Kraken adquiere Small Exchange por 100 millones de dólares, expandiendo el comercio de derivados en EE. UU.

Resumen Ejecutivo

Kraken, una plataforma de criptomonedas, ha adquirido Small Exchange, un Mercado de Contratos Designado (DCM) con licencia de EE. UU., de IG Group por 100 millones de dólares. Esta transacción establece la base para que Kraken lance una plataforma de negociación de derivados completamente basada en EE. UU., con el objetivo de integrar productos al contado, futuros y de margen bajo la supervisión de la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos (CFTC). La medida significa una expansión estratégica en el mercado de derivados regulado de EE. UU., posicionando a Kraken para atraer una mayor participación institucional.

El Evento en Detalle

El 16 de octubre, Kraken anunció la adquisición de Small Exchange por 100 millones de dólares. El Small Exchange opera como un Mercado de Contratos Designado (DCM) con licencia de la CFTC, lo que autoriza a Kraken a diseñar y crear mercados para derivados cotizados en bolsa dentro de los Estados Unidos. Según Arjun Sethi, co-CEO de Kraken, "la adquisición por parte de Kraken de un Mercado de Contratos Designado regulado por la CFTC crea la base para una nueva generación de mercados de derivados de Estados Unidos. Está diseñado para la escala, la transparencia y la eficiencia". Este paso estratégico permite a Kraken conectar productos al contado, futuros y de margen dentro de un único sistema de liquidez regulado, reduciendo así la fragmentación y la latencia de financiación que a menudo caracterizan a los lugares offshore. La integración permite que la compensación, la gestión de riesgos y la coincidencia ocurran dentro de un entorno que se adhiere a los estándares de los principales intercambios globales.

Implicaciones del Mercado

Esta adquisición expande significativamente la presencia de Kraken en el mercado de derivados de EE. UU., basándose en esfuerzos previos como la adquisición de NinjaTrader, una plataforma de futuros de EE. UU., y Crypto Facilities. El mercado de derivados de criptomonedas de EE. UU. ha demostrado un crecimiento sustancial, con CME Group reportando un aumento del 136% en el volumen diario promedio a 190,000 contratos en el segundo trimestre en comparación con el año anterior. Además, el tercer trimestre de 2025 vio el volumen combinado de futuros y opciones de criptomonedas exceder los 900 mil millones de dólares, alcanzando un máximo histórico, con un interés abierto diario promedio (ADOI) cerrando en 31.3 mil millones de dólares. La participación institucional está aumentando, evidenciada por los 1,014 grandes titulares de interés abierto registrados durante la semana del 16 de septiembre, lo que indica una presencia institucional más amplia y profunda. La demanda de exposición criptográfica regulada se extiende más allá de Bitcoin y Ethereum, con futuros de Solana (SOL) y XRP alcanzando máximos históricos en interés abierto, llegando a 2.1 mil millones de dólares y 1.4 mil millones de dólares respectivamente en septiembre. La medida de Kraken para ofrecer acceso directo a los mercados de futuros de CME Group para activos tradicionales, incluidos índices de acciones (S&P 500, NASDAQ, Dow), materias primas (oro, petróleo, plata) y principales pares de divisas (FX), señala una convergencia más amplia entre las finanzas tradicionales y el ecosistema Web3.

Comentario de Expertos

Arjun Sethi enfatizó que la adquisición conecta productos al contado, futuros y de margen dentro de un único sistema de liquidez regulado, lo que "reduce la fragmentación, disminuye la latencia de financiación y trae a tierra el tipo de acceso y rendimiento que en su mayoría ha existido en el extranjero". Además, señaló que "bajo la supervisión de la CFTC, Kraken ahora puede integrar la compensación, el riesgo y la coincidencia en un entorno que cumple con los mismos estándares que las bolsas más grandes del mundo". Esta perspectiva subraya el objetivo estratégico de crear una infraestructura de mercado más eficiente y transparente para la negociación de derivados en EE. UU.

Contexto más Amplio

La adquisición por parte de Kraken de Small Exchange es parte de una iniciativa de infraestructura global más amplia que ahora incluye sedes de derivados reguladas en el Reino Unido, la Unión Europea y los Estados Unidos. Este sistema integrado admite seis monedas fiduciarias y más de 450 activos digitales y tradicionales dentro de una arquitectura unificada. La expansión destaca una tendencia de la industria hacia plataformas que unen activos digitales y mercados convencionales, con el objetivo de aumentar la cuota de mercado y una mayor institucionalización de los intercambios de activos digitales. La medida contribuye a reducir las ineficiencias de capital al permitir el movimiento de garantías en tiempo real y la compensación de la exposición entre jurisdicciones, lo que se alinea con la creciente comodidad y demanda institucional de productos financieros regulados que integran estos segmentos de mercado.

fuente:

[1] Kraken compra Small Exchange por 100 millones de dólares para lanzar una plataforma de negociación de derivados en EE. UU. (https://www.theblock.co/post/374887/kraken-bu ...)[2] Kraken adquiere un Mercado de Contratos Designado regulado por la CFTC, expandiendo su presencia en derivados en el mercado estadounidense - Business Wire (https://vertexaisearch.cloud.google.com/groun ...)[3] Kraken expande el acceso a derivados de CME a commodities, acciones y divisas - Edgen (https://vertexaisearch.cloud.google.com/groun ...)

