Edgen Crypto·Dec 01 2025, 05:23
[1] El Nikkei registra la segunda mayor caída de su historia por temores de recesión en EE. UU. (https://english.kyodonews.net/articles/-/4933 ...)[2] El promedio de acciones Nikkei de Japón cae por segundo día, liderado por chips... (https://japannews.yomiuri.co.jp/news-services ...)[3] El Nikkei 225 de Japón cae un 4%, liderado por pérdidas en el sector tecnológico (https://www.japantimes.co.jp/business/2025/11 ...)
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Dec 01 2025, 05:48
Préstamos con garantía cripto se disparan a un récord de $73.6 mil millones, marcando un cambio estructural desde la crisis de 2022
## El Evento en Detalle Según datos de **Galaxy Research**, el mercado de préstamos con garantía cripto alcanzó un máximo histórico de **$73.59 mil millones** al final del tercer trimestre. Esta cifra representa un aumento del 6.09% sobre el pico anterior de $69.37 mil millones registrado en el cuarto trimestre de 2021, justo antes de que una serie de colapsos de alto perfil sacudieran la industria. Un motor clave de este crecimiento es el creciente dominio de los protocolos de finanzas descentralizadas (DeFi) en cadena, que ahora poseen el **66.9%** de la cuota de mercado. Este es un aumento sustancial desde el 48.6% de la cuota de mercado que tenían los prestamistas en cadena hace cuatro años. En el sector de las finanzas centralizadas (CeFi), el mercado se ha consolidado alrededor de unos pocos actores importantes. **Tether** lidera con una cartera de préstamos de **$14.6 mil millones**, lo que representa el **59.91%** del mercado CeFi. Le sigue **Nexo** con una cartera de préstamos de **$2.04 mil millones** (8.3% de cuota) y **Galaxy** con **$1.8 mil millones**. ## Implicaciones para el Mercado La evolución estructural del mercado de préstamos tiene implicaciones significativas para la estabilidad del mercado. El ciclo actual se define por sólidos estándares de colateralización y transparencia en cadena, un marcado contraste con el período 2021-2022. El anterior mercado alcista se caracterizó por préstamos sin garantía y con garantía insuficiente, a menudo basados en acuerdos opacos y basados en relaciones, lo que llevó a un efecto de contagio tras el colapso de empresas como Celsius y BlockFi. La estructura actual mitiga el riesgo de contraparte al garantizar que los préstamos estén respaldados por activos verificables en cadena. Este cambio hacia un marco más resiliente y transparente podría resultar más atractivo para los inversores institucionales que antes se veían disuadidos por la opacidad del sector y los riesgos inherentes. La capacidad del mercado para alcanzar un nuevo máximo en el volumen de préstamos, mientras opera bajo condiciones más estrictas, señala una creciente madurez. ## Comentario de Expertos Ofreciendo una perspectiva mesurada, **Sid Powell**, CEO del prestamista institucional **Maple Finance**, señaló la fortaleza subyacente del mercado a pesar de que algunos inversores siguen siendo cautelosos. Él afirmó: > "Sugiere que mucha gente está al margen... pero el mercado de préstamos todavía se encuentra en una posición relativamente fuerte hoy en día." Este sentimiento refleja un mercado que se está reconstruyendo sobre una base más sólida, incluso si la participación general aún no ha regresado a máximos especulativos. ## Contexto Más Amplio Este repunte y cambio estructural ocurren dentro de un panorama competitivo para el capital. Si bien la inversión de riesgo en cripto se ha duplicado año tras año a **$25 mil millones**, una porción significativa de los fondos de riesgo también se está asignando a startups de IA, creando competencia por la atención de los inversores. La narrativa principal sigue siendo el cambio deliberado del mercado lejos de las prácticas que causaron la crisis de 2022. Al priorizar la garantía y la transparencia, el sector de préstamos cripto se está posicionando como un componente más duradero y creíble del ecosistema de activos digitales. Esta evolución es crucial para reconstruir la confianza y fomentar un crecimiento sostenible a largo plazo.
