicamente a Visa a la vanguardia de la innovación en pagos digitales, mejorando su oferta a bancos e instituciones financieras. El enfoque revisado de la SEC para las aprobaciones de ETF, particularmente para altcoins, marca una maduración crítica del panorama regulatorio. Al simplificar el proceso de aprobación y garantizar eficazmente la cotización de una gama más amplia de ETF de criptomonedas, la SEC está facilitando una mayor adopción masiva y acceso institucional, legitimando así aún más los activos digitales dentro de las carteras de inversión convencionales. Esto se hace eco del impacto visto con los ETF de Bitcoin, que han experimentado un cambio estructural de un mercado impulsado por el comercio minorista a uno dominado por la demanda institucional, con los ETF spot de Bitcoin de EE. UU. gestionando por sí solos casi 219 mil millones de dólares en activos a principios de septiembre de 2025. El enfoque de Starknet en BTCFi con incentivos significativos lo posiciona como un actor clave para desbloquear la utilidad de Bitcoin más allá de un almacén pasivo de valor. Su estrategia de habilitar el staking de Bitcoin sin confianza a través de activos envueltos, aunque diferente del staking nativo directo, está diseñada para integrar Bitcoin en el creciente ecosistema de finanzas descentralizadas, creando nuevas oportunidades de rendimiento para inversores institucionales a través de plataformas como Re7 Capital. Esta tendencia más amplia indica que el capital institucional se está diversificando cada vez más en altcoins impulsadas por la utilidad y estrategias DeFi sofisticadas, lo que significa una integración más profunda de las criptomonedas en los mercados financieros globales y una reducción de la volatilidad del mercado a medida que los participantes institucionales aportan una mayor estabilidad y liquidez.

Sep 30 2025, 17:33

Informe de la Fundación Ethereum revela divisiones internas

Resumen Ejecutivo Un informe encargado por la Fundación Ethereum al grupo de investigación WE3, con el apoyo de Optimism y Espresso Systems, ha revelado importantes divisiones internas dentro de la comunidad de Ethereum. El proyecto "Mirror", basado en más de 60 entrevistas con desarrolladores principales, investigadores, inversores y líderes de la comunidad, identifica ocho facciones distintas y destaca la falta de consenso sobre la identidad de Ethereum, lo que lleva a algunos iniciados a describir una "crisis existencial". El informe sugiere que el creciente número de individuos que priorizan las necesidades inmediatas y el pragmatismo a corto plazo está eclipsando la visión fundamental a largo plazo del protocolo, lo que plantea un desafío crítico para la futura evolución de Ethereum y su posición competitiva. El Informe en Detalle La Fundación Ethereum inició el proyecto "Mirror" para recopilar percepciones sobre Ethereum de varias partes interesadas. La investigación, realizada por WE3 con el apoyo de Optimism y Espresso Systems, incluyó entrevistas exhaustivas para comprender cómo las diferentes audiencias ven Ethereum, identificar desafíos y destacar fortalezas. El informe clasifica a las partes interesadas en arquetipos, incluidos los Guardianes que defienden el ethos original, los Pioneros que se expanden a nuevas fronteras, los Traductores que difunden ideas y los Retadores que abordan el estancamiento percibido. Otros grupos incluyen comerciantes, instituciones y comunidades Web3. Los entrevistados describieron Ethereum utilizando metáforas que van desde "una computadora mundial" y "la capa de coordinación de la humanidad" hasta "un casino de un billón de dólares" o "MySpace esperando ser desplazado", lo que subraya las perspectivas divergentes sobre su identidad y propósito fundamentales. Esta tensión entre la visión idealista y las realidades pragmáticas constituye el tema central del estudio de 40 páginas. Conflictos Internos y Desafíos de Gobernanza El informe "Mirror" establece explícitamente que el mayor desafío de Ethereum radica en reconciliar estas visiones divergentes, abordando problemas de gobernanza, cultura y percepción, en lugar de centrarse únicamente en las hojas de ruta técnicas. Este conflicto interno se ve agravado por las recientes controversias en torno a la Fundación Ethereum (EF), incluidos los cambios de liderazgo, los conflictos internos y una importante inversión en DeFi. En 2024, la EF introdujo una política formal de conflicto de intereses tras las críticas por el hecho de que dos de sus investigadores, Justin Drake y Dankrad Feist, asumieran roles de asesores en EigenFoundation. Esto generó preocupaciones sobre la posibilidad de que los iniciados se beneficien de su influencia sobre el desarrollo del protocolo, dañando la credibilidad de Ethereum. Además, la EF comprometió 50,000 ETH, aproximadamente 165 millones de dólares, a protocolos DeFi para reponer su tesorería, que según los informes, se había reducido en un 39% en los últimos tres años. Estas luchas internas, cambios de liderazgo y ajustes de políticas subrayan los esfuerzos continuos para abordar los problemas operativos y de gobernanza dentro de la propia fundación. Implicaciones para el Mercado Las divisiones internas y los desafíos de gobernanza identificados en el informe "Mirror" introducen incertidumbre con respecto a la estabilidad a largo plazo y la dirección de desarrollo de Ethereum. Los expertos han cuestionado el rendimiento de la red, señalando una disminución constante en el valor de ETH frente a BTC durante aproximadamente tres años. Si bien la actualización EIP1559 en 2021 tenía como objetivo hacer que la red fuera deflacionaria quemando tarifas de transacción, su impacto ha sido limitado debido a la actividad on-chain estancada. Esto ha llevado a un "dilema de la capa 2", donde la proliferación de soluciones de Capa 2 (L2) captura el valor del espacio de bloque, contribuyendo a un "impulso negativo" en el precio de ETH. El informe implica que la fragmentación y la dirección inconsistente entre Capa 1 (L1) y L2s son problemas reales que podrían obstaculizar la posición competitiva de Ethereum. La capacidad de la comunidad y la fundación de Ethereum para conciliar estas visiones divergentes será crucial para mantener la confianza de los inversores y fomentar la innovación futura. Contexto Más Amplio y Perspectivas Futuras A pesar de anclar el ecosistema cripto más grande con miles de millones bloqueados en protocolos DeFi y miles de desarrolladores activos, Ethereum enfrenta una competencia creciente de nuevos contendientes como Solana. El informe "Mirror" subraya que el posicionamiento a largo plazo de Ethereum puede depender menos de los puntos de referencia de rendimiento y más de la capacidad de su comunidad para lograr un consenso sobre su identidad fundamental y dirección estratégica. La "crisis existencial" percibida sugiere que, si bien Ethereum ha alcanzado una escala significativa, su coherencia interna y sus mecanismos de gobernanza están ahora bajo escrutinio. Resolver estos conflictos internos, gestionar la dinámica L1/L2 y articular claramente una visión unificada será esencial para que Ethereum mantenga su dominio y relevancia en el panorama evolutivo de Web3.

