Helius Medical Technologies (NASDAQ: HSDT) 宣布戰略轉型為 SOL 金庫公司，獲得超過 5 億美元的私人投資支持，導致其盤前股價飆升 270%。

執行摘要

Helius Medical Technologies (NASDAQ: HSDT) 宣布戰略轉型為一家 SOL 金庫公司，獲得了超額認購的私募股權投資（PIPE）發行，總額超過 5 億美元。這項由 Pantera Capital 和 Summer Capital 牽頭的轉型旨在將 Solana 區塊鏈的原生加密貨幣 SOL 確立為其主要的金庫儲備資產。該公告發布後，Helius 的盤前股價飆升 270%，從之前的收盤價 7.56 美元升至 26.5 美元的高點。公司的新戰略包括通過行使認股權證，總籌資額可能超過 12.5 億美元，這與在其他公司中看到的數位資產管理的数据驅動方法相似。

事件詳情

2025 年 9 月 15 日，Helius Medical Technologies (NASDAQ: HSDT) 披露了一項超額認購的 PIPE 發行，獲得了超過 5 億美元的即時資金。這筆資金注入專門用於啟動一家專門的 SOL 金庫公司。此次發行包括以每股 6.881 美元的價格出售普通股，以及以每份 10.134 美元的行權價格出售捆綁認股權證，行權期為自發行之日起三年。如果所有認股權證均被行使，總籌集資金可能超過 12.5 億美元。該交易預計將於 2025 年 9 月 18 日左右完成。

本輪投資吸引了包括 Pantera Capital、Summer Capital、Big Brain Holdings、Avenir、SinoHope、FalconX、Arrington Capital、Animoca Brands、Aspen Digital、Borderless、Laser Digital、HashKey Capital 和 Republic Digital 在內的機構和加密原生投資者財團的參與。值得注意的是，投資者可以選擇直接使用 SOL 代幣為他們的購買提供資金，這表明了一種混合的資本形成方法。Clear Street 擔任本次交易的財務顧問。

在這次戰略轉型之前，該公司的市值約為 814 萬美元。這一消息推動 Helius 的股價在盤前交易中飆升 270%，達到 26.5 美元。

財務機制和戰略調整

此次發行的財務架構特點是多組件的 PIPE 交易。普通股每股 6.881 美元和認股權證 10.134 美元的行權價格為初始募資和未來潛在注資建立了清晰的估值指標。三年期可執行認股權證為投資者提供了一個根據未來業績和市場狀況增加其持股的機制，可能額外注入 7.5 億美元。

此次戰略調整使 Helius 能夠實施一項以收購 SOL 作為其主要儲備資產的數位資產金庫戰略。該公司計劃在未來 12 至 24 個月內透過資本市場計劃（包括 ATM 銷售）建立初始 SOL 頭寸並擴大持倉。此外，Helius 打算評估 Solana 生態系統內的質押、借貸和其他創收機會，旨在實現保守的風險狀況。該戰略透過納入 SOL 提供的約 7% 的原生質押收益率，使其與傳統的公司金庫區分開來。

領導層結構也正在進行轉型，以配合新戰略，Joseph Chee 被任命為董事兼執行主席，Cosmo Jiang 為董事會觀察員，Dan Morehead 為戰略顧問。這標誌著與數位資產焦​​點的徹底重新調整。

市場影響

Helius 決定將其整個業務模式轉向 SOL 金庫公司，凸顯了機構對 Solana 區塊鏈日益增長的信心。此舉遵循了 MicroStrategy 在 比特幣 上樹立的先例，但引入了一個關鍵的差異化因素：透過 SOL 質押產生收益的能力。Solana 以其能力而著稱，每秒處理超過 3,500 筆交易，並提供約 7% 的原生質押收益率。

透過收購 SOL 向 Solana 生態系統注入超過 5 億美元，並有可能超過 12.5 億美元，預計將顯著增強流動性、發展和穩定性。此次資本注入可能會吸引更多專案和用戶進入 Solana 網路，有助於其作為領先區塊鏈的持續增長，該區塊鏈擁有大量日活躍錢包和今年迄今數十億筆交易。

這種公司對數位資產進行金庫管理的重大採用，特別是具有收益產生能力的數位資產，表明 Web3 領域的成熟以及其他上市公司探索類似策略的潛在趨勢。Pantera Capital 等主要加密投資者的參與進一步證實了這種機構轉變。

更廣泛的背景

Helius 的公告發生在一個更廣泛的趨勢中，即上市公司正在探索數位資產用於金庫管理。另一個值得注意的例子是 Forward Industries (NASDAQ: FORD)，該公司與 Galaxy Digital、Jump Crypto 和 Multicoin Capital 合作獲得了 16.5 億美元，以啟動一個專注於 Solana 的數位資產金庫。這一更廣泛的動向表明人們越來越認識到數位資產作為企業資產負債表中可行且具有戰略意義的組成部分，超越了投機性投資，成為整合的金融工具。Helius 的戰略轉型有助於闡述 Web3 技術獲得主流金融採用的敘事，並展示了利用區塊鏈經濟學實現企業增長的複雜方法。