La DiversiFi Foundation a lancé DFiUSD, un nouveau stablecoin diversifié garanti à 60 % par des stablecoins et à 40 % par des actifs alternatifs adossés au dollar américain, visant à réduire la volatilité de 60 à 90 % et à améliorer la stabilité de la DeFi.

Résumé

La DiversiFi Foundation a introduit DFiUSD, un stablecoin conçu comme un actif de réserve diversifié pour les protocoles de finance décentralisée (DeFi). Soutenu par un ratio de 1:1, le panier de collatéral de DFiUSD comprend environ 60 % de stablecoins dominants adossés au USD comme USDC et DAI, et 40 % d'actifs alternatifs adossés au USD. Cette structure vise à réduire la volatilité de 60 à 90 % par rapport aux stratégies traditionnelles de stablecoins uniques et à limiter le risque de baisse à environ 10 %.

L'événement en détail

La DiversiFi Foundation a annoncé le lancement de DFiUSD, développé par une filiale, en tant que nouveau stablecoin. Sa conception se concentre sur l'atténuation de l'exposition à un seul actif, une vulnérabilité observée lors d'événements de marché passés tels que l'effondrement de TerraUSD en 2022 et le dépeg de l'USDC en 2023 pendant la crise de la Silicon Valley Bank. La réserve de collatéral applique des plafonds d'exposition stricts sur ses deux composants principaux. Stephen Blevins, responsable de l'ingénierie des protocoles pour Bravo Labs, un partenaire de l'écosystème, a déclaré : « Nous avons conçu DFiUSD pour être le stablecoin sur lequel la finance décentralisée peut réellement compter, même en période de stress. » Il a ajouté : « En diversifiant le collatéral et en mettant en œuvre une surveillance continue des risques, DFiUSD est structuré pour maintenir la stabilité quand cela est le plus nécessaire. »

Mécanismes financiers et structure de collatéral

DFiUSD fonctionne avec un mécanisme de soutien 1:1, où chaque unité est soutenue par un panier diversifié d'actifs adossés au USD. La composition de ce collatéral est de 60 % de stablecoins dominants, citant spécifiquement USDC et DAI, et de 40 % d'actifs alternatifs adossés au USD. Cette méthodologie basée sur plusieurs actifs est destinée à réduire la volatilité de 60 % à 90 % par rapport aux stablecoins qui dépendent d'un seul type de collatéral. La structure est également conçue pour plafonner le risque de baisse à environ 10 %. La transparence de la réserve de DFiUSD est maintenue grâce à un tableau de bord en direct offrant un suivi en temps réel et la publication des résultats des tests de stress. Une surveillance continue des risques est mise en œuvre pour évaluer et gérer les expositions potentielles.

Stratégie commerciale et positionnement sur le marché

DFiUSD est positionné comme une alternative résiliente aux modèles traditionnels à collatéral unique, ciblant spécifiquement les protocoles DeFi comme un actif de réserve diversifié. La mission de la DiversiFi Foundation est centrée sur le soutien d'une infrastructure financière DeFi plus sûre et diversifiée, visant à réduire le risque lié à un seul actif et à renforcer la résilience grâce à une diversification structurée et une gestion des risques de niveau institutionnel. Cette approche aborde directement les limites de la collatéralisation traditionnelle, qui incluent des points de défaillance uniques, une flexibilité limitée dans la dynamique du marché, une concentration du risque économique et des contraintes réglementaires. La gouvernance future de DFiUSD est prévue via un jeton DFI, qui devrait être lancé dans les six mois à un an, ce qui permettra aux détenteurs de voter sur les stratégies de composition de la réserve, les paramètres du protocole et les décisions administratives via un processus de proposition en chaîne transparent. Pour les utilisateurs institutionnels, DFiUSD est conçu en tenant compte des normes de conformité et d'exploitation, offrant des attestations mensuelles par des tiers, des pistes d'audit détaillées, une surveillance 24h/24 et 7j/7, un rachat instantané et une gestion de portefeuille ajustée au risque, soutenue par un surplus de réserve cible de 5 %.

Implications plus larges sur le marché

L'introduction de DFiUSD signale une évolution potentielle dans la conception des stablecoins au sein de l'écosystème Web3. Son approche multi-actifs, soulignant la diversification et la gestion structurée des risques, pourrait établir une nouvelle référence en matière de stabilité et de résilience, influençant potentiellement les futures tendances d'adoption par les entreprises dans DeFi. En confrontant directement les vulnérabilités mises en évidence par les événements précédents liés aux stablecoins, DFiUSD vise à favoriser une plus grande confiance et à réduire le risque systémique, ce qui pourrait conduire à une réaffectation des liquidités DeFi vers des modèles de stablecoins plus robustes. L'accent mis sur la transparence grâce à des tableaux de bord en temps réel et des tests de stress, associé aux plans de gouvernance par le jeton DFI, pourrait également influencer le sentiment des investisseurs en favorisant la confiance dans la viabilité et la sécurité à long terme des solutions de stablecoins diversifiées.