Resumen Ejecutivo
El mercado de criptomonedas está experimentando una confluencia de importantes actualizaciones técnicas, rondas de financiación estratégicas y marcos regulatorios en evolución. La actualización Fusaka de Ethereum completó con éxito su ejecución en la testnet Holesky, lo que señala un movimiento hacia la reducción de costos para instituciones y redes de Capa 2. Simultáneamente, el mainnet-beta de DoubleZero entró en funcionamiento, integrando una red de fibra privada para acelerar las transacciones de Solana, ahora conectada al 22% del SOL apostado. En el sector de infraestructura física descentralizada (DePIN), Bee Maps obtuvo 32 millones de dólares en financiación, lo que subraya la confianza de los inversores. Los organismos reguladores también se están adaptando, con el Banco de Inglaterra planeando exenciones para los límites de tenencia de stablecoins y la SEC trabajando para formalizar una "exención de innovación" para las empresas de activos digitales. A pesar de estos avances, una encuesta de GoMining reveló que el 77% de los poseedores de Bitcoin nunca han utilizado BTCFi, lo que indica un desafío significativo en la adopción por parte de los usuarios.
El Evento en Detalle
La Actualización Fusaka de Ethereum avanza hacia la Mainnet
La actualización Fusaka de Ethereum, programada para activarse el 3 de diciembre de 2025, pasó con éxito su testnet Holesky. Esta actualización tiene como objetivo reducir los costos de los validadores en un 90% y mejorar la eficiencia de la Capa 2 (L2) en un 20-40%. Las características clave incluyen PeerDAS (EIP-7594) para el muestreo de disponibilidad de datos, que reduce los requisitos de ancho de banda y almacenamiento para los validadores hasta en un 90%, y la escalabilidad de blobs, aumentando la capacidad de blobs a 14/21 por bloque para diciembre de 2026. Se proyecta que esto permitirá a Ethereum procesar más de 100,000 transacciones por segundo (TPS) en una arquitectura modular. Después de la actualización, se anticipa que los Rendimientos Porcentuales Anuales (APY) de staking aumenten del 4-5% al 6-8%, con EIP-7251 aumentando el saldo efectivo máximo por validador a 2,048 ETH, lo que señala un pivote estratégico hacia la adopción institucional.
El Ecosistema Solana experimenta un impulso en la infraestructura y financiación DePIN
El mainnet-beta de DoubleZero, lanzado en octubre de 2025, ya ha capturado el 22% del SOL apostado. Esta capa de red 1 (N1) utiliza rutas de fibra privada de alta velocidad en 25 ciudades para proporcionar comunicación de baja latencia para los validadores de blockchain, contribuyendo a la evolución de Solana hacia una infraestructura de alto rendimiento. El proyecto ha experimentado un aumento del 57% en el recuento de validadores a 3,248 para julio de 2025. El Valor Total Bloqueado (TVL) de Solana alcanzó los 10 mil millones de dólares para el tercer trimestre de 2025, procesando 65,000 TPS con rendimientos de staking de hasta el 7.5% APY.
En desarrollos relacionados en Solana, Bee Maps, anteriormente Hivemapper, obtuvo 32 millones de dólares en una ronda de financiación liderada por Pantera Capital, LDA Capital, Borderless Capital y Ajna Capital. Esta inversión apoya su plataforma de mapeo descentralizada, que recompensa a los contribuyentes con el token nativo HONEY por capturar imágenes del mundo real. Un nuevo Plan de Membresía Bee ofrece una suscripción mensual de $19 que incluye una cámara de salpicadero Bee, conectividad LTE y acceso a software, reemplazando el costo inicial anterior de $589 por el dispositivo para reducir la barrera de entrada para los contribuyentes y escalar la recopilación de datos. Bee Maps se ha asociado con entidades como Volkswagen, Lyft y Mapbox.
