CoinShares adquirirá Bastion Asset Management, regulada por la FCA, para expandir estrategias activas

Resumen Ejecutivo

CoinShares, un gestor líder de activos digitales europeo, ha anunciado su intención de adquirir Bastion Asset Management, una firma con sede en Londres regulada por la Autoridad de Conducta Financiera (FCA) del Reino Unido. Este movimiento estratégico tiene como objetivo mejorar significativamente las capacidades de gestión de activos digitales activas de CoinShares y acelerar su expansión en el mercado estadounidense. La integración incorporará las estrategias de inversión cuantitativas especializadas de Bastion y su experimentado equipo a la plataforma de CoinShares, pendiente de la aprobación regulatoria final de la FCA.

El Evento en Detalle

El 1 de octubre de 2025, CoinShares International Limited, con aproximadamente $10 mil millones en activos bajo gestión (AuM), reveló su plan para adquirir Bastion Asset Management Limited. Bastion es reconocida por sus estrategias de inversión sistemáticas en activos digitales, centrándose en enfoques de mercado neutral y cuantitativos principalmente para clientes institucionales. La adquisición está diseñada para integrar completamente las estrategias, el equipo y las capacidades operativas de Bastion en el marco existente de CoinShares. El personal clave de Bastion, incluyendo a Fred Desobry, Director de Inversiones con 17 años de experiencia en inversión sistemática, y Philip Scott, Director Ejecutivo con 25 años en servicios financieros, está programado para unirse a CoinShares una vez completada la transacción. La finalización de la adquisición sigue dependiendo de la obtención de la aprobación de la Autoridad de Conducta Financiera del Reino Unido.

Mecanismos Financieros y Racional Estratégico

La adquisición, aunque no revela los términos financieros específicos de la transacción, representa una inversión estratégica de CoinShares para reforzar su plataforma integral de gestión de activos digitales. Con sus $10 mil millones de AuM, CoinShares busca diversificar sus ofertas de productos más allá de sus Productos Cotizados en Bolsa (ETPs) pasivos existentes. La integración de la experiencia en generación de alfa y las capacidades de trading cuantitativo de Bastion permitirá a CoinShares ofrecer fondos gestionados activamente sofisticados. Esta alineación estratégica, que sigue a un año de colaboración, tiene como objetivo aprovechar el estatus de Asesor de Inversión (Ley de 1940) registrado de CoinShares en EE. UU. para desarrollar fondos de activos digitales gestionados activamente para el mercado estadounidense. Este enfoque posiciona a CoinShares para diferenciarse tanto de los gestores de activos tradicionales que ingresan al espacio cripto como de los proveedores de infraestructura cripto nativos, ofreciendo un espectro completo de soluciones de inversión.

Implicaciones para el Mercado

Esta adquisición tiene implicaciones para el mercado más amplio de activos digitales. A corto plazo, se espera que contribuya a una mayor adopción institucional de productos cripto gestionados activamente, particularmente dentro del mercado estadounidense, a medida que se disponga de ofertas más sofisticadas. A largo plazo, la transacción señala un panorama en maduración dentro de la gestión de activos digitales, caracterizado por una tendencia continua de consolidación entre los proveedores de servicios financieros cripto y el desarrollo de vehículos de inversión más complejos. Este movimiento solidifica la ambición de CoinShares de convertirse en un proveedor global de soluciones de gestión de activos digitales, abordando las demandas cambiantes de los inversores institucionales para una exposición diversa a los activos digitales. El sentimiento del mercado con respecto a este tipo de crecimiento institucional se considera generalmente Incierto a Moderadamente Alcista, particularmente dentro del sector de inversión profesional.