Sep 30 2025, 17:25

Rezolve AI y Tether avanzan en pagos directos con criptomonedas, buscando alterar el mercado de tarjetas de conversión fiduciaria

Resumen Ejecutivo Rezolve AI, líder en soluciones de comercio impulsadas por IA, se ha asociado con Tether, el mayor emisor de stablecoins de la industria de activos digitales, para lanzar un sistema de pago directo con criptomonedas. Esta iniciativa, que integra el Kit de Desarrollo de Billetera (WDK) de Tether en la plataforma Brain Checkout de Rezolve AI, busca habilitar transacciones cripto fluidas y sin comisiones para consumidores y comerciantes, desafiando directamente el modelo predominante de tarjetas de crédito y débito cripto que generalmente se basan en la conversión fiduciaria en el punto de venta. El Evento en Detalle La plataforma Brain Checkout de Rezolve AI está diseñada para facilitar compras directas utilizando criptomonedas como USDT, eludiendo la conversión automática a moneda fiduciaria que caracteriza a la mayoría de las soluciones de tarjetas cripto existentes. Daniel Wagner, CEO de Rezolve AI, ha criticado estas tarjetas cripto tradicionales por utilizar "rieles de tarjetas de crédito fuera de la cadena" y convertir cripto a fiduciario. La asociación con Tether tiene como objetivo ofrecer una vía más auténtica para la utilidad principal de las criptomonedas. Para los comerciantes, Rezolve AI proporciona una conversión de criptomonedas a fiduciario sin comisiones, abordando una barrera clave para una aceptación más amplia de los pagos cripto. La integración del WDK de Tether, una biblioteca de billetera cripto de código abierto, permite a los consumidores utilizar sus activos digitales directamente para compras diarias. La compañía informa haber penetrado 44 millones de dispositivos de consumo y ha asegurado clientes como Dunkin Donuts y Ace Hardware. Para solidificar aún más su estrategia de mercado, Rezolve AI anunció su alineación con el stablecoin USAT de Tether, un stablecoin con sede en EE. UU. diseñado para cumplir con la Ley GENIUS. Se anticipa que esta claridad regulatoria acelerará la expansión de Rezolve AI en el mercado estadounidense, particularmente apuntando al sector de pagos minoristas de 30 billones de dólares. Implicaciones del Mercado Este desarrollo introduce un cambio estratégico significativo dentro del panorama de pagos cripto, avanzando hacia un modelo que minimiza o elimina la conversión fiduciaria para el consumidor. Las tarjetas de crédito y débito cripto existentes, como las ofrecidas por Coinbase, MetaMask y Wirex, facilitan el gasto cripto al convertir instantáneamente los activos digitales en fiduciarios en el punto de venta. Aunque conveniente, este modelo a menudo implica tarifas subyacentes o márgenes de conversión. El enfoque de Rezolve AI y Tether, al ofrecer conversión fiduciaria sin comisiones para los comerciantes, podría reducir potencialmente los costos de transacción y aumentar la rentabilidad para los minoristas, incentivando así una adopción más amplia de pagos cripto directos. Esto podría catalizar un cambio más amplio en la infraestructura de los comerciantes, alejándose de las soluciones puenteadas por fiduciarios hacia el procesamiento de pagos cripto nativos. El interés de los comerciantes en aceptar monedas digitales es alto, con aproximadamente el 83 % esperando un mayor interés dentro de los 12 meses. Sin embargo, solo alrededor del 4 % de los comerciantes actualmente aceptan criptomonedas, lo que destaca una brecha de adopción sustancial. Los principales impulsores de la adopción por parte de los comerciantes incluyen costos de transacción más bajos, citados por el 