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Oct 16 2025, 13:47

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Oct 16 2025, 13:33

Standard Chartered y OKX amplían el programa de colateralización espejo al EEE para el trading institucional de criptomonedas

Resumen Ejecutivo Standard Chartered y el exchange de criptomonedas OKX anunciaron el 16 de octubre de 2025 la expansión de su programa de colateralización espejo al Espacio Económico Europeo (EEE). Esta colaboración permite a los clientes institucionales mantener sus activos digitales directamente con Standard Chartered, un Banco de Importancia Sistémica Global (BISG), mientras mantienen saldos espejo en el exchange OKX para operaciones activas. Esta medida refuerza el compromiso de OKX con el mercado europeo, basándose en su licencia de Mercados de Criptoactivos (MiCA) y con el objetivo de reducir el riesgo de contraparte y mejorar la seguridad de los activos para los participantes institucionales. El Evento en Detalle La expansión lleva un "programa de colateralización espejo", probado por primera vez en los Emiratos Árabes Unidos, a los clientes institucionales de todo el EEE. 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Margaret Harwood-Jones, Directora Global de Servicios de Financiación y Valores en Standard Chartered, señaló que el objetivo es aprovechar la "infraestructura de custodia establecida del banco junto con el marco regulatorio [de OKX] para garantizar los más altos estándares de seguridad y cumplimiento para los clientes institucionales en Europa". La iniciativa también integra fondos del mercado monetario tokenizados del Equipo de Activos Digitales de Franklin Templeton, permitiendo que estos activos del mundo real (RWA) se utilicen como garantía verificada para las operaciones en OKX. Implicaciones para el Mercado Se espera que esta asociación aumente significativamente la confianza y la participación institucional en el mercado de criptomonedas dentro del EEE debido a la supervisión regulatoria mejorada y la participación de una importante institución financiera tradicional. Establece un precedente para los modelos regulados de custodia de criptoactivos y podría alentar a más bancos tradicionales a ingresar al espacio de los activos digitales, lo que podría atraer un mayor capital y legitimar aún más la industria. El modelo ofrece la doble ventaja de una custodia de grado bancario y un acceso fluido al exchange, creando un entorno seguro y conforme para la gestión de activos digitales. El marco MiCA, que exige estándares para la protección del consumidor, los requisitos de capital y la custodia de los activos de los clientes, refuerza aún más la claridad regulatoria proporcionada por esta colaboración. Si bien la volatilidad inmediata de los precios a corto plazo puede no ser un resultado directo, la iniciativa fortalece la infraestructura a largo plazo para el crecimiento y la estabilidad en el mercado europeo de activos digitales. 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Contexto Más Amplio La colaboración entre Standard Chartered y OKX se alinea con una tendencia más amplia de instituciones financieras tradicionales que se integran con plataformas de criptomonedas. Este movimiento sigue a otras asociaciones notables, como la colaboración de Coinbase con PNC Bank en julio de 2025, que tenía como objetivo ofrecer servicios de cripto a clientes institucionales a través de una infraestructura de confianza. Standard Chartered sigue siendo un Banco de Importancia Sistémica Global singular que colabora directamente con un exchange de criptomonedas, lo que refuerza la confianza en la infraestructura de activos digitales compatible. La claridad regulatoria proporcionada por el marco MiCA en el EEE, junto con tales asociaciones estratégicas, está transformando las criptomonedas de una clase de activos especulativos a un componente fundamental de las carteras de inversión modernas, dando forma así a un futuro híbrido para las finanzas donde los activos tradicionales y digitales convergen dentro de un ecosistema regulado.

Oct 16 2025, 13:12

Daylight Energy asegura $75 millones para su red de energía descentralizada impulsada por criptomonedas

