Los mercados de predicción pronostican un cierre récord del gobierno de EE. UU., impactando la volatilidad de las criptomonedas

Resumen Ejecutivo

Los mercados de predicción Polymarket y Kalshi pronostican un cierre récord del gobierno de EE. UU. que durará más de 40 días, lo que impulsará la incertidumbre en los mercados de criptomonedas y podría afectar las decisiones políticas de la Reserva Federal.

El evento en detalle

Los apostadores de los mercados de predicción indican cada vez más que un posible cierre del gobierno de EE. UU. establecerá un nuevo récord de duración. Los contratos en Polymarket y Kalshi están valorando una reanudación del gobierno después de más de 40 días, lo que superaría el récord de 35 días establecido en 2019. Los traders en Polymarket asignan la mayor probabilidad a una resolución alrededor del 15 de noviembre, mientras que el mercado de duración de Kalshi pronostica una duración promedio de 41.6 días, lo que coincide con una resolución el 11 de noviembre.

Implicaciones para el mercado

Un cierre prolongado del gobierno podría llevar a retrasos significativos en la publicación de datos económicos cruciales, obligando a la Reserva Federal a tomar decisiones políticas con información incompleta. Este escenario podría aumentar la volatilidad del mercado en todas las clases de activos, incluido el mercado de criptomonedas. Si bien la Reserva Federal seguirá operativa, la ausencia de informes económicos completos presenta un desafío para la toma de decisiones informadas con respecto a la política monetaria.

Históricamente, los cierres prolongados del gobierno han coincidido con eventos notables en los mercados de criptomonedas. El cierre del gobierno de EE. UU. desde finales de diciembre de 2018 hasta enero de 2019, que duró 35 días, se alineó con el proceso de tocar fondo del mercado bajista de Bitcoin. Durante este período, el precio de Bitcoin cayó de aproximadamente $6,000 a poco más de $3,000 en diciembre de 2018, antes de una recuperación posterior a la reapertura del gobierno. Más recientemente, los mercados de criptomonedas han experimentado una volatilidad significativa, con Bitcoin cotizando alrededor del nivel de $108,000. Se produjo un evento sustancial de "liquidación de apalancamiento de criptomonedas de $20 mil millones", caracterizado por la liquidación de posiciones de criptomonedas apalancadas en cuestión de horas, lo que demuestra la sensibilidad del mercado a las incertidumbres macroeconómicas.

Comentario de expertos

La publicación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE. UU. adquiere mayor peso durante un cierre del gobierno, especialmente con una reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) programada poco después. A pesar del cierre, el Departamento de Trabajo confirmó que volvería a llamar al personal para publicar el informe del IPC. Este informe sirve como guía principal para los mercados, dada la demora de otros datos económicos clave y el período de silencio de la Fed. Los analistas están monitoreando de cerca los datos del IPC; una lectura del 3.1% o más podría influir en la Fed para reconsiderar un posible recorte de tasas de 25 puntos básicos sugerido previamente por el presidente de la Fed, Jerome Powell. Por el contrario, una inflación inferior a la esperada podría reforzar las expectativas de recortes de tasas. Los mercados están valorando actualmente una alta probabilidad de un recorte de 50 puntos básicos para fin de año, según la Herramienta FedWatch del CME. Este momento inusual amplifica la importancia del informe para los mercados financieros.

Contexto más amplio

El impacto del cierre se extiende al ecosistema Web3 más amplio y al panorama regulatorio. Los esfuerzos de la SEC para formalizar una "exención de innovación" para fines de año o principios de 2026, con el objetivo de fomentar el desarrollo nacional de blockchain, han enfrentado retrasos debido al cierre del gobierno. De manera similar, las aprobaciones de los Fondos Cotizados en Bolsa (ETF) de criptomonedas podrían retrasarse aún más, incluso en medio de una creciente demanda de los inversores. Los patrones históricos sugieren que los cierres gubernamentales pasados y las brechas de datos a menudo se han correlacionado con la debilidad del dólar estadounidense y una rotación de capital hacia activos no rentables, incluidos el oro y las criptomonedas. Por ejemplo, Bitcoin, Ethereum y XRP vieron aumentos de precios después del inicio de un cierre del gobierno, con Bitcoin subiendo por encima de los $118,000 en un caso. Los volúmenes de negociación se han disparado durante esos períodos, lo que refleja una demanda renovada de criptomonedas. El mes de octubre ha mostrado históricamente rendimientos positivos para Bitcoin, una tendencia que los participantes del mercado denominan "Uptober", que puede amplificarse por los shocks macroeconómicos. Estas tendencias, junto con factores como la demanda institucional y el creciente interés en los ETF, indican una respuesta compleja pero potencialmente resistente del mercado de activos digitales a las incertidumbres económicas inducidas por el gobierno.