El OI de opciones de Ethereum alcanza los $9.37 mil millones mientras las apuestas a largo plazo crecen
El capital comprometido con el mercado de opciones de Ethereum se ha expandido, lo que indica una confianza subyacente en las perspectivas a largo plazo del activo. A las 01:00 UTC del jueves, el interés abierto total (OI) alcanzó los $9.37 mil millones, un aumento del 0.97% desde los $9.28 mil millones registrados un día antes. Este crecimiento en los contratos pendientes demuestra que, si bien el comercio a corto plazo es cauteloso, una base significativa de participantes del mercado está manteniendo o construyendo posiciones que apuestan por una futura apreciación del precio.
Sin embargo, este optimismo estructural contrasta fuertemente con el comportamiento inmediato del mercado. La acumulación de interés abierto representa capital en riesgo, lo que podría amplificar las oscilaciones de precios si aumenta la volatilidad del mercado. La divergencia entre el creciente OI y la naturaleza defensiva de las nuevas operaciones resalta un entorno complejo e incierto para Ethereum.
Las opciones de venta defensivas dominan antes del vencimiento de $370 millones
La nueva actividad comercial revela una clara postura defensiva por parte de los participantes del mercado. Un evento significativo de vencimiento de opciones hoy incluye aproximadamente 176,000 contratos de ETH, con un valor nocional de alrededor de $370 millones. Para este lote, la relación put-to-call se sitúa en 1.04, lo que indica que los traders están más inclinados a comprar opciones de venta (contratos que se benefician de una caída de precios) que opciones de compra. Esto sugiere una cobertura contra un posible riesgo a la baja en el futuro inmediato.
El precio de "máximo dolor" para este vencimiento se estima en $2,150, un nivel que podría actuar como un ancla de precio temporal mientras los creadores de mercado cubren su exposición. La preferencia por las opciones de venta refleja un enfriamiento más amplio del sentimiento, impulsado por la baja volatilidad realizada y la desaceleración de la actividad en cadena mientras los traders esperan la liquidación de opciones trimestral más sustancial programada para el 27 de marzo.
El mercado se prepara para la volatilidad del "Triple Witching" de $5.7 billones
La postura cautelosa en los derivados de criptomonedas se está desarrollando en un contexto más amplio de tensión en el mercado. La sesión de hoy está marcada por un evento de "Triple Witching" en Wall Street, donde las opciones sobre acciones, las opciones sobre índices y los futuros sobre índices con un valor combinado de $5.7 billones vencen simultáneamente. Dichos eventos con frecuencia introducen una volatilidad significativa en todas las clases de activos, incluidas las criptomonedas, ya que los grandes actores ajustan posiciones masivas.
Esta incertidumbre a nivel macro se ve agravada por señales específicas de las criptomonedas, como una salida neta de $90.2 millones de los ETF de Bitcoin al contado el jueves, lo que indica una pausa en la presión de compra institucional. El entorno ha llevado a los analistas a advertir contra estrategias agresivas.
Este no es un entorno típico de "comprar la caída", y aquellos que lo tratan como tal corren el riesgo de ser liquidados repetidamente. Nuestros modelos están señalando un cambio, pero también un punto de inflexión crítico donde el posicionamiento, no la predicción, determinará los retornos.
— 10x Research.
Edgen Crypto·Mar 26 2026, 06:29
