Edgen Crypto·Nov 17 2025, 05:26
[1] Un funcionario del BCE advierte que las corridas de stablecoins podrían afectar las decisiones sobre tasas de interés (https://www.techflowpost.com/newsletter/detai ...)[2] Las stablecoins podrían ser sistémicamente relevantes en algún momento, dice el responsable de política del BCE (https://vertexaisearch.cloud.google.com/groun ...)[3] El BCE busca prohibir las stablecoins de emisión múltiple, mira el lanzamiento del euro digital en 2029 (https://vertexaisearch.cloud.google.com/groun ...)
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Nov 17 2025, 01:20
La posición corta más grande de Hyperliquid ZEC enfrenta más de 22 millones de dólares en pérdidas no realizadas en medio de un aumento de precios
## Resumen ejecutivo La posición corta más grande en contratos perpetuos de Hyperliquid ZEC ha registrado más de 22 millones de dólares en pérdidas no realizadas, con un precio de liquidación fijado en 1112,45 dólares, lo que indica una presión significativa en el mercado de **Zcash** (**ZEC**). ## El evento en detalle Según el seguimiento reciente, una posición corta prominente en contratos perpetuos de **ZEC** en la plataforma **Hyperliquid** se enfrenta a una pérdida no realizada que supera los 22,04 millones de dólares. Esta posición tiene un punto de precio de liquidación de 1112,45 dólares. El 15 de noviembre de 2025, la monitorización de **HyperInsight** indicó que una gran posición corta de **ZEC**, iniciada a un precio de entrada de 360,077 dólares por moneda con un apalancamiento de 5x, ya había reducido su tamaño en 1,01 millones de dólares y registrado una pérdida no realizada de 18,45 millones de dólares, con su precio de liquidación en 973,4 dólares. Por separado, a partir del 16 de noviembre de 2025, otra posición corta significativa, identificada por la dirección **0x7b7...2734e**, abrió una posición corta con apalancamiento de 10x para 31.015,92 tokens **ZEC** (aproximadamente 21,43 millones de dólares en valor), mostrando una pérdida flotante de 1,177 millones de dólares, posicionándola como la segunda posición corta más grande en **Hyperliquid**. En contraste, el mercado también muestra un fuerte interés alcista. Una posición larga principal de **ZEC** en **Hyperliquid** aumentó recientemente sus tenencias en 20.000 tokens **ZEC**, alcanzando un total de 60.000 **ZEC**. Esta posición, valorada en aproximadamente 39,468 millones de dólares, actualmente muestra una ganancia que supera los 6,2 millones de dólares. Además, el 8 de noviembre de 2025, una billetera recién establecida depositó 6,27 millones de dólares en **USDC** en **Hyperliquid** para abrir una posición larga en **ZEC** a 504 dólares. ## Mecánica financiera Las sustanciales pérdidas no realizadas para las posiciones cortas están directamente relacionadas con la reciente apreciación del precio de **ZEC**. El precio de **Zcash** se sitúa actualmente en 684,78 dólares. Esto representa un aumento del 30 % con respecto al precio de la semana anterior de 527,16 dólares y un aumento del 20 % con respecto al precio del día anterior de 572,99 dólares. En el comercio de criptomonedas de alto apalancamiento, un precio de liquidación es el punto en el que la posición de un comerciante es automáticamente cerrada por el intercambio debido a una margen insuficiente para cubrir las pérdidas. Para posiciones con alto apalancamiento, como el apalancamiento de 5x y 10x observado, incluso pequeños movimientos de precios pueden afectar significativamente los requisitos de margen, haciendo de la liquidación un riesgo crítico. El interés abierto para los contratos perpetuos de **ZEC** en **Hyperliquid** fue de aproximadamente 115 millones de dólares al 30 de octubre, lo que indica una actividad de mercado sustancial. ## Implicaciones para el mercado La acumulación de pérdidas no realizadas significativas en las posiciones cortas de **ZEC**, junto con un fuerte interés largo, sienta las bases para una volatilidad potencial del mercado, incluido un **short squeeze**. Si el precio de **ZEC** continúa su tendencia alcista, estas posiciones cortas podrían ser cerradas a la fuerza, lo que impulsaría aún más los aumentos de precios. La cotización de contratos perpetuos de **ZEC** en **Hyperliquid** ha mejorado la liquidez del mercado para el activo, atrayendo tanto a operadores largos como cortos. **Zcash** tiene actualmente una capitalización de mercado de 11,06 mil millones de dólares, con un suministro circulante de 16.312.576 **ZEC**, aproximadamente el 78 % de su suministro máximo. La valoración totalmente diluida de **Zcash** asciende a 14,24 mil millones de dólares. La actividad del mercado muestra un cambio del 57 % en compradores y un cambio del 106 % en vendedores, con un total de 15.234 operaciones, lo que refleja condiciones comerciales dinámicas. Este escenario destaca la tensión continua entre el sentimiento bajista y alcista en el mercado de **Zcash**. ## Contexto más amplio La situación actual ilustra los riesgos magnificados inherentes al comercio de derivados apalancados dentro de los mercados volátiles de criptomonedas. Las grandes pérdidas no realizadas en posiciones cortas pueden conducir rápidamente a liquidaciones en cascada, creando bucles de retroalimentación que aceleran los movimientos de precios. Se aconseja a los comerciantes que calculen meticulosamente los precios de liquidación y gestionen el apalancamiento para mitigar los riesgos. El aumento del interés abierto y la liquidez en plataformas como **Hyperliquid**, que tiene un interés abierto total de 7,71 mil millones de dólares, demuestran la creciente sofisticación y actividad en el panorama de los derivados de finanzas descentralizadas (DeFi), donde se despliega un capital significativo en posiciones de alto riesgo.
