NYDFS tăng cường quy tắc lưu ký tiền điện tử trong bối cảnh chuyển giao lãnh đạo

Tóm tắt điều hành

Sở Dịch vụ Tài chính New York (NYDFS) đã công bố hướng dẫn cập nhật liên quan đến tình trạng mất khả năng thanh toán của các công ty tiền điện tử và việc lưu ký tài sản, tăng cường các biện pháp bảo vệ người tiêu dùng trong lĩnh vực tài sản kỹ thuật số. Các sửa đổi, được Giám đốc Adrienne Harris công bố, bắt buộc các giao thức nghiêm ngặt hơn đối với các bên lưu ký tiền điện tử hoạt động theo khuôn khổ quy định của New York. Sự phát triển này trùng hợp với kế hoạch từ chức của Giám đốc Harris, với Kaitlin Asrow dự kiến sẽ đảm nhận vai trò giám đốc tạm quyền.

Chi tiết sự kiện

NYDFS, dưới sự lãnh đạo của Giám đốc Adrienne Harris, đã ban hành hướng dẫn sửa đổi cho các công ty tiền tệ ảo, tập trung vào việc tăng cường các biện pháp bảo vệ tài sản của khách hàng trong các thủ tục mất khả năng thanh toán. Các cập nhật làm rõ các bên giữ hộ phụ chấp nhận được, thiết lập các rào cản bảo vệ cho các thực tiễn lưu ký tiền điện tử, và xác định các mục đích sử dụng tài sản của khách hàng được phép. Cụ thể, hướng dẫn yêu cầu các bên giữ hộ phải giữ tiền điện tử của khách hàng trong các ví on-chain riêng biệt hoặc trong các ví on-chain omnibus với các tài khoản sổ cái nội bộ chi tiết. Một chỉ thị quan trọng cấm các bên giữ hộ sử dụng tiền điện tử của khách hàng cho các mục đích hoạt động riêng của họ, chẳng hạn như sử dụng nó để đảm bảo tín dụng. Hướng dẫn cập nhật này thay thế một phiên bản trước đó được ban hành vào tháng 1 năm 2023. Thông báo được đưa ra ngay trước khi Thống đốc Kathy Hochul xác nhận Giám đốc Harris sẽ từ chức vào ngày 18 tháng 10, kết thúc nhiệm kỳ bốn năm mà trong đó bà đã mở rộng đáng kể đơn vị tiền tệ ảo của sở và ảnh hưởng đến quy định tiền điện tử.

Ảnh hưởng thị trường

Đối với các công ty tiền điện tử hoạt động trong phạm vi quyền hạn của New York, các hướng dẫn cập nhật này đòi hỏi phải xem xét kỹ lưỡng và điều chỉnh tiềm năng các quy trình lưu ký và mất khả năng thanh toán hiện có. Các công ty sử dụng các mối quan hệ giữ hộ phụ phải đảm bảo các thỏa thuận của họ tuân thủ các yêu cầu nâng cao của NYDFS, trong đó nhấn mạnh rằng khách hàng, chứ không phải các công ty, phải giữ lợi ích thụ hưởng trong tài sản của họ. Các quy tắc này nhằm mục đích giảm thiểu rủi ro liên quan đến việc trộn lẫn tài sản và tái thế chấp, vốn là những điểm đáng lo ngại trong các vụ phá sản của các công ty tiền điện tử trước đây. Việc siết chặt quy định này dự kiến sẽ làm tăng chi phí hoạt động cho các công ty tập trung vào tuân thủ nhưng cũng có thể thúc đẩy niềm tin lớn hơn vào các dịch vụ tiền điện tử được quản lý trong tiểu bang.

Bình luận chuyên gia

Giám đốc Adrienne Harris tuyên bố rằng hướng dẫn cung cấp “sự rõ ràng bổ sung về cách các mối quan hệ [giữ hộ phụ] đó nên được quản lý,” thừa nhận sự phổ biến ngày càng tăng của các thỏa thuận như vậy trong không gian tài sản kỹ thuật số. Điều này phản ánh cam kết của NYDFS trong việc điều chỉnh các công cụ quy định của mình, bao gồm chính sách dựa trên dữ liệu và phản ứng nhanh, theo thị trường tiền điện tử đang phát triển. Các cập nhật nhấn mạnh lại tầm quan trọng của việc tiết lộ rõ ràng và các thực tiễn lưu ký mạnh mẽ như các biện pháp quan trọng để giảm thiểu thiệt hại cho khách hàng trong trường hợp phá sản.

Bối cảnh rộng hơn

Các hành động của NYDFS diễn ra trong bối cảnh rộng lớn hơn về quy định tài sản tiền điện tử đang phát triển ở Hoa Kỳ. Mặc dù hướng dẫn này đặc biệt giải quyết các thực tiễn mất khả năng thanh toán và lưu ký cấp tiểu bang, nhưng nó phù hợp với sự nhấn mạnh ngày càng tăng về bảo vệ tài sản của khách hàng được thấy từ các cơ quan quản lý liên bang như SEC. NYDFS đã là một cơ quan quản lý tiên phong trong không gian tiền điện tử, đã ra mắt chương trình BitLicense vào năm 2015. Dưới sự lãnh đạo của Harris, sở cũng đã thiết lập các tiêu chuẩn cho stablecoin được hỗ trợ bằng đô la và tinh chỉnh các chính sách niêm yết và hủy niêm yết coin. Sự kế nhiệm của Kaitlin Asrow, một phó giám đốc điều hành với kinh nghiệm sâu rộng trong giám sát tài sản kỹ thuật số, báo hiệu sự liên tục trong trọng tâm của NYDFS về giám sát mạnh mẽ cho ngành công nghiệp tiền điện tử của tiểu bang. Những phát triển cấp tiểu bang này đóng góp vào cuộc đối thoại quốc gia và quốc tế đang diễn ra về cách tốt nhất để điều chỉnh tài sản kỹ thuật số, có khả năng ảnh hưởng đến các khung pháp lý tương lai trên các khu vực pháp lý khác đang tìm cách cân bằng đổi mới với các biện thái bảo vệ hệ thống và bảo vệ người tiêu dùng. Điều quan trọng, các quy định này nhằm mục đích ngăn chặn các kịch bản trong đó tài sản của khách hàng được coi là tài sản của công ty, một thực tiễn được nhấn mạnh là có vấn đề trong các đợt suy thoái thị trường trước đây liên quan đến các thực thể không được kiểm soát.