Dec 01 2025, 05:40
El Banco de Japón señala un camino más claro para las tasas después del objetivo del 0,75%
## Resumen Ejecutivo El gobernador del Banco de Japón (BOJ), Kazuo Ueda, ha indicado que el banco central proporcionará una explicación más detallada de su futura trayectoria de tipos de interés después de que su tipo de política se eleve por primera vez al 0,75%. Esta declaración señala un movimiento claro, aunque cauteloso, hacia la normalización de la política monetaria. El gobernador confirmó que el BOJ está en el proceso de reducir gradualmente su flexibilización monetaria, citando una retroalimentación positiva entre el crecimiento salarial y la inflación. Esta dirección política depende en gran medida de los próximos datos económicos, particularmente los resultados de las negociaciones salariales anuales. ## El Evento en Detalle En declaraciones recientes, el gobernador Ueda ha establecido una clara condición previa para ofrecer una guía prospectiva detallada sobre la política monetaria. Expresó explícitamente su intención de elaborar sobre la futura trayectoria de las subidas de tipos una vez que se alcance el umbral del 0,75%. Esto se produce después de una reunión con el primer ministro, donde Ueda afirmó la posición del banco, declarando: "estamos en el proceso de realizar ajustes graduales en el grado de flexibilización monetaria". El banco está recopilando activamente datos, incluidas encuestas de su sede y sucursales, para evaluar la durabilidad de los aumentos salariales antes de tomar su próximo movimiento. ## Deconstruyendo los Mecanismos Financieros El nivel del tipo de interés del 0,75% sirve como un importante punto de referencia psicológico y técnico para el Banco de Japón, que ha operado bajo un entorno de tipos de interés ultrabajos durante décadas. A diferencia de la Reserva Federal de EE. UU., que ejecutó una serie de agresivas subidas de tipos del 0,75% para combatir la alta inflación, el enfoque del BOJ es marcadamente más gradual. Para Japón, alcanzar este nivel representaría un paso sustancial para alejarse de su prolongado período de estímulo monetario. La medida no tiene como objetivo principal enfriar una economía sobrecalentada, sino más bien normalizar la política a medida que la nación sale potencialmente de un período deflacionario, supeditado a una espiral salarios-precios sostenible. ## Implicaciones para el Mercado La postura condicional y basada en datos del BOJ introduce un período de espera vigilante para los mercados financieros. Un camino confirmado hacia tasas más altas probablemente conduciría a un fortalecimiento del **yen japonés (JPY)** a medida que su rendimiento se vuelva más atractivo para los inversores internacionales. Por el contrario, un yen más fuerte podría crear vientos en contra para las acciones japonesas orientadas a la exportación, lo que podría afectar la rentabilidad de las principales corporaciones que cotizan en el Nikkei. El énfasis del gobernador en esperar el hito del 0,75% antes de proporcionar claridad significa que los participantes del mercado examinarán de cerca las próximas reuniones de política y los datos salariales en busca de cualquier señal de aceleración o retraso en este cronograma. ## Comentarios y Datos de Expertos Los comentarios públicos del gobernador Ueda reflejan un consenso que se está construyendo dentro del BOJ para pivotar de su postura de flexibilización. Ha señalado que "el mecanismo para que la inflación y los salarios crezcan juntos se está recuperando", lo que proporciona la justificación central para el ajuste de políticas. Las perspectivas para las negociaciones salariales anuales siguen siendo un punto de datos crítico, con las primeras indicaciones que apuntan a otro año de aumentos salariales sólidos. Este es un factor clave que refuerza el caso de una subida de tipos. En sus próximas reuniones, se espera que el BOJ "considere los pros y los contras de subir los tipos de interés", lo que indica que se está debatiendo activamente un cambio de política. ## Contexto más Amplio El Banco de Japón es uno de los últimos grandes bancos centrales globales en alejarse de una política monetaria acomodaticia que ha estado en vigor desde la crisis global. Su movimiento gradual hacia la normalización es un evento significativo en el panorama financiero global. Un ciclo de subidas sostenido en Japón podría desencadenar cambios en los flujos de capital globales, ya que el "carry trade" de larga data, es decir, el préstamo de yenes a tasas bajas para invertir en monedas de mayor rendimiento, se vuelve menos atractivo. Este giro de política marca un posible final para un capítulo importante en la historia monetaria global y será monitoreado de cerca por los bancos centrales y los inversores de todo el mundo.
