La regulación MiCA impulsa el auge de los stablecoins en euros

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[1] El BCE refuerza el personal para el proyecto del euro digital - Finextra Research (https://www.finextra.com/newsarticle/47016/ec ...)[2] FMI: Los stablecoins pueden acelerar la sustitución de divisas y debilitar el control del banco central - Bitget (https://www.bitget.com/amp/news/detail/125606 ...)[3] Europol desmantela una red de fraude criptográfico de 700 millones de euros - Finextra Research (https://www.finextra.com/newsarticle/47017/eu ...)

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Dec 06 2025, 06:47

Rusia Fortifica sus Reservas con Tenencias de Oro Récord

## Resumen Ejecutivo **Rusia** ha aumentado significativamente sus reservas de oro a un récord de **310.700 millones de dólares** a noviembre de 2025, un movimiento estratégico que eleva el metal al **42,3%** de sus reservas internacionales totales. Esto marca el porcentaje más alto desde febrero de 1995 y señala una aceleración deliberada de su estrategia de desdolarización. La acumulación coincide con una tendencia de mercado más amplia en la que los bancos centrales y los inversores institucionales están aumentando su exposición al oro como cobertura contra la inestabilidad geopolítica y la devaluación de la moneda. Las tenencias globales de ETF respaldados por oro alcanzaron un pico de 3.932 toneladas, y las entradas de 2025 están a punto de establecer un récord anual, lo que subraya una fuerte demanda de activos refugio. ## El Evento en Detalle Según informes oficiales, las tenencias de oro de Rusia superaron la marca de los 300.000 millones de dólares por primera vez en su historia moderna. Las cifras de noviembre confirman una política consistente de acumulación de oro, reduciendo la dependencia del país de los activos denominados en dólares estadounidenses. Esta reestructuración financiera está diseñada para aislar la economía rusa de las presiones externas, incluidas las sanciones y la volatilidad financiera global. El aumento a una participación del 42,3% de las reservas es un indicador claro y respaldado por datos de esta política a largo plazo en acción, moviendo una parte significativa de su riqueza nacional hacia un activo físico mantenido dentro de su propio territorio. ## Implicaciones del Mercado La intensificación de la compra de oro por parte de Rusia ejerce una presión alcista adicional sobre un mercado que ya experimenta un robusto repunte. El metal precioso está en camino de su mejor desempeño anual desde 1979, impulsado por lo que los analistas denominan una "operación de devaluación". Los inversores a nivel mundial se están alejando de los bonos soberanos y las monedas hacia activos tangibles como el oro y, en cierta medida, **Bitcoin**. Esta tendencia se evidencia por el récord de 700 toneladas de oro compradas a través de ETF solo en 2025. Con los bancos centrales actuando como principales compradores y las entradas de inversores manteniéndose fuertes, el lado de la demanda de la ecuación del oro parece sólido. Esta demanda sostenida, junto con las expectativas de recortes de tasas de interés por parte de la **Reserva Federal**, crea un entorno favorable para los activos no rentables, lo que refuerza aún más el precio mínimo del oro. ## Comentario de Expertos La dinámica actual del mercado sugiere que los actores institucionales son ahora los principales impulsores del precio. Según **Rhona O’Connell**, jefa de análisis de mercado en **StoneX Financial Ltd.**, "los inversores en ETF han sido creadores de precios durante los últimos cuatro a seis meses, en lugar de tomadores de precios", lo que indica que las entradas recientes están impulsando el repunte, no solo reaccionando a él. Esta opinión está respaldada por el **Consejo Mundial del Oro**, que atribuye el rendimiento del metal a un "entorno geopolítico y geoeconómico sobrecargado" y un dólar estadounidense más débil. De cara al futuro, **Barbara Lambrecht** de **Commerzbank** señala que si bien un recorte de tasas de interés de la Reserva Federal está en gran medida descontado, cualquier indicación del FOMC de "más recortes de tasas de interés en comparación con septiembre... podría impulsar el precio del oro aún más alto". ## Contexto Más Amplio La estrategia de Rusia es un ejemplo prominente de una tendencia geoeconómica más amplia de desdolarización, donde las naciones están diversificando activamente sus reservas para mitigar los riesgos asociados con el sistema financiero estadounidense. Este movimiento no está aislado; los bancos centrales de Asia, particularmente **China** e **India**, también han sido contribuyentes significativos a la demanda de oro, como se refleja en los datos de entrada de ETF. El cambio hacia el oro es una postura defensiva contra los déficits fiscales en las principales economías y las crecientes tensiones geopolíticas. La reacción positiva del mercado no se limita al metal en sí. Los instrumentos financieros con exposición a metales preciosos han experimentado un rendimiento notable. Por ejemplo, **Wheaton Precious Metals (WPM)**, que utiliza un modelo de transmisión de costos fijos, ha visto subir sus acciones un 86% en 2025, lo que demuestra cómo las empresas con costos predecibles y un apalancamiento directo sobre el aumento de los precios de los metales son recompensadas por inversores que buscan una entrada de menor riesgo en el ciclo de los metales preciosos.