Un panorama regulatorio en evolución para los activos digitales
El Banco de Inglaterra (BoE) está ajustando su postura regulatoria sobre la tenencia de stablecoins, planeando introducir exenciones para ciertas empresas, particularmente los intercambios de criptomonedas, de los límites propuestos de £20,000 para individuos y £10 millones para empresas. Este cambio, informado por Bloomberg, permite mayores tenencias de stablecoins necesarias para el comercio y las operaciones. El BoE también permitirá las stablecoins como activos de liquidación en su Digital Securities Sandbox. De manera similar, la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) está trabajando para formalizar una "exención de innovación" para las empresas de activos digitales, con el objetivo de reducir la incertidumbre regulatoria y fomentar el crecimiento en el sector. Estos desarrollos reflejan una tendencia global hacia la adaptación de los activos digitales mientras se mantiene la estabilidad financiera.
Desafíos en la Adopción de BTCFi destacados por la Encuesta de GoMining
Una encuesta realizada por GoMining, que involucró a más de 700 participantes en América del Norte y Europa, reveló que el 77% de los poseedores de Bitcoin nunca han utilizado las plataformas BTCFi. A pesar de esto, el 73% expresó interés en obtener rendimientos a través de préstamos o staking, y el 42% buscó liquidez sin vender sus Bitcoins. Mark Zalan, CEO de GoMining, declaró que la industria ha desarrollado predominantemente productos para "nativos cripto" en lugar de "poseedores de Bitcoin cotidianos". Las principales barreras para la adopción incluyen la confianza, la complejidad y la falta de conciencia, con el 65% de los encuestados incapaces de identificar un solo proyecto BTCFi. Proyectos como Core están abordando esto al permitir el staking de Bitcoin no custodial, el staking dual y al proporcionar acceso regulado a través de ETPs como el ETP de Bitcoin que genera rendimiento de Valour.
Implicaciones para el Mercado
Las actualizaciones técnicas en curso en Ethereum y Solana están posicionadas para mejorar significativamente la escalabilidad y eficiencia de la infraestructura blockchain central. Las mejoras de Fusaka en los costos de los validadores y la eficiencia de la L2 podrían impulsar una mayor participación institucional en Ethereum, expandiendo su utilidad para activos tokenizados y finanzas entre cadenas. El impacto de DoubleZero en la velocidad de la red y la diversidad de validadores de Solana solidifica aún más su papel como una blockchain de alto rendimiento, fomentando la innovación DeFi y el volumen de transacciones. La financiación sustancial para proyectos DePIN como Bee Maps indica una creciente demanda del mercado de utilidad descentralizada en el mundo real, lo que podría incorporar nuevos usuarios a Web3 a través de aplicaciones prácticas.
Se espera que las aclaraciones regulatorias del Banco de Inglaterra y la SEC reduzcan la incertidumbre para las empresas que operan con stablecoins y activos digitales, lo que podría fomentar una mayor adopción corporativa. La expansión de fondos tokenizados, ejemplificada por KAIO que lleva fondos de BlackRock y Brevan Howard a la Red Sei, demuestra un puente creciente entre las finanzas tradicionales y el ecosistema cripto, atrayendo capital institucional hacia la tokenización de activos del mundo real (RWA).
Sin embargo, la baja adopción de BTCFi, a pesar del gran interés en la generación de rendimiento, indica desafíos persistentes en la experiencia del usuario y la accesibilidad del producto. Esto destaca la necesidad de productos más fáciles de usar e iniciativas educativas para ampliar la participación generalizada en las finanzas descentralizadas construidas sobre Bitcoin. El sentimiento del mercado se mantiene cautelosamente optimista a alcista, impulsado por los avances tecnológicos fundamentales y los esfuerzos hacia la claridad regulatoria, al mismo tiempo que reconoce los obstáculos continuos en la adopción generalizada por parte de los usuarios para sectores específicos de DeFi.
