Edgen Crypto·Nov 15 2025, 04:17
[1] Los inversores minoristas pierden 17.000 millones de dólares al comprar acciones de DAT, según 10X Research (https://www.techflowpost.com/newsletter/detai ...)[2] Cómo el bombo de Bitcoin dejó a los compradores minoristas 17 mil millones de dólares más pobres - BeInCrypto (https://vertexaisearch.cloud.google.com/groun ...)[3] Tesorerías corporativas de criptomonedas: las reservas de Bitcoin podrían aumentar el riesgo de crédito, advierten los analistas (https://vertexaisearch.cloud.google.com/groun ...)
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Nov 17 2025, 02:13
Aster intensifica su estrategia de crecimiento con una competición de trading de 10 millones de dólares y un airdrop en medio del desarrollo de su Layer-1
## Resumen Ejecutivo Aster ha iniciado una estrategia integral para mejorar la profundidad y liquidez de su plataforma, marcada por el lanzamiento de una competición de trading de 10 millones de dólares, un Airdrop de Fase 4 que distribuye 120 millones de tokens ASTER, y el avance de su programa Rocket Launch. Estos incentivos se implementan a medida que la plataforma progresa hacia un modelo híbrido de infraestructura de libro de órdenes en cadena y crecimiento impulsado por incentivos, buscando una curva de crecimiento más pronunciada. ## El Evento en Detalle La competición de trading **"Doble Cosecha"**, la más grande de Aster hasta la fecha, comenzó el 17 de noviembre a las 00:00 UTC y concluirá el 21 de diciembre a las 23:59 UTC. Esta competición cuenta con cinco etapas semanales, cada una con un fondo de premios de hasta 2 millones de dólares, contingente al volumen de trading. Se requiere un volumen mínimo de trading perpetuo de 100.000 dólares para calificar a los premios, y los tres primeros clasificados necesitan al menos 5 millones de dólares en volumen. Los traders en posiciones elegibles recibirán recompensas dobles. Los fondos de premios se escalan con el volumen total de trading perpetuo: 1 millón de dólares para menos de 10 mil millones, 1,5 millones de dólares para 10 mil millones o más, y 2 millones de dólares para 15 mil millones o más. Concurrently, el **Airdrop Aster Fase 4, denominado "Cosecha"**, comenzó el 10 de noviembre y se extiende hasta el 21 de diciembre de 2025. Esta fase asigna el 1,5% del suministro total de $ASTER, lo que asciende a aproximadamente 120 millones de tokens ASTER, distribuidos en seis épocas semanales. El programa enfatiza la agricultura sostenible a través de cálculos de puntos mejorados e incluye una asignación reducida para la deflación en comparación con la Fase 3 (1,5% de 2,5%), señalando un enfoque en la escasez de tokens. Se ofrecen bonificaciones por usar ASTER como garantía para fomentar la retención de tokens. Además, Aster ha desvelado **Rocket Launch**, un programa diseñado para conectar proyectos cripto en etapa inicial con traders a través de incentivos de liquidez y recompensas de tokens. Esta característica integra lanzamientos de tokens, competiciones de trading y recompras continuas para fortalecer el ecosistema en cadena de Aster. ## Implicaciones para el Mercado La estrategia de incentivos multifacética de Aster es un esfuerzo directo para catalizar la actividad de trading y atraer una base de usuarios más amplia. Al orquestar una competición de trading a gran escala y un airdrop sustancial, la plataforma tiene como objetivo impulsar significativamente su volumen de trading perpetuo y el valor total bloqueado (TVL). Este enfoque se alinea con una tendencia industrial más amplia de usar incentivos basados en tokens para impulsar los efectos de red y la liquidez en los ecosistemas de finanzas descentralizadas (DeFi). El requisito de usar ASTER como garantía en el programa de airdrop y su papel en la gobernanza, el staking y el pago de tarifas están diseñados para mejorar la utilidad del token y fomentar el compromiso a largo plazo. Estas iniciativas están estratégicamente sincronizadas con el desarrollo de **Aster Chain**, su propia blockchain Layer-1. Esta cadena, actualmente en pruebas internas, está diseñada para un alto rendimiento y privacidad, aprovechando las pruebas de conocimiento cero (ZKPs) para una actividad en cadena verificable. El aumento reportado en el TVL de Aster de 366 millones de dólares a más de 1.780 millones de dólares en una sola semana, un aumento del 390%, después de las discusiones sobre sus planes de Layer-1, sugiere una recepción positiva del mercado a sus ambiciones infraestructurales. La combinación de incentivos de crecimiento agresivos y el desarrollo de tecnología fundamental posiciona a Aster para competir de manera más efectiva dentro del panorama Web3. ## Contexto Más Amplio El despliegue de capital significativo hacia los incentivos de los usuarios y el desarrollo concurrente de una infraestructura blockchain propietaria subraya un entorno competitivo en el sector de los intercambios descentralizados (DEX) y el Web3 en general. Las plataformas están adoptando cada vez más modelos híbridos que combinan una infraestructura técnica robusta con estrategias agresivas de penetración en el mercado. El enfoque de Aster en una Layer-1 de alto rendimiento y centrada en la privacidad con un libro de órdenes en cadena tiene como objetivo abordar las preocupaciones de escalabilidad y privacidad de los usuarios prevalentes en las soluciones blockchain existentes. La utilidad multifacética del token ASTER —que abarca gobernanza, staking y pagos de tarifas— es central para este ecosistema, diseñado para asegurar la participación de la comunidad y la estabilidad de la red. Esta estrategia refleja un impulso hacia ecosistemas autosuficientes donde los tokens nativos juegan un papel crucial en los modelos económicos y de gobernanza.