Dec 06 2025, 06:03

Una antigua ballena de Bitcoin resurge con 179 millones de dólares

## Resumen ejecutivo Dos bitcoins físicos **Casascius** inactivos, que contenían un total de 2.000 **Bitcoin (BTC)**, fueron activados después de permanecer intactos durante casi 13 años. El tesoro, ahora valorado en aproximadamente 179 millones de dólares, ha sido movido en la blockchain, introduciendo un volumen significativo de monedas inactivas desde hace mucho tiempo en el mercado actual. Este evento ocurre en medio de un período de notable volatilidad del mercado y desriesgo institucional, planteando preguntas inmediatas sobre los posibles impactos en la estabilidad del precio del **BTC** y el sentimiento general del mercado. ## El evento en detalle Los activos activados provienen de dos monedas **Casascius** acuñadas en 2011 y 2012, cada una cargada con 1.000 **BTC**. En el momento de su creación, **Bitcoin** se cotizaba aproximadamente a 3,88 y 11,69 dólares, respectivamente, situando su valor combinado inicial en poco más de 15.000 dólares. La activación significa que las claves privadas asociadas con estos artefactos físicos se han utilizado para transferir los **BTC** a nuevas direcciones digitales. Esta es la primera vez que se mueven estas monedas específicas, lo que marca un aumento de más del 1.000.000% en su valor en dólares estadounidenses. ## Implicaciones para el mercado La introducción de 2.000 **BTC** en la oferta líquida presenta un posible obstáculo para el mercado. Si el propietario elige liquidar la posición, podría ejercer una presión de venta significativa sobre **Bitcoin**, que recientemente ha estado cotizando en un rango volátil entre 88.000 y 92.000 dólares. El movimiento está siendo monitoreado de cerca por analistas y comerciantes en cadena, ya que los movimientos de "ballenas" de esta magnitud a menudo señalan cambios en la dinámica del mercado. El evento añade otra capa de incertidumbre a un mercado que ya está procesando las recientes salidas de ETF spot de **Bitcoin** y las preocupaciones macroeconómicas más amplias. ## Comentarios de expertos Si bien el movimiento repentino de una tenencia tan grande e inactiva puede parecer opaco, los expertos en delitos financieros enfatizan la naturaleza transparente de la blockchain de **Bitcoin**. Cada transacción crea un rastro permanente, público e inmutable, una característica que ha convertido cada vez más el libro mayor en una herramienta para el análisis forense. > "Cada transacción de criptomonedas crea un rastro permanente que permite a los investigadores atrapar a los criminales incluso años después de sus crímenes", señala un informe de Thomson Reuters sobre la forense de blockchain. Este principio se aplica igualmente al análisis de mercado. Firmas especializadas como **Chainalysis** y **Elliptic** poseen las herramientas para rastrear el flujo de estos fondos, lo que permite a los participantes del mercado observar si los **BTC** se mueven a intercambios para su venta o se distribuyen a otras billeteras para su tenencia a largo plazo. El propietario de estas monedas no puede realizar transacciones de forma anónima. ## Contexto más amplio La activación de estas monedas **Casascius** sirve como un puente entre la era naciente de **Bitcoin** y su estado actual como un activo financiero maduro. Acuñadas cuando **Bitcoin** era principalmente el dominio de cypherpunks y aficionados, estas monedas reaparecen en un mercado poblado por ETF spot regulados, asignaciones de tesorería institucional e intercambios regulados federalmente. El evento subraya la convicción a largo plazo de los primeros adoptantes al tiempo que prueba simultáneamente la resiliencia de un mercado que es mucho más complejo e institucionalizado de lo que era hace una década. La reacción del mercado proporcionará un valioso estudio de caso sobre cómo una clase de activos nativos digitales procesa los choques de oferta de su propia historia única.