Dec 01 2025, 04:15
El Grupo Lazarus de Corea del Norte ejecuta un robo de criptomonedas de 1.500 millones de dólares de Bybit, escalando las amenazas a la seguridad de los activos digitales
## El evento en detalle El 21 de febrero de 2025, la organización cibercriminal **Grupo Lazarus**, vinculada a Corea del Norte, ejecutó un sofisticado ataque, desviando 1.500 millones de dólares de una billetera fría perteneciente al intercambio de criptomonedas **Bybit**. Los atacantes explotaron con éxito las vulnerabilidades dentro de la infraestructura de billetera multifirma de Bybit, una medida de seguridad diseñada para requerir múltiples aprobaciones para las transacciones. Al eludir estos protocolos, el grupo obtuvo acceso no autorizado a las claves privadas, lo que permitió la transferencia masiva de fondos. Este incidente es el último de una serie de robos de alto valor atribuidos al grupo, que emplea una variedad de tácticas avanzadas. Su método principal de entrada es el spear phishing, una forma dirigida de ingeniería social destinada a individuos específicos dentro de una organización. Informes de **Google** y **Microsoft** han detallado campañas en las que los agentes de Lazarus atacaron a investigadores de ciberseguridad y otros profesionales de alto valor para robar credenciales e infiltrar sistemas. Esta estrategia destaca un enfoque persistente en las vulnerabilidades humanas como puerta de entrada a la explotación técnica. ## Implicaciones para el mercado El robo de 1.500 millones de dólares de Bybit ha provocado importantes temblores en los mercados de activos digitales, lo que ha generado serias dudas sobre las prácticas de seguridad de los intercambios centralizados. El evento es particularmente alarmante porque implicó el compromiso de una billetera fría, que normalmente se mantiene fuera de línea y se considera la forma de almacenamiento más segura para los activos digitales. Esto desafía la suposición generalizada de la industria de que el almacenamiento en frío es impermeable a los ataques sofisticados y dirigidos y obliga a una reevaluación de los estándares de seguridad de nivel institucional. El ataque ha amplificado las preocupaciones sobre los riesgos sistémicos que plantea el ciberdelito patrocinado por el estado para el ecosistema financiero más amplio. La reacción inmediata del mercado ha sido bajista, con un mayor escrutinio sobre la seguridad operativa de los intercambios y el potencial de consecuencias regulatorias. ## Comentario de expertos Los analistas de ciberseguridad y blockchain han relacionado definitivamente el ataque a Bybit, entre otros, con el **Grupo Lazarus**. Las autoridades estadounidenses y británicas, incluido el Departamento de Justicia, han atribuido previamente eventos cibernéticos importantes como el ataque de ransomware WannaCry a la entidad respaldada por Corea del Norte. Las actividades del grupo se entienden ampliamente como una operación clave generadora de ingresos para el régimen norcoreano. En respuesta a la creciente amenaza, la Oficina de Control de Activos Extranjeros (OFAC) del Departamento del Tesoro de EE. UU. ha tomado medidas directas. La OFAC sancionó a dos ciudadanos chinos, Tian Yinyin y Li Jiadong, por su papel en el lavado de criptomonedas robadas en nombre del Grupo Lazarus. Esta acción regulatoria señala un enfoque creciente por parte de las autoridades internacionales en la interrupción de las redes financieras que permiten estas operaciones cibercriminales. ## Contexto más amplio Las operaciones del Grupo Lazarus van más allá del simple robo financiero y se entienden mejor como una estrategia multifacética que abarca espionaje, sabotaje y ciberdelito. Activo desde al menos 2009, la organización ha sido vinculada a una serie de incidentes de alto perfil, incluido el hackeo de **Sony Pictures**, el robo del **Banco de Bangladesh** y grandes robos de criptomonedas de plataformas como **Bithumb**, **Poly Network** y **Atomic Wallet**. Este patrón de actividad demuestra un adversario altamente capaz y adaptable que aprende de cada operación. Se sabe que el grupo comparte herramientas e infraestructuras entre sus subgrupos, lo que le permite evolucionar rápidamente sus técnicas. Además, Lazarus emplea sofisticadas técnicas de lavado de dinero, utilizando servicios de mezcla de criptomonedas como **Sinbad.io** para ocultar el rastro de los fondos robados. Esto presenta un desafío significativo y continuo para las fuerzas del orden mundiales y plantea una amenaza persistente para la integridad y la seguridad del panorama financiero y de activos digitales internacional.