77 % de los comerciantes, y la capacidad de llegar a nuevos segmentos de clientes. El mercado actual de aplicaciones de pago cripto, valorado en 556,9 millones de dólares en 2024, se proyecta que crezca a una CAGR del 17-18 % hasta 2033, lo que indica un fuerte potencial para soluciones que aborden las preocupaciones de los comerciantes con respecto a la volatilidad y el riesgo de liquidación. Estrategia Comercial y Posicionamiento en el Mercado La estrategia de Rezolve AI se basa en la interrupción de los rieles de pago existentes aprovechando la liquidación directa de criptomonedas y la IA propietaria. La compañía posee su IA fundamental y tecnología de visión, con patentes que tienen como objetivo reducir las alucinaciones de la IA, y comercializa capacidades como la búsqueda visual y el comercio conversacional. Esta propiedad intelectual posiciona a Rezolve AI para conectar las compras impulsadas por IA con un ecosistema de billetera cripto regulado. La firma proyecta superar los 100 millones de dólares en ingresos recurrentes anuales (ARR) para finales de 2025, actualmente cotizando a aproximadamente 17 veces el ARR, lo que está por debajo de los múltiplos de pares que oscilan entre 36 y 100 veces. Se espera que la integración de USAT y la claridad regulatoria asociada refuercen el apoyo institucional y el compromiso del cliente, mejorando potencialmente su valoración de mercado. A diferencia de otras soluciones de pago cripto, Rezolve AI enfatiza un enfoque directo a cripto, difiriendo de aquellas que sirven principalmente como puente a fiduciario. Esto posiciona a Rezolve AI y Tether para capitalizar la creciente demanda de transacciones digitales sin fricción y rentables, especialmente en regiones con alta adopción de stablecoins. USD₮ de Tether cuenta actualmente con 400 millones de usuarios y genera aproximadamente 35 millones de nuevas billeteras trimestralmente, proporcionando una base de usuarios existente sustancial para la plataforma de Rezolve AI. Contexto Más Amplio El impulso de Rezolve AI y Tether para los pagos directos con criptomonedas se alinea con el objetivo más amplio del ecosistema Web3 de aumentar la utilidad de las criptomonedas más allá de la especulación. La claridad regulatoria proporcionada por la Ley GENIUS para stablecoins como USAT es crucial para fomentar la confianza institucional y acelerar la adopción masiva en mercados regulados. Este desarrollo sugiere un posible cambio a largo plazo en la forma en que se integran las criptomonedas en el comercio diario, pasando de los intermediarios de conversión fiduciaria a los intercambios directos de activos digitales. El éxito de este modelo podría influir significativamente en el sentimiento de los inversores hacia las empresas que facilitan los pagos directos con criptomonedas y alentar a más entidades corporativas a explorar integraciones similares, particularmente aquellas que buscan reducir los costos de transacción y acceder a bases de clientes nativas de criptomonedas. El crecimiento continuo del volumen de comercio de criptomonedas, impulsado por herramientas mejoradas de incorporación de comerciantes, subraya aún más el momento oportuno para soluciones que agilicen la conversión de cripto a fiduciario para los comerciantes mientras ofrecen un gasto directo de cripto para los consumidores. Bitcoin y USDT representan actualmente las mayores cuotas de las transacciones cripto de los comerciantes, con aproximadamente el 42 % y el 30-35 %, respectivamente, lo que indica los segmentos de mercado específicos donde los pagos directos con stablecoins y criptomonedas podrían experimentar un rápido crecimiento.