DBS Bank, Franklin Templeton y Ripple se han asociado para lanzar un fondo de mercado monetario tokenizado y una solución de comercio y préstamo impulsada por la stablecoin RLUSD, ampliando el acceso institucional a los activos digitales.

Resumen Ejecutivo

DBS Bank, Franklin Templeton y Ripple han formado una asociación estratégica para introducir fondos del mercado monetario tokenizados y una nueva stablecoin, RLUSD, para soluciones de comercio y préstamos. Esta colaboración tiene como objetivo proporcionar a los inversores acreditados e institucionales un acceso mejorado a los activos digitales y mejorar la eficiencia dentro de los mercados financieros tradicionales a través de la tecnología blockchain.

El Evento en Detalle

El memorando de entendimiento entre DBS, Franklin Templeton y Ripple se centra en el establecimiento de productos de comercio y préstamos respaldados por fondos del mercado monetario tokenizados en la blockchain XRP Ledger y stablecoins. Un componente clave de esta iniciativa es la cotización del token sgBENJI de Franklin Templeton, que representa el Franklin Onchain U.S. Dollar Short-Term Money Market Fund, en el DBS Digital Exchange (DDEx). Esta cotización se realizará junto con la stablecoin RLUSD de Ripple, lo que permitirá a los clientes elegibles de DBS operar entre los dos activos. El XRP Ledger fue seleccionado por su velocidad, eficiencia y bajos costos de transacción, que son cruciales para productos financieros de alto volumen.

Deconstruyendo la Mecánica Financiera

La asociación introduce sgBENJI, una representación tokenizada de un fondo del mercado monetario, directamente en un entorno de intercambio digital. Los clientes institucionales pueden intercambiar RLUSD por sgBENJI para obtener rendimiento, ofreciendo un mecanismo para reequilibrar carteras en un activo relativamente estable 24/7. Además, DBS tiene la intención de explorar el uso de los tokens sgBENJI como garantía para créditos a través de acuerdos de recompra bancarios (repos) o plataformas de terceros. Esta característica de colateralización permite a los inversores acceder a pools de liquidez más amplios. RLUSD, construida sobre el XRP Ledger, funciona como una stablecoin regulada para uso institucional, facilitando la publicación de garantías, la liquidación de operaciones y el desbloqueo de liquidez en todas las plataformas blockchain. Su diseño soporta el comercio eficiente y la liquidación en cadena sin contratos inteligentes complejos, y se integra con las características nativas de XRP Ledger como el puente automático y el intercambio descentralizado incorporado.

Estrategia Empresarial y Posicionamiento en el Mercado

Esta iniciativa representa un movimiento significativo para fusionar los fondos del mercado monetario tradicionales con blockchain y stablecoins, atendiendo específicamente a inversores acreditados e institucionales. DBS tiene como objetivo consolidar su liderazgo en el ecosistema blockchain de Asia, proporcionando soluciones fiables de grado institucional para carteras de activos digitales. Franklin Templeton considera la colaboración como un avance significativo en la utilidad de los valores tokenizados. Ripple está posicionando RLUSD no solo para estas soluciones de comercio y préstamos, sino también como una solución compatible y escalable para abordar los puntos débiles en el mercado global de remesas de 685 mil millones de dólares, ofreciendo pagos transfronterizos más rápidos, baratos y transparentes en comparación con los métodos tradicionales.

Implicaciones más Amplias en el Mercado

La colaboración subraya una tendencia creciente de adopción institucional de activos digitales y tokenización de activos del mundo real (RWA). El interés de los inversores es significativo, con un 87% de los inversores institucionales que, según se informa, esperan invertir en activos digitales para 2025, y un 76% que planea invertir en activos tokenizados para 2026, según un informe de EY-Parthenon y Coinbase. El mercado de activos tokenizados se ha expandido drásticamente, de 85 millones de dólares en 2020 a más de 21 mil millones de dólares en abril de 2025. El suministro total de stablecoins también aumentó un 54% a 247 mil millones de dólares en 2025. Esta asociación podría sentar un precedente para una integración más amplia de la tecnología blockchain en las finanzas tradicionales, impulsando la liquidez y la innovación en los activos tokenizados y potencialmente mejorando la utilidad del ecosistema de Ripple.

Comentario de Expertos

Lim Wee Kian, Director Ejecutivo de DBS Digital Exchange, declaró: >"Los inversores en activos digitales necesitan soluciones que puedan satisfacer las demandas únicas de una clase de activos sin fronteras 24/7. Esta asociación demuestra cómo los valores tokenizados pueden desempeñar ese papel al tiempo que inyectan mayor eficiencia y liquidez en los mercados financieros globales." Roger Bayston, Jefe de Activos Digitales de Franklin Templeton, señaló que blockchain y la tokenización tienen el >"potencial de remodelar el ecosistema financiero global."

Contexto más Amplio

Esta asociación se alinea con un cambio más amplio de la industria hacia las finanzas tokenizadas. Instituciones financieras como BlackRock, Fidelity y VanEck han lanzado fondos del mercado monetario tokenizados. JPMorgan introdujo su token JPMD para la liquidación 24/7 de transferencias B2B y pagos transfronterizos. Bancos regionales como HSBC y OCBC, junto con DBS, también han emitido bonos tokenizados y notas estructuradas para reducir los costos de entrada y acelerar la liquidación. Nasdaq también ha solicitado habilitar el comercio de ETF y acciones tokenizadas. El rápido crecimiento de los fondos tokenizados, con un aumento del 7.400% en los activos bajo gestión en seis meses, se atribuye a la claridad regulatoria y a una fuerte demanda de los inversores.