Nov 17 2025, 00:45
Un poseedor de Cardano incurre en una pérdida de 6,05 millones de dólares en un intercambio de ADA a USDA debido a la baja liquidez
## Resumen Ejecutivo Un poseedor de billetera Cardano, activo después de cinco años, ejecutó un intercambio de 14,4 millones de tokens **ADA** por 847.000 **USDA**, incurriendo en una pérdida de 6,05 millones de dólares debido a la baja liquidez en el fondo de negociación. ## El Evento en Detalle Una transacción en cadena reportada por el investigador **ZachXBT** reveló que una billetera Cardano, inactiva durante aproximadamente cinco años, intercambió 14,4 millones de tokens **ADA**, valorados en aproximadamente 6,9 millones de dólares, por 847.000 stablecoins **USDA**. La consecuencia inmediata de este intercambio fue una pérdida realizada de 6,05 millones de dólares para el poseedor de la billetera. Este incidente destaca desafíos específicos dentro de los ecosistemas de finanzas descentralizadas (DeFi), particularmente en lo que respecta a la profundidad del mercado para ciertos activos. ## Implicaciones de Mercado La pérdida sustancial es directamente atribuible a la baja liquidez presente en el fondo de negociación en el momento de la transacción. La baja liquidez en un par de negociación puede causar un deslizamiento significativo del precio, especialmente con órdenes grandes, lo que lleva a picos de precios temporales que son desfavorables para la parte transaccional. **USDA** es una stablecoin nativa de la blockchain Cardano, desarrollada por **Anzens** para pagos globales y transacciones transfronterizas dentro del ecosistema Cardano. Aunque diseñada para la estabilidad, la liquidez del par de negociación resultó insuficiente para absorber una gran orden de venta de **ADA** sin un grave impacto en el precio. Este evento subraya los riesgos inherentes asociados con la provisión y utilización de liquidez en DeFi, incluida la pérdida impermanente y el potencial de movimientos drásticos de precios cuando la profundidad del mercado es superficial. En el momento del incidente, **ADA** se estaba negociando a 0,48 dólares, lo que refleja una disminución del 5,5% en las 24 horas anteriores, según datos de CoinGecko. ## Comentario de Expertos El análisis de la industria con frecuencia señala el riesgo de liquidez como un factor crítico en las operaciones de intercambio descentralizadas. Cuando un fondo de negociación carece de activos suficientes para igualar una transacción grande, el precio de ejecución puede divergir significativamente de la tasa de mercado esperada, lo que resulta en pérdidas sustanciales. Este fenómeno es distinto de la pérdida impermanente, que surge de la divergencia de precios entre los activos agrupados, pero ambos resaltan las complejidades para los proveedores de liquidez y los grandes comerciantes en DeFi. El incidente sirve como una advertencia sobre la necesidad de evaluar la liquidez disponible antes de ejecutar intercambios de tokens significativos, particularmente con activos en protocolos más nuevos o más pequeños. ## Contexto Más Amplio El mercado de finanzas descentralizadas continúa expandiéndose, proyectado para alcanzar los 78.490 millones de dólares para 2030 desde los 51.220 millones de dólares en 2025, con una Tasa de Crecimiento Anual Compuesta (CAGR) del 8,96%. Este crecimiento es impulsado por la claridad regulatoria, como el marco de Mercados de Criptoactivos de la UE, y la creciente adopción institucional de activos del mundo real tokenizados. A pesar de esta expansión, incidentes como el intercambio **ADA**/**USDA** enfatizan que la liquidez sigue siendo una vulnerabilidad crítica, especialmente para las stablecoins menos establecidas o los fondos de negociación más pequeños. Si bien el interés institucional en los activos tokenizados está creciendo, convirtiendo la liquidez inactiva en posiciones en cadena, las grandes transacciones individuales aún pueden enfrentar una fricción significativa y un riesgo financiero en mercados con profundidad insuficiente. Este evento puede llevar a un mayor escrutinio de las disposiciones de liquidez en los mercados DeFi emergentes y promover estrategias de negociación más cautelosas entre los grandes poseedores de activos digitales.
