拉丁美洲在经济波动中采用稳定币进行日常支付

执行摘要

在持续高通胀和传统银行系统结构性效率低下的推动下，拉丁美洲用户越来越多地利用稳定币和加密货币进行日常支付和金融访问。这一趋势标志着该地区加密货币采用的重大转变，即从投机性投资转向基本的实际效用。2022年7月至2025年6月期间，该地区的加密货币交易量接近1.5万亿美元。稳定币目前主导着这一领域，占巴西加密货币流量的**90%以上，并在哥伦比亚、阿根廷和巴西等国的交易所购买中占50%**以上。

事件详情

2023年，拉丁美洲成为全球第七大加密经济体，拥有一个强大而充满活力的市场。稳定币和其他数字资产广泛采用的主要催化剂是根深蒂固的经济挑战，包括猖獗的通货膨胀和显著的货币波动。例如，阿根廷在过去12个月中经历了**276%**的累计通货膨胀率，促使其公民寻求与美元挂钩的稳定性。在这种环境下，稳定币充当了并行金融系统，为对抗本币贬值提供了关键对冲，并作为储蓄、汇款和商业的实用工具。

来自主要交易所的数据突显了这一转变：2024年，稳定币交易占Bitso总购买量的39%。2025年上半年，墨西哥的稳定币交易量份额从45%增加到47%。除了传统的汇款之外，稳定币正越来越多地融入更广泛的金融业务中，外汇(FX)、资金管理和套利在2025年上半年合计占Bitso Business稳定币总量的45%。跨境支付作为主要应用脱颖而出，该地区71%的受访者提到了这一点。此外，与巴西雷亚尔(BRL)和墨西哥比索(MXN)挂钩的本地稳定币显示出显著增长，其中BRL挂钩代币同比增长660%，MXN挂钩代币同期飙升1,100倍，这表明它们作为可行的国内支付解决方案的重要性日益增加。包括专用支付应用程序和提供商在内的新兴基础设施正在演变为一个数字银行网络，促进无缝的稳定币管理和实际支出。

市场影响

拉丁美洲这种显著的转变凸显了稳定币和加密货币在应对经济不稳定和传统金融基础设施不发达地区日益扩大的效用。预计这一趋势将推动全球支付和金融服务领域的进一步创新和采用，尤其是在新兴市场。从长远来看，它强化了加密货币作为传统金融可靠替代品的叙事，可能影响监管框架并加速现实世界资产（RWA）的代币化。根据Bitfinex Securities的数据，RWA代币化有可能将资本募集的发行成本降低高达4%，并将上市时间缩短多达90天，从而提高流动性并吸引新的投资进入拉丁美洲资本市场。

该地区机构信心显著高涨：**86%**的拉丁美洲公司报告已建立合作伙伴关系以支持稳定币整合，**71%表示其基础设施已为此类转变做好准备。与全球平均水平41%相比，只有29%**的机构认为监管不确定性在拉丁美洲是一个显著较低的障碍，这进一步巩固了该地区在数字资产整合方面的积极立场。

专家评论

Bybit拉丁美洲分部联席首席执行官Patricio Mesri评论道：“拉丁美洲的采用率相当高。人们正在日常生活中使用稳定币，所以这是一个完全不同的市场。”这一观点强调了该地区加密货币使用的实用性而非投机性。Tether首席执行官兼Bitfinex Securities首席技术官Paolo Ardoino强调了代币化的变革潜力，称其“积极消除了这些障碍”，以实现资本获取并比传统金融产品更有效地释放资本。Chainalysis将拉丁美洲确定为一个重要的加密经济体，突显其全球重要性。**《福布斯》**的一项分析还指出，阿根廷在西半球的加密货币采用率领先，Lemon Cash合规主管Alfonso Martel Seward进一步证实了这一点，他报告称，仅他所在的公司就服务了阿根廷五百万加密货币用户中的约两百万。

更广阔的背景

尽管拉丁美洲的加密货币交易量在2025年上半年略有放缓，达到479亿美元，但该地区仍保持着比2022年或2023年显著更高的基线，表明持续的增长势头。巴西以**109.9%**的同期增长率显著领先该地区。拉丁美洲的监管格局也在不断演变以适应这一增长。巴西于2023年颁布了一项国家加密货币法，并计划在2025年末之前推出第一阶段规则，其中包括专门的稳定币规则手册。墨西哥根据其2018年金融科技法收紧了反洗钱检查。在阿根廷，2024年3月颁布了第27,739号法律，将虚拟资产服务提供商（VASP）纳入证券监管范围，并且该国于2025年4月启动了一个代币化沙盒，用于试点链上证券。虽然智利和哥伦比亚已发布监管指南，但全面的法律框架仍在制定中。该地区的发展轨迹表明，加密货币，特别是稳定币，已经超越了早期采用阶段，成为拉丁美洲金融基础设施不可或缺的组成部分，解决了有银行账户和无银行账户人口的紧迫日常经济需求。