Contexto Amplio

La adquisición de Bastion Asset Management por CoinShares ocurre dentro de un período de actividad estratégica significativa en el sector de activos digitales. Subraya el giro de la industria hacia productos de grado institucional y un cumplimiento regulatorio mejorado, ejemplificado por el estado regulado por la FCA de Bastion. Esta expansión estratégica está alineada con una tendencia industrial más amplia donde las fusiones y adquisiciones están tomando precedencia, incluso a medida que la actividad de recaudación de fondos cripto ha mostrado signos de desaceleración. Al combinar vehículos de inversión pasivos con estrategias activas avanzadas, CoinShares se está posicionando para capturar una mayor participación del mercado institucional de activos digitales, reflejando la evolución continua de las criptomonedas hacia una clase de activos más estructurada y regulada.

fuente:

[1] CoinShares adquirirá Bastion Asset Management, regulada por la FCA (https://www.coindesk.com/business/2025/10/01/ ...)[2] CoinShares adquiere Bastion Asset Management, añade $10 mil millones en AuM | Noticias de acciones CNSRF (https://vertexaisearch.cloud.google.com/groun ...)[3] Coinshares adquiere Bastion, reforzando las capacidades de activos digitales gestionados activamente - MarketScreener (https://vertexaisearch.cloud.google.com/groun ...)

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Oct 01 2025, 11:16

Asesor de Mantle predice un mercado de RWA de billones de dólares para 2030, posicionando la red para el liderazgo

Resumen Ejecutivo La asesora de Mantle, Emily Rio Freeman, pronosticó que el mercado de Activos del Mundo Real tokenizados alcanzará billones para 2030, con Mantle buscando liderar este crecimiento. El Evento en Detalle Emily Rio Freeman, asesora de Mantle, hablando en la Cumbre del Instituto Milken Asia 2025, enfatizó la rápida aceleración de los Activos del Mundo Real (RWA) tokenizados. Afirmó que el mercado de RWA, actualmente valorado en miles de millones de dólares, se proyecta que se expanda significativamente, alcanzando potencialmente una escala de billones de dólares para 2030. Esta proyección subraya una tendencia más amplia hacia la integración de activos tangibles en las redes blockchain. Mantle, a través de sus avances tecnológicos y colaboraciones estratégicas, se está preparando activamente para liderar esta ola anticipada de adopción de RWA, con la intención de generar un valor sustancial para los poseedores de tokens MNT y los inversores globales. Desglosar la Mecánica Financiera Los Activos del Mundo Real (RWA) se refieren al proceso de representar activos tangibles del mundo físico como tokens digitales en una blockchain. Este mecanismo mejora la accesibilidad a inversiones previamente exclusivas al conectar los valores de los activos digitales y tangibles. El sector de RWA representa actualmente un mercado de criptomonedas que supera los 230 mil millones de dólares, mostrando un crecimiento aproximado del 69% desde principios de 2024. El segmento dominante dentro de RWA son las stablecoins respaldadas por fiat, que representan 224.9 mil millones de dólares del total. Los bonos del tesoro tokenizados constituyen otra categoría en rápida expansión, valorada en 5.6 mil millones de dólares a abril de 2025, lo que marca un aumento del 539% desde principios de 2024. Las principales instituciones financieras están activas en este espacio; por ejemplo, el fondo BUIDL de BlackRock tiene una cuota de mercado del 44% en el sector de los bonos del tesoro tokenizados. Otras categorías clave incluyen los tokens respaldados por materias primas y el crédito privado. El valor total bloqueado (TVL) en los protocolos RWA también ha alcanzado un nuevo máximo de casi 12.7 mil millones de dólares a junio de 2025. Analizar la Estrategia Comercial y el Posicionamiento en el Mercado La estrategia de Mantle se centra en construir un puente entre las finanzas tradicionales (TradFi) y las finanzas descentralizadas (DeFi), posicionándose como líder en el espacio de RWA tokenizados. La red, descrita como la red de Capa 2 (L2) más grande de Ethereum con pruebas ZK, enfatiza un diseño modular, la integración de EigenLayer para el restaking de ETH, y activos nativos como mETH (un protocolo de staking de ETH líquido) y fBTC (un activo Bitcoin envuelto). Mantle está desarrollando activamente Mantle Banking, un neobanco cripto que tiene como objetivo unificar las finanzas fiduciarias y cripto en una única interfaz de usuario, abordando la fricción en la incorporación y retirada de fondos. Además, el Fondo Mantle Index Four (MI4) está diseñado para proporcionar