Nov 17 2025, 01:20
La posición corta más grande de Hyperliquid ZEC enfrenta más de 22 millones de dólares en pérdidas no realizadas en medio de un aumento de precios
## Resumen ejecutivo La posición corta más grande en contratos perpetuos de Hyperliquid ZEC ha registrado más de 22 millones de dólares en pérdidas no realizadas, con un precio de liquidación fijado en 1112,45 dólares, lo que indica una presión significativa en el mercado de **Zcash** (**ZEC**). ## El evento en detalle Según el seguimiento reciente, una posición corta prominente en contratos perpetuos de **ZEC** en la plataforma **Hyperliquid** se enfrenta a una pérdida no realizada que supera los 22,04 millones de dólares. Esta posición tiene un punto de precio de liquidación de 1112,45 dólares. El 15 de noviembre de 2025, la monitorización de **HyperInsight** indicó que una gran posición corta de **ZEC**, iniciada a un precio de entrada de 360,077 dólares por moneda con un apalancamiento de 5x, ya había reducido su tamaño en 1,01 millones de dólares y registrado una pérdida no realizada de 18,45 millones de dólares, con su precio de liquidación en 973,4 dólares. Por separado, a partir del 16 de noviembre de 2025, otra posición corta significativa, identificada por la dirección **0x7b7...2734e**, abrió una posición corta con apalancamiento de 10x para 31.015,92 tokens **ZEC** (aproximadamente 21,43 millones de dólares en valor), mostrando una pérdida flotante de 1,177 millones de dólares, posicionándola como la segunda posición corta más grande en **Hyperliquid**. En contraste, el mercado también muestra un fuerte interés alcista. Una posición larga principal de **ZEC** en **Hyperliquid** aumentó recientemente sus tenencias en 20.000 tokens **ZEC**, alcanzando un total de 60.000 **ZEC**. Esta posición, valorada en aproximadamente 39,468 millones de dólares, actualmente muestra una ganancia que supera los 6,2 millones de dólares. Además, el 8 de noviembre de 2025, una billetera recién establecida depositó 6,27 millones de dólares en **USDC** en **Hyperliquid** para abrir una posición larga en **ZEC** a 504 dólares. ## Mecánica financiera Las sustanciales pérdidas no realizadas para las posiciones cortas están directamente relacionadas con la reciente apreciación del precio de **ZEC**. El precio de **Zcash** se sitúa actualmente en 684,78 dólares. Esto representa un aumento del 30 % con respecto al precio de la semana anterior de 527,16 dólares y un aumento del 20 % con respecto al precio del día anterior de 572,99 dólares. En el comercio de criptomonedas de alto apalancamiento, un precio de liquidación es el punto en el que la posición de un comerciante es automáticamente cerrada por el intercambio debido a una margen insuficiente para cubrir las pérdidas. Para posiciones con alto apalancamiento, como el apalancamiento de 5x y 10x observado, incluso pequeños movimientos de precios pueden afectar significativamente los requisitos de margen, haciendo de la liquidación un riesgo crítico. El interés abierto para los contratos perpetuos de **ZEC** en **Hyperliquid** fue de aproximadamente 115 millones de dólares al 30 de octubre, lo que indica una actividad de mercado sustancial. ## Implicaciones para el mercado La acumulación de pérdidas no realizadas significativas en las posiciones cortas de **ZEC**, junto con un fuerte interés largo, sienta las bases para una volatilidad potencial del mercado, incluido un **short squeeze**. Si el precio de **ZEC** continúa su tendencia alcista, estas posiciones cortas podrían ser cerradas a la fuerza, lo que impulsaría aún más los aumentos de precios. La cotización de contratos perpetuos de **ZEC** en **Hyperliquid** ha mejorado la liquidez del mercado para el activo, atrayendo tanto a operadores largos como cortos. **Zcash** tiene actualmente una capitalización de mercado de 11,06 mil millones de dólares, con un suministro circulante de 16.312.576 **ZEC**, aproximadamente el 78 % de su suministro máximo. La valoración totalmente diluida de **Zcash** asciende a 14,24 mil millones de dólares. La actividad del mercado muestra un cambio del 57 % en compradores y un cambio del 106 % en vendedores, con un total de 15.234 operaciones, lo que refleja condiciones comerciales dinámicas. Este escenario destaca la tensión continua entre el sentimiento bajista y alcista en el mercado de **Zcash**. ## Contexto más amplio La situación actual ilustra los riesgos magnificados inherentes al comercio de derivados apalancados dentro de los mercados volátiles de criptomonedas. Las grandes pérdidas no realizadas en posiciones cortas pueden conducir rápidamente a liquidaciones en cascada, creando bucles de retroalimentación que aceleran los movimientos de precios. Se aconseja a los comerciantes que calculen meticulosamente los precios de liquidación y gestionen el apalancamiento para mitigar los riesgos. El aumento del interés abierto y la liquidez en plataformas como **Hyperliquid**, que tiene un interés abierto total de 7,71 mil millones de dólares, demuestran la creciente sofisticación y actividad en el panorama de los derivados de finanzas descentralizadas (DeFi), donde se despliega un capital significativo en posiciones de alto riesgo.
