MetaMask e Infinex integran Hyperliquid para el trading de futuros perpetuos descentralizados, intensificando la competencia con los exchanges centralizados

Resumen Ejecutivo

MetaMask, una destacada billetera cripto de autocustodia con más de 30 millones de usuarios activos mensuales, ha integrado Hyperliquid para facilitar el trading de futuros perpetuos descentralizados. Esta iniciativa, junto con una integración similar anterior por parte de Infinex, tiene como objetivo agilizar el trading de derivados en cadena y competir directamente con los exchanges centralizados (CEX) como Binance y Bybit en el mercado de perpetuos cripto. El mercado de perpetuos descentralizados demostró una expansión significativa, registrando 772 mil millones de dólares en volumen de trading en septiembre.

El Evento en Detalle

La integración de MetaMask con Hyperliquid comenzó el miércoles, proporcionando a su extensa base de usuarios acceso directo al exchange de swaps perpetuos descentralizados de Hyperliquid desde la billetera MetaMask. Este desarrollo marca un paso estratégico para MetaMask en su búsqueda de convertirse en una plataforma de trading autosuficiente integral. Gal Eldar, Líder Global de Producto de MetaMask, afirmó que la integración ofrece un "camino sin fricciones para que los titulares pasivos se conviertan en traders activos" y proporciona una "experiencia de trading en cadena de un solo toque" a sus usuarios.

Al mismo tiempo, Infinex, una interfaz de finanzas descentralizadas no custodial establecida a mediados de 2024, previamente integró Hyperliquid para pruebas beta. Esta fase de prelanzamiento acumuló más de 100 millones de dólares en volumen de trading de aproximadamente 200 primeros partidarios en cuatro semanas. Hyperliquid es reconocido por su liquidez dentro del sector de perpetuos descentralizados.

Mecánicas Financieras y Estrategia de Negocio

Hyperliquid opera en su propia blockchain de Capa 1, facilitando transacciones sin tarifas de gas y procesando todas las operaciones directamente en la cadena. Este diseño estructural aborda desafíos comunes asociados con las plataformas basadas en Ethereum, particularmente las altas tarifas de gas, que históricamente han representado una barrera para la adopción del trading descentralizado.

La razón estratégica de MetaMask se centra en simplificar la experiencia a menudo compleja del trading de perpetuos en cadena. Según Eldar, el proceso anterior de varios pasos, que implicaba la selección del protocolo, el puenteo de activos y la gestión de tokens de gas, podía resultar en "30 minutos de esfuerzo, tarifas desperdiciadas y mucha ansiedad evitable" para los usuarios. La integración busca mitigar estas ineficiencias.

En conjunto con la integración de Hyperliquid, MetaMask está lanzando un programa de fidelización, "MetaMask Rewards", en las jurisdicciones permitidas. Este programa está diseñado para incentivar actividades en cadena, incluyendo operaciones perpetuas e intercambios de tokens, a través de un sistema de puntos. La temporada inaugural de MetaMask Rewards está programada para distribuir más de 30 millones de dólares en tokens LINEA, junto con beneficios como descuentos en tarifas de perpetuos y soporte al cliente prioritario. Los participantes acumulan 10 puntos por cada 100 dólares en operaciones perpetuas.

Implicaciones para el Mercado

Se anticipa que la integración de Hyperliquid por parte de MetaMask, con su base de usuarios que supera los 30 millones, aumentará sustancialmente la liquidez y la adopción dentro del ecosistema de perpetuos descentralizados. Los analistas sugieren que este movimiento podría impulsar significativamente la tracción de Hyperliquid, especialmente dada la próxima emisión de tokens de MetaMask, que puede ofrecer posibles airdrops a los usuarios activos.

Datos recientes indican un crecimiento robusto en el mercado de perpetuos descentralizados, que registró más de 772 mil millones de dólares en volumen de trading durante el último mes, incluyendo un pico diario de 59.5 mil millones de dólares en septiembre. A pesar de esta expansión, los exchanges centralizados mantienen una dominancia significativa en el mercado. Binance, por ejemplo, procesó 93.4 mil millones de dólares, y Bybit 31.9 mil millones de dólares en un período reciente de 24 horas a través de sus plataformas de derivados. En comparación, Hyperliquid, como la principal plataforma de derivados descentralizados, registró 10.3 mil millones de dólares en volúmenes de trading durante el mismo período de tiempo.

Este desarrollo significa un panorama competitivo creciente entre plataformas de trading descentralizadas y centralizadas, ya que las soluciones descentralizadas buscan diferenciarse a través de características de autocustodia y una mayor accesibilidad para el usuario.

Contexto Más Amplio

El mercado de derivados cripto continúa navegando por un entorno regulatorio complejo y en evolución. La Comisión de Negociación de Futuros de Productos Básicos de EE. UU. (CFTC) ha iniciado previamente acciones de cumplimiento contra contratos perpetuos no registrados, lo que ha llevado a un escrutinio heightened para las plataformas descentralizadas. Para gestionar estos riesgos regulatorios, Hyperliquid, por ejemplo, restringe el acceso desde jurisdicciones específicas, incluidos EE. UU. y Canadá, mientras opera en más de 180 países sin requerir verificación de Conozca a su Cliente (KYC).

A pesar de los desafíos regulatorios, figuras de la industria, incluidos el fundador de 1inch Sergej Kunz y el fundador de Infinex Kain Warwick, han expresado la opinión de que los exchanges centralizados están reconociendo cada vez más el potencial futuro de DeFi en cadena. El movimiento estratégico de MetaMask se alinea con un cambio más amplio de la industria hacia la infraestructura financiera descentralizada y las soluciones de trading de autocustodia, lo que indica una posible tendencia a largo plazo en la estructura del mercado y la preferencia de los inversores.