Resumen Ejecutivo Daylight Energy, una empresa de energía descentralizada, ha cerrado con éxito una ronda de financiación de $75 millones para escalar su red de energía distribuida impulsada por criptomonedas. La financiación comprende $15 millones en financiación de capital, liderada por Framework Ventures con la participación destacada de a16z crypto, Lerer Hippeau, M13, Room40 Ventures, EV3, Crucible Capital, Coinbase Ventures y Not Boring Capital. Además, la compañía obtuvo una facilidad de desarrollo de proyectos de $60 millones de Turtle Hill Capital. Esta inyección de capital está destinada a la expansión de la red de Daylight Energy, que tiene como objetivo transformar los hogares residenciales en microcentrales eléctricas, reforzando así el sector de la energía descentralizada y la integración de DeFi con los Activos del Mundo Real (RWA). El Evento en Detalle Daylight Energy se centra en la construcción de una red donde los hogares se convierten en unidades de generación de energía distribuida. La compañía proporciona sistemas de almacenamiento solar y de baterías a los propietarios con cero costos iniciales, gestionados a través de un modelo de suscripción mensual. Este enfoque está diseñado para entregar electricidad a un precio más bajo que los proveedores de servicios públicos tradicionales, al mismo tiempo que mejora la confiabilidad de la red y proporciona energía de respaldo durante los cortes. El innovador protocolo DayFi de la compañía permite a los inversores generar rendimientos directamente vinculados a los flujos de ingresos de la generación de energía dentro de la Red Daylight. Este mecanismo convierte eficazmente la electricidad en una clase de activo negociable, ofreciendo una exposición directa al crecimiento del sector energético. Actualmente, Daylight Energy opera en Illinois y Massachusetts, financiando suscripciones tanto a través de la originación directa como de asociaciones con empresas solares locales. La compañía planea expandir sus opciones de financiación basadas en DeFi en el cuarto trimestre. Mecanismos Financieros y Posicionamiento Estratégico La financiación de $75 millones está estructurada estratégicamente para apoyar tanto el crecimiento corporativo como el despliegue de infraestructura física de Daylight Energy. La ronda de capital de $15 millones liderada por Framework Ventures y respaldada por destacados capitalistas de riesgo centrados en criptomonedas, incluidos a16z crypto y Coinbase Ventures, proporciona capital para la escala operativa de la compañía, el desarrollo tecnológico y la expansión del mercado. Este componente de capital significa una fuerte confianza del capital de riesgo en el modelo de negocio subyacente y su potencial dentro del ecosistema Web3. La facilidad de desarrollo de proyectos de $60 millones de Turtle Hill Capital se asigna específicamente para financiar el despliegue físico de sistemas de almacenamiento solar y de baterías. Esta facilidad es fundamental para asegurar el modelo de suscripción de costo inicial cero de la compañía, lo que permite la instalación de recursos de energía distribuida en propiedades residenciales. Este enfoque de financiación de doble vía garantiza tanto la viabilidad corporativa como la base de activos tangibles requerida para una estrategia de Activos del Mundo Real (RWA). El modelo de ingresos se basa en pagos mensuales predecibles de los propietarios suscriptores y en la compensación de la red por la distribución de energía almacenada durante la demanda máxima, alineando los incentivos para que los propietarios participen en una red de energía más resiliente. Daylight Energy aspira a convertirse en una "capa de financiación significativa para la energía distribuida", como señaló Vance Spencer, cofundador de Framework Ventures. Al aprovechar los incentivos cripto-nativos, como los "Sun Points" y un token de red planificado, la compañía busca abordar los altos costos de adquisición de clientes prevalentes en la industria solar residencial tradicional y fomentar una comunidad de partes interesadas. Implicaciones para el Mercado La financiación exitosa de Daylight Energy tiene implicaciones significativas para el ecosistema Web3 en general y la intersección de las finanzas descentralizadas con la infraestructura crítica. Este desarrollo subraya la creciente tendencia de DeFi a expandirse a los Activos del Mundo Real (RWA), demostrando cómo la tecnología blockchain y los incentivos tokenizados pueden desbloquear nuevas fuentes de capital para proyectos de infraestructura física. El protocolo DayFi ofrece a los mercados DeFi "nuevas fuentes sostenibles de rendimiento en cadena", respaldadas por ingresos de electricidad tangibles, diversificando las oportunidades de inversión más allá de los activos puramente digitales. Desde una perspectiva de adopción corporativa, el modelo de Daylight Energy podría servir como precedente para otras industrias que buscan descentralizar las operaciones y financiar la infraestructura a través de blockchain. El respaldo de entidades financieras tanto cripto-nativas como tradicionales señala una confianza madura en la capacidad de las redes de infraestructura física descentralizadas (DePIN) para abordar desafíos del mundo real, como el aumento de la demanda de electricidad y las redes eléctricas ineficientes. El sentimiento de los inversores probablemente seguirá siendo positivo hacia los proyectos que conectan eficazmente la infraestructura energética tradicional con mecanismos innovadores de financiación e incentivos basados en blockchain, acelerando potencialmente la adopción de recursos energéticos distribuido y una mayor integración de las tecnologías Web3 en los servicios esenciales. Comentario de Expertos Vance Spencer, cofundador de Framework Ventures, articuló la visión estratégica detrás de la inversión, afirmando: "> Creemos que Daylight tiene un camino creíble para convertirse en la capa de financiación de la energía distribuida. Por un lado, puede desbloquear la escala para los instaladores y ayudar a compensar los costos de energía para los propietarios. Al mismo tiempo, los mercados DeFi están buscando nuevas fuentes sostenibles de rendimiento en cadena, y DayFi ofrece una forma transparente de acceder a rendimientos respaldados por ingresos de electricidad reales. A medida que la IA acelera la demanda global de energía y los costos de energía aumentan, creemos que Daylight está posicionada de manera única para responder al momento conectando capital a la próxima generación de infraestructura renovable." Zeev Krieger, CEO de Turtle Hill Capital, comentó además sobre el atractivo del proyecto, señalando: "> Este es un proyecto de ensueño para un equipo financiero creativo, que combina un modelo de negocio novedoso..." Estas declaraciones resaltan la innovación percibida y el potencial de disrupción que el modelo de Daylight Energy representa tanto en el sector energético como en el de finanzas descentralizadas.