Nov 17 2025, 00:45
Un poseedor de Cardano incurre en una pérdida de 6,05 millones de dólares en un intercambio de ADA a USDA debido a la baja liquidez
## Resumen Ejecutivo Un poseedor de billetera Cardano, activo después de cinco años, ejecutó un intercambio de 14,4 millones de tokens **ADA** por 847.000 **USDA**, incurriendo en una pérdida de 6,05 millones de dólares debido a la baja liquidez en el fondo de negociación. ## El Evento en Detalle Una transacción en cadena reportada por el investigador **ZachXBT** reveló que una billetera Cardano, inactiva durante aproximadamente cinco años, intercambió 14,4 millones de tokens **ADA**, valorados en aproximadamente 6,9 millones de dólares, por 847.000 stablecoins **USDA**. La consecuencia inmediata de este intercambio fue una pérdida realizada de 6,05 millones de dólares para el poseedor de la billetera. Este incidente destaca desafíos específicos dentro de los ecosistemas de finanzas descentralizadas (DeFi), particularmente en lo que respecta a la profundidad del mercado para ciertos activos. ## Implicaciones de Mercado La pérdida sustancial es directamente atribuible a la baja liquidez presente en el fondo de negociación en el momento de la transacción. La baja liquidez en un par de negociación puede causar un deslizamiento significativo del precio, especialmente con órdenes grandes, lo que lleva a picos de precios temporales que son desfavorables para la parte transaccional. **USDA** es una stablecoin nativa de la blockchain Cardano, desarrollada por **Anzens** para pagos globales y transacciones transfronterizas dentro del ecosistema Cardano. Aunque diseñada para la estabilidad, la liquidez del par de negociación resultó insuficiente para absorber una gran orden de venta de **ADA** sin un grave impacto en el precio. Este evento subraya los riesgos inherentes asociados con la provisión y utilización de liquidez en DeFi, incluida la pérdida impermanente y el potencial de movimientos drásticos de precios cuando la profundidad del mercado es superficial. En el momento del incidente, **ADA** se estaba negociando a 0,48 dólares, lo que refleja una disminución del 5,5% en las 24 horas anteriores, según datos de CoinGecko. ## Comentario de Expertos El análisis de la industria con frecuencia señala el riesgo de liquidez como un factor crítico en las operaciones de intercambio descentralizadas. Cuando un fondo de negociación carece de activos suficientes para igualar una transacción grande, el precio de ejecución puede divergir significativamente de la tasa de mercado esperada, lo que resulta en pérdidas sustanciales. Este fenómeno es distinto de la pérdida impermanente, que surge de la divergencia de precios entre los activos agrupados, pero ambos resaltan las complejidades para los proveedores de liquidez y los grandes comerciantes en DeFi. El incidente sirve como una advertencia sobre la necesidad de evaluar la liquidez disponible antes de ejecutar intercambios de tokens significativos, particularmente con activos en protocolos más nuevos o más pequeños. ## Contexto Más Amplio El mercado de finanzas descentralizadas continúa expandiéndose, proyectado para alcanzar los 78.490 millones de dólares para 2030 desde los 51.220 millones de dólares en 2025, con una Tasa de Crecimiento Anual Compuesta (CAGR) del 8,96%. Este crecimiento es impulsado por la claridad regulatoria, como el marco de Mercados de Criptoactivos de la UE, y la creciente adopción institucional de activos del mundo real tokenizados. A pesar de esta expansión, incidentes como el intercambio **ADA**/**USDA** enfatizan que la liquidez sigue siendo una vulnerabilidad crítica, especialmente para las stablecoins menos establecidas o los fondos de negociación más pequeños. Si bien el interés institucional en los activos tokenizados está creciendo, convirtiendo la liquidez inactiva en posiciones en cadena, las grandes transacciones individuales aún pueden enfrentar una fricción significativa y un riesgo financiero en mercados con profundidad insuficiente. Este evento puede llevar a un mayor escrutinio de las disposiciones de liquidez en los mercados DeFi emergentes y promover estrategias de negociación más cautelosas entre los grandes poseedores de activos digitales.