Comentario de Expertos
Mark Zalan, CEO de GoMining, observó que la industria BTCFi ha desarrollado productos para "nativos cripto" en lugar de "poseedores de Bitcoin cotidianos", lo que indica una desconexión entre las ofertas y las necesidades más amplias de los usuarios. Chanel Chuang, una colaboradora de Core, predijo que "BTCFi en 2025 se centrará en innovaciones impulsadas por la utilidad, como productos de rendimiento tokenizados que aportan liquidez a los activos Bitcoin apostados". Esta perspectiva fue secundada por Rich Rines, otro colaborador de Core, quien sugirió que el cambio hacia soluciones nativas de Bitcoin podría llevar a que "una parte significativa de todas las direcciones de Bitcoin activas se vuelvan activas en soluciones de escalado de Bitcoin", superando potencialmente a Bitcoin en DeFi en cadenas basadas en Ethereum.
Con respecto a la adopción institucional de la tecnología blockchain, Olivier Dang, COO de KAIO, declaró que la expansión de las ofertas de fondos tokenizados a la Red Sei marca "otro hito importante en la adopción institucional de blockchain", destacando la creciente integración de las finanzas tradicionales con las plataformas descentralizadas. Justin Barlow, Director Ejecutivo de la Sei Development Foundation, apoyó esta opinión, comentando que la integración es un "paso importante hacia el objetivo de que Sei se convierta en la capa de liquidación institucional para todos los activos digitales". En el frente de la infraestructura, Austin Federa describió DoubleZero como "la capa de hardware faltante", capaz de impulsar sistemas descentralizados hacia un rendimiento de nivel Nasdaq.
Contexto más Amplio
Los movimientos estratégicos dentro del mercado de criptomonedas reflejan un impulso más amplio hacia una infraestructura de grado empresarial y la conexión entre las finanzas tradicionales y los ecosistemas descentralizados. La actualización Fusaka de Ethereum y la mainnet DoubleZero de Solana ejemplifican un enfoque en la mejora de las capacidades centrales de blockchain, que recuerda a las actualizaciones de infraestructura financiera tradicional destinadas a la velocidad y la eficiencia de costos. Los mecanismos financieros de Fusaka, incluida la reducción de los costos de los validadores y el aumento del APY de staking, están diseñados para atraer capital institucional al ofrecer rendimientos más predecibles y menores gastos operativos, posicionando a Ethereum como la columna vertebral de los activos tokenizados.
La ronda de financiación de Bee Maps y su innovador modelo de suscripción abordan una restricción crítica del lado de la oferta en el sector de Redes de Infraestructura Física Descentralizadas (DePIN) en rápida expansión. Esta estrategia comercial de reducir las barreras de entrada para los contribuyentes es clave para escalar la recopilación de datos para aplicaciones del mundo real y contrasta con los modelos anteriores que dependían de altos costos iniciales de hardware. Esto es paralelo a la evolución de muchas industrias tecnológicas donde los modelos de suscripción democratizan el acceso y aceleran la adopción.
Los ajustes regulatorios del Banco de Inglaterra y la SEC indican un cambio pragmático hacia la adaptación de los activos digitales dentro de los marcos financieros existentes, con el objetivo de lograr una claridad que pueda atraer una mayor participación institucional. La tokenización de fondos institucionales por parte de KAIO en Sei, incluidos los de BlackRock y Brevan Howard, representa un avance significativo en la tendencia de tokenización de Activos del Mundo Real (RWA). Esto es directamente paralelo al crecimiento de la titulización en las finanzas tradicionales, pero con los beneficios adicionales de la programabilidad y la transparencia de blockchain, lo que permite nuevas formas de liquidez y acceso para inversores acreditados. Este movimiento posiciona a redes como Sei como infraestructura crítica para el futuro de los mercados financieros, mezclando la seguridad y el cumplimiento de las finanzas tradicionales con la eficiencia de los libros mayores descentralizados. Esta tendencia tiene como objetivo superar algunas de las barreras de "confianza y complejidad" identificadas en la encuesta de GoMining con respecto a BTCFi, ofreciendo productos de grado institucional que son regulados y accesibles en la cadena, expandiendo así el mercado general de activos digitales. Los esfuerzos de proyectos como Core para simplificar el acceso a BTCFi también son cruciales en este panorama en evolución, demostrando un doble enfoque de integración institucional y desarrollo de productos centrados en el usuario.
Edgen Crypto·Oct 08 2025, 17:04