Dec 05 2025, 22:34

Bitcoin prueba soporte clave ante el aumento de la presión de venta

## Resumen Ejecutivo Bitcoin está navegando actualmente un período de alta volatilidad y señales de mercado contradictorias. Los datos en cadena de **Binance** indican una presión bajista significativa a corto plazo, caracterizada por un aumento en los depósitos de ballenas en los exchanges, un precursor clásico de la toma de ganancias. Esta venta táctica contrasta fuertemente con una postura institucional alcista a largo plazo, ejemplificada por las tesorerías corporativas y las operaciones mineras que acumulan **BTC** como un activo de reserva estratégico. A esta dinámica se suma un entorno macroeconómico favorable, donde un recorte de tasas anticipado de la Reserva Federal y un dólar estadounidense debilitado podrían reforzar los activos de riesgo, incluidas las criptomonedas. ## El Evento en Detalle Datos de **Binance** del 28 de noviembre de 2025, destacaron una acumulación de presión vendedora sobre **Bitcoin**. Un aumento en las entradas de **BTC** al exchange, particularmente de grandes tenedores o "ballenas", sugiere un movimiento para asegurar ganancias. Simultáneamente, los altos depósitos de **USDT** indican que los traders están capitalizando sus cuentas en preparación para una mayor volatilidad del mercado y posibles oportunidades de compra en puntos de precio más bajos. Esta actividad en cadena sigue a un período reciente de movimiento de precios extremo, que un analista de mercado, Mark Moss, atribuyó a fuerzas mecánicas y estructurales en lugar de un cambio fundamental en el sentimiento. Un evento masivo de vencimiento de opciones, según se informa, desencadenó la cascada de liquidación más grande jamás registrada, eliminando aproximadamente $20 mil millones en posiciones apalancadas en menos de 24 horas. ## Implicaciones para el Mercado Esta confluencia de factores ha llevado a la consolidación del precio de **Bitcoin** alrededor del nivel de $92,000, con un análisis técnico que apunta a una resistencia significativa al alza cerca de $95,000. Un fracaso en superar este nivel podría confirmar una estructura bajista a corto plazo. Concomitantemente, una tendencia notable es la disminución en la dominancia de **Bitcoin** (BTC.D), lo que, junto con una ruptura en el par de trading **ETH/BTC**, históricamente señala el potencial de rotación de capital hacia criptomonedas alternativas (altcoins). Esto sugiere que, si bien **Bitcoin** puede enfrentar vientos en contra inmediatos, la liquidez del mercado más amplia podría estar desplazándose hacia otros activos digitales, lo que podría desencadenar una "temporada de altcoins". ## Comentario de Expertos Los expertos del mercado ofrecen una perspectiva multicapa. Según Mark Moss, la reciente turbulencia del mercado fue una "falla en la fontanería" de la estructura del mercado, y la demanda subyacente sigue siendo lo suficientemente robusta como para absorber la fuerte presión vendedora. También señala la fragmentación más amplia de las finanzas globales, evidenciada por el primer pago en moneda digital de banco central (CBDC) entre los EAU y China en la red **mBridge**, como un catalizador a largo plazo para activos duros como **Bitcoin**. Los estrategas de **JPMorgan** mantienen una perspectiva alcista a largo plazo, citando un modelo ajustado por volatilidad que implica un precio teórico de **Bitcoin** de aproximadamente $170,000. Sin embargo, identifican dos riesgos críticos a corto plazo centrados en **MicroStrategy (MSTR)**: 1. El riesgo de que la empresa venda sus tenencias de **BTC**, lo que el banco considera "aún menos probable" ahora que **MicroStrategy** ha recaudado $1.4 mil millones en reservas de efectivo. 2. Una próxima decisión de MSCI en enero sobre si excluir a las empresas con tenencias significativas de activos digitales de sus índices, lo que podría obligar a los fondos indexados a vender acciones de **MSTR**. ## Contexto más Amplio Esta dinámica del mercado destaca una creciente divergencia entre las estrategias de trading a corto plazo y las de inversión a largo plazo. Mientras algunas ballenas se dedican a la toma de ganancias, las entidades institucionales persiguen una estrategia de acumulación. **American Bitcoin**, una empresa minera fundada por Eric Trump, recientemente aumentó sus tenencias en 363 **BTC** hasta un total de 4,367 **BTC**. Esta estrategia "HODL", que refleja el libro de jugadas de **MicroStrategy**, trata a **Bitcoin** como un activo de tesorería estratégico, reduciendo la presión vendedora inmediata de las operaciones mineras y señalando una profunda confianza en su valor a largo plazo. Esta convicción institucional está respaldada por un cambio macroeconómico global. Con la Reserva Federal de EE. UU. ampliamente esperada a recortar las tasas de interés y los bancos centrales de Japón y China señalando un mayor estímulo económico, el ciclo de liquidez global parece estar repuntando. Tales condiciones históricamente favorecen los activos de riesgo y podrían proporcionar un fuerte impulso para **Bitcoin** y el mercado de criptomonedas en general de cara a 2026.