Nebius 股价在与微软达成 174 亿美元 GPU 供应协议后飙升 47%，推动 Cipher Mining 和 IREN 等 AI 挖矿公司的股价上涨。

执行摘要

Nebius 集团股价在宣布与微软达成一项为期五年、价值 174 亿美元的 GPU 基础设施供应协议后，盘前交易中飙升 47%。这项可能扩大到 194 亿美元的交易，也积极影响了 Cipher Mining 和 IREN 等其他 AI 挖矿公司的股价。

事件详情

根据协议，Nebius 将从 2025 年晚些时候开始，从其位于新泽西州 Vineland 的新数据中心提供专用 GPU 集群。微软旨在确保在 AI 硬件需求旺盛的情况下，获得有保障的计算能力供应。合同可能扩大到 194 亿美元，这使得 微软能够响应不断增长的 AI 需求来扩大容量。Nebius 打算通过交易产生的现金流和合同支持的债务来为基础设施提供资金，并考虑其他资金来源以促进增长。

市场影响

Nebius-微软的交易突显了 AI 领域对 GPU 基础设施日益增长的需求。Nebius 股价飙升以及 Cipher Mining 和 IREN 股价上涨反映了市场对参与 AI 挖矿和 GPU 基础设施公司的看涨情绪。这项协议标志着一项重要的长期合作伙伴关系，将 Nebius 定位为全球 AI 基础设施的关键参与者，挑战了老牌巨头。Iren，一家比特币矿工，由于其 AI 战略，其股价在过去一周上涨了 17%。Cipher Mining 在同一时期也上涨了 10%。

专家评论

Nebius 首席执行官 Arkady Volozh 表示，该协议是计划与领先科技公司达成多项长期协议中的第一个，这表明该公司有能力与老牌行业巨头竞争。

分析师指出，该交易是 AI 初创公司有史以来获得的最大交易之一，也是 AI 行业历史上最重要的交易之一。它强调了 微软在 AI 开发和应用领域处于领先地位的承诺。

更广泛的背景

该交易发生之际，微软超出了华尔街预期，公布季度每股收益 3.65 美元，营收 764.4 亿美元。智能云部门贡献了 298.8 亿美元，也超出了预期。该协议还强调了区块链和 AI 日益增长的交叉点，Render (RNDR) 等公司就是例证，它们利用分布式、代币化模型来满足 AI 公司对 GPU 算力日益增长的需求。Iren 战略性地转向 AI 云服务，其 2025 年第三季度业绩反映了 1.873 亿美元的收入和 1.769 亿美元的净收入，突显了加密货币矿商向 AI 多元化发展的更广泛趋势。

Iren Limited (IREN) 成功解决了与 NYDIG 之间 1.078 亿美元的法律纠纷，支付了 2000 万美元以了结正在进行的诉讼。这项和解消除了重大的法律风险，使 Iren 能够将其重点重新转向扩展其人工智能 (AI) 基础设施。该公司已获得 1.68 亿美元的 Nvidia GPU 订单和 9600 万美元的 GB300 系统采购，为其在 AI 云业务的实质性增长奠定了基础。