Cyber Hornet dépose des demandes d'ETF hybrides S&P 500 et de contrats à terme sur cryptomonnaies pour l'Ether, Solana et le XRP

Résumé Exécutif

Cyber Hornet Trust a soumis des demandes à la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis pour trois nouveaux Fonds Négociés en Bourse (ETF). Ces ETF proposés sont conçus comme des produits hybrides, allouant 75 % de leurs portefeuilles à l'indice S&P 500 et 25 % à des contrats à terme sur l'Ether, le XRP et le Solana, ou à des détentions au comptant le cas échéant. Ces demandes font suite au succès du fonds Bitcoin 75/25 de la société et tirent parti des cadres réglementaires récents pour intégrer les actifs numériques dans les véhicules d'investissement traditionnels.

L'événement en Détail

Le 26 septembre, Cyber Hornet Trust a déposé auprès de la SEC des demandes pour l'ETF Cyber Hornet S&P 500 et Ethereum 75/25 Strategy (EEE), l'ETF Cyber Hornet S&P 500 et Solana 75/25 Strategy (SSS), et l'ETF Cyber Hornet S&P 500 et XRP 75/25 Strategy (XXX). Chaque fonds propose une allocation de 75/25, avec 75 % dédiés aux entreprises de l'S&P 500 et les 25 % restants à son actif numérique respectif, principalement via les marchés à terme. Pour le XRP, les détentions au comptant et les contrats à terme seront utilisés, tandis que l'exposition à l'Ethereum et au Solana sera gérée via des contrats à terme et le suivi d'indices. Les frais de gestion annuels pour chaque ETF sont fixés à 0,95 %. Un rééquilibrage mensuel est prévu, avec des dispositions pour des ajustements plus fréquents pendant les périodes de forte volatilité du marché.

Mécanismes Financiers et Structure du Produit

Les ETF proposés représentent des produits financiers structurés conçus pour allier la stabilité du marché boursier traditionnel au potentiel de croissance des cryptomonnaies. L'allocation de 75 % à l'indice S&P 500 offre une exposition aux actions américaines à grande capitalisation, visant à ancrer les rendements sur les marchés conventionnels. L'allocation de 25 % aux actifs numériques (Ether, Solana, XRP) via des contrats à terme offre une exposition au marché des produits dérivés de cryptomonnaies. Cette structure est destinée à atténuer la volatilité par rapport aux détentions directes de cryptomonnaies, un obstacle majeur à une adoption plus large. Les frais de gestion de 0,95 % s'alignent sur des produits ETF hybrides ou spécialisés similaires. Le mécanisme de rééquilibrage mensuel est une composante essentielle pour maintenir l'allocation d'actifs cible et gérer les fluctuations du marché. L'utilisation de contrats à terme pour l'Ether et le Solana, et à la fois au comptant et à terme pour le XRP, indique une approche sur mesure pour obtenir une exposition dans les limites réglementaires.

Stratégie Commerciale et Positionnement sur le Marché

La stratégie de Cyber Hornet avec ces nouvelles demandes s'appuie sur son succès antérieur avec un fonds Bitcoin 75/25, qui aurait généré un rendement de 39 % en 2024. Cette expansion signale une ferme conviction dans la viabilité de combiner l'exposition aux actions traditionnelles avec des allocations diversifiées d'actifs numériques. La société positionne ces ETF pour attirer les investisseurs recherchant un juste milieu entre la résilience des actions américaines à grande capitalisation et le potentiel de croissance des actifs numériques, sans une exposition directe complète à la volatilité des cryptomonnaies. Cette approche reflète une tendance plus large de l'industrie à intégrer les cryptomonnaies dans les portefeuilles traditionnels et tire parti de la norme de cotation générique des ETF de la SEC, introduite plus tôt en 2025, qui a rationalisé le processus réglementaire pour les produits innovants. Ce changement de politique encourage les entreprises comme Cyber Hornet à faire le lien entre Wall Street et le Web3, en élargissant leurs offres de produits pour répondre à une demande croissante des investisseurs.

Implications plus Larges sur le Marché

L'introduction de ces ETF hybrides pourrait avoir plusieurs implications pour l'écosystème Web3 plus large et le sentiment des investisseurs. S'ils sont approuvés, ces produits pourraient faciliter un flux de capitaux important de la finance traditionnelle vers le marché des produits dérivés de cryptomonnaies, augmentant potentiellement la liquidité du marché et l'acceptation généralisée de l'Ether, du XRP et du Solana. Cette initiative valide davantage les actifs numériques comme des composants de portefeuille viables plutôt que de simples instruments spéculatifs. Elle souligne également la tendance accélérée à l'intégration institutionnelle dans l'espace crypto, où les investisseurs institutionnels représentent désormais plus de 60 % de l'activité du marché crypto. Le succès de ces ETF dépendra toutefois de l'approbation de la SEC, ce qui pourrait stimuler une vague de produits similaires ou ralentir l'élan si les approbations sont dé