Resumen ejecutivo
La firma de trading de criptomonedas FalconX ha anunciado su intención de adquirir 21Shares, una compañía de gestión de ETF. Este movimiento estratégico tiene como objetivo crear una entidad fusionada centrada en el desarrollo de fondos de criptomonedas, particularmente aquellos centrados en productos derivados y estructurados. Concomitantemente, FalconX está explorando una oferta pública inicial (IPO), un desarrollo que subraya la creciente consolidación e institucionalización dentro del mercado de activos digitales.
El evento en detalle
FalconX, una firma de trading de criptomonedas establecida en 2018, está adquiriendo 21Shares, una compañía de gestión de ETF también fundada en 2018. La adquisición tiene la intención de integrar la experiencia de 21Shares en productos cotizados en bolsa con los servicios de trading institucional y liquidez de FalconX. La organización fusionada se concentrará en la creación y gestión de fondos de criptomonedas que incluyen derivados y productos estructurados, dirigiéndose a una gama más amplia de inversores institucionales.
Los términos financieros específicos de la adquisición, incluida la combinación de efectivo y capital utilizado para la financiación, no se han revelado. FalconX, cofundada por Raghu Yarlagadda, ha procesado más de 2 billones de dólares en transacciones de criptomonedas para más de 2.000 clientes institucionales. La compañía obtuvo 150 millones de dólares en financiación de capital de riesgo en 2022, logrando una valoración de 8 mil millones de dólares. FalconX opera como una correduría principal en activos digitales, proporcionando creación de mercado y liquidez. En particular, FalconX Bravo, Inc. está registrada provisionalmente en la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos (CFTC) de EE. UU. como comerciante de swaps, aunque ni FalconX Bravo, Inc. ni Solios, Inc. están registradas en la Comisión de Bolsa y Valores o en la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera. La negociación de derivados extrabursátiles está restringida a "participantes elegibles en contratos" (ECP) según se define en la Sección 1a(18) de la CEA.
21Shares gestiona 55 productos cotizados en bolsa y reportó activos que superan los 11 mil millones de dólares a partir de septiembre. La firma lanzó notablemente uno de los primeros ETF de Bitcoin al contado de EE. UU. en 2024, en colaboración con ARK Investment Management de Cathie Wood. 21Shares también ha demostrado innovación al lanzar un producto cotizado en bolsa para un token relacionado con la IA dentro del mercado europeo.
Implicaciones para el mercado
Esta adquisición significa la intención estratégica de FalconX de ampliar su alcance a la gestión de ETF y fortalecer su posición general en el mercado de las criptomonedas. Al integrar 21Shares, FalconX tiene como objetivo expandir sus ofertas para incluir una gama más diversa de productos derivados y estructurados, que son cruciales para una participación integral en el mercado de las criptomonedas. Se espera que este movimiento atraiga a inversores institucionales adicionales que buscan vehículos de inversión regulados y estructurados para los criptoactivos. La adquisición también refuerza una tendencia de consolidación dentro del sector de activos digitales.
Además, se informa que FalconX está considerando una oferta pública inicial (IPO) tan pronto como en 2025. Se están llevando a cabo discusiones iniciales con banqueros y asesores, ya que la compañía busca capitalizar la creciente demanda institucional de criptomonedas y recaudar capital fresco. Esta posible IPO sigue a un aumento de otras IPO de criptomonedas, como la oferta de 1.100 millones de dólares de Circle. Esta estrategia posiciona a FalconX para obtener legitimidad en el mercado financiero principal y atraer capital de finanzas tradicionales, divergiendo de estrategias de tesorería directa como la adoptada por MicroStrategy, al centrarse en la infraestructura institucional y el desarrollo de productos en torno a los criptoactivos.
Contexto más amplio
La adquisición de 21Shares por FalconX ocurre en medio de un ritmo acelerado de fusiones y adquisiciones (M&A) en el sector de las criptomonedas, caracterizado por instituciones financieras tradicionales (TradFi) que adquieren o se fusionan cada vez más con firmas de activos digitales. Esta convergencia está impulsada por la necesidad de escala, integración tecnológica y experiencia regulatoria, lo que indica un fuerte respaldo a la viabilidad a largo plazo de las criptomonedas. Para las entidades TradFi, la adquisición de empresas cripto-nativas ofrece un acceso rápido a tecnología especializada, talento y nuevos segmentos de clientes. Por el contrario, las firmas cripto se benefician de un mayor acceso a capital, redes de distribución más amplias y una mayor credibilidad a través de tales integraciones.
La industria está presenciando un aumento en las fusiones, adquisiciones y la aparición de equipos de inversión especializados, lo que indica una nueva era de madurez y compromiso a largo plazo. El impacto de los fondos cotizados en bolsa (ETF) de Bitcoin ahora se mide no solo por su novedad, sino también por su papel en la normalización de las criptomonedas como un activo institucional central. Esta tendencia se ejemplifica aún más con otras actividades importantes de M&A, como la adquisición por parte de Coinbase Global Inc. de Echo, una plataforma de inversión cripto especializada, por 375 millones de dólares, estructurada como una combinación de efectivo y acciones, con el objetivo de ampliar sus ofertas de servicios dentro del ecosistema blockchain.
fuente:[1] Wall Street Journal: La firma de trading de criptomonedas FalconX adquirirá la compañía de gestión de ETF 21Shares - TechFlow (https://www.techflowpost.com/newsletter/detai ...)[2] La firma de trading de criptomonedas FalconX adquirirá la gestora de ETF 21Shares (https://example.com/falconx-21shares ...)[3] FalconX: Perfil de la empresa (https://example.com/falconx-profile ...)