Nov 17 2025, 00:43
Los desbloqueos de tokens de criptomonedas importantes superan los 73 millones de dólares esta semana, lo que genera preocupaciones sobre la volatilidad del mercado
## Resumen Ejecutivo Varias criptomonedas, incluyendo **LayerZero (ZRO)**, **ZKsync (ZK)**, **KAITO**, **ApeCoin (APE)** y **YZY**, están preparadas para desbloqueos que superan los 73 millones de dólares esta semana, lo que lleva a los participantes del mercado a evaluar posibles fluctuaciones de precios y una mayor presión de venta. ## El Evento en Detalle Se programaron importantes liberaciones de tokens en varios activos criptográficos prominentes. **LayerZero (ZRO)** tiene previsto desbloquear aproximadamente 25,71 millones de tokens el 20 de noviembre, lo que representa el 7,29% de su suministro circulante, con un valor de mercado de 38,3 millones de dólares. El 17 de noviembre, **ZKsync (ZK)** liberará 173 millones de tokens, lo que representa el 3,37% de su suministro actual, valorados en 9 millones de dólares. **KAITO** tiene programado desbloquear 8,35 millones de tokens (2,97% del suministro circulante), con un valor de 6,4 millones de dólares, el 20 de noviembre. Además, **ApeCoin (APE)** experimentará un desbloqueo de 15,60 millones de tokens (1,66%) el 17 de noviembre, valorados en 5,5 millones de dólares. **YZY** desbloqueará 37,50 millones de tokens (12,50% del suministro actual) el 19 de noviembre, con una valoración de 14,1 millones de dólares. El valor combinado de estos desbloqueos programados supera los 73 millones de dólares, inyectando un volumen sustancial de nuevos tokens en el mercado. ## Implicaciones para el Mercado Se espera que estos inminentes desbloqueos de tokens ejerzan una presión a la baja sobre los precios de mercado de los activos afectados. El análisis histórico indica que aproximadamente el 90% de todos los eventos de desbloqueo de tokens resultan en una presión de precio negativa, independientemente de la escala o el tipo de desbloqueo. Se ha observado que los eventos de desbloqueo más grandes se correlacionan con una caída de precio promedio de 2,4 veces y una mayor volatilidad del mercado. El impacto en el mercado de un desbloqueo a menudo comienza aproximadamente 30 días antes del evento, lo que sugiere que los movimientos actuales del mercado ya pueden reflejar estos próximos aumentos de suministro. Esta afluencia de nuevos tokens podría diluir el valor de mercado si la demanda no absorbe suficientemente el aumento de la oferta, lo que podría conducir a una depreciación del precio si los nuevos tenedores optan por vender para obtener ganancias. ## Contexto más Amplio El mercado más amplio de criptomonedas generalmente reacciona a los desbloqueos de tokens con una mayor cautela. La naturaleza del desbloqueo también puede influir en su impacto; por ejemplo, los desbloqueos destinados a asignaciones de equipo han provocado históricamente caídas de precios más severas, con un promedio de 25% de disminución, junto con lo que a menudo se caracteriza como ventas irracionales. Por el contrario, los desbloqueos asignados para el desarrollo del ecosistema pueden, en algunos casos, tener un impacto marginalmente positivo, con un aumento promedio del 1,18%. En respuesta a posibles correcciones de precios, los inversores a menudo emplean estrategias como evitar decisiones de pánico y mantener una cartera diversificada para aislarse de las fluctuaciones drásticas de precios. Para los inversores a largo plazo, los períodos de caída de precios resultantes de un aumento de la oferta pueden considerarse oportunidades de acumulación, siempre que la propuesta de valor fundamental del activo subyacente siga siendo sólida.