acceso de grado institucional a la beta de criptomonedas, ofreciendo una exposición diversificada a BTC (50%), ETH (26.5%), SOL (8.5%), y stablecoins (15%), con rendimientos de staking mejorados. El EcoFondo de 200 millones de dólares de Mantle, apoyado por Mirana Ventures, impulsa el crecimiento del ecosistema respaldando proyectos transformadores y accediendo a flujos de operaciones a través de más de 20 capitalistas de riesgo líderes. Implicaciones del Mercado El crecimiento proyectado del mercado de RWA tokenizados a billones para 2030 significa un cambio fundamental en la forma en que se poseen, negocian y gestionan los activos. Esta tendencia tiene implicaciones significativas para el ecosistema Web3 más amplio, atrayendo potencialmente capital sustancial y fomentando la innovación en las aplicaciones DeFi. La tokenización de RWA democratiza las finanzas al ofrecer un acceso más amplio a oportunidades de inversión, incluida la propiedad fraccionada de activos de alto valor, y al habilitar nuevas fuentes de rendimiento de activos tradicionales. Se considera que este movimiento mejora la eficiencia y la transparencia del mercado, al tiempo que reduce potencialmente los costos de transacción y los tiempos de liquidación. Para la adopción corporativa, la entrada de importantes instituciones financieras como BlackRock, JPMorgan y Franklin Templeton, junto con marcos regulatorios más claros como la regulación MiCA de Europa y la propuesta Ley GENIUS de EE. UU., proporciona credibilidad y un camino para una participación institucional más amplia. Esta participación institucional es fundamental para acelerar la integración de los activos digitales con las finanzas tradicionales y remodelar los flujos de capital globales. Comentario de Expertos La afirmación de Emily Rio Freeman con respecto al potencial de billones de dólares del mercado de RWA para 2030 refleja un sentimiento alcista dentro de la industria, particularmente para proyectos como Mantle y su token MNT. Los analistas y los datos de mercado, como los del Informe RWA 2025 de CoinGecko, corroboran la significativa trayectoria de crecimiento del sector de RWA. El informe destaca la evolución del sector de un experimento de nicho a una de las áreas más creíbles y capitalizadas en cripto. El aumento sustancial de los bonos del tesoro tokenizados y la entrada de las principales instituciones financieras se citan con frecuencia como indicadores de un fuerte potencial de crecimiento a largo plazo en los activos tokenizados. Contexto Más Amplio El mercado de tokenización de RWA ha experimentado un crecimiento sustancial, aumentando de 85 millones de dólares en 2020 a 30 mil millones de dólares a mediados de 2025. Esta expansión está impulsada en gran medida por la creciente adopción institucional y la evolución de la claridad regulatoria. Los pronósticos de varias firmas de investigación financiera, incluidas McKinsey, Boston Consulting Group y Standard Chartered, ofrecen proyecciones para el tamaño del mercado de RWA, con algunas perspectivas optimistas que sugieren una valoración de mercado de 30 billones de dólares para 2034. Este crecimiento indica un reconocimiento más amplio de las ventajas que ofrece la tokenización sobre las finanzas tradicionales, incluida una mayor accesibilidad, eficiencia y transparencia. Si bien persisten los desafíos para establecer marcos legales completos y garantizar la liquidez en los mercados secundarios, la colaboración continua entre instituciones, reguladores y proveedores de tecnología tiene como objetivo construir marcos interoperables para apoyar la escalabilidad segura de los mercados tokenizados.

Oct 01 2025, 10:56

Bitcoin inicia 'Uptober' superando los $116K mientras las acciones cripto se disparan antes del mercado

Resumen Ejecutivo Bitcoin y Ether iniciaron octubre con notables aumentos de precios, con Bitcoin superando los $116,000 y Ether subiendo un 4%. Este repunte catalizó ganancias sustanciales antes del mercado en las acciones de EE. UU. relacionadas con criptomonedas. El movimiento del mercado se alinea con la narrativa de "Uptober" y coincide con un cierre del gobierno de EE. UU. y precios récord del oro. El Evento en Detalle El 1 de octubre, Bitcoin (BTC) registró una ganancia del 2% en 24 horas, alcanzando un máximo de $116,600. Este movimiento alcista fue impulsado en parte por liquidaciones significativas de posiciones cortas que totalizaron $1,745 millones y un aumento más amplio en las valoraciones de las altcoins. Concurrentemente, Ether (ETH) experimentó un notable aumento del 4%, cotizando a $4,287. El repunte de las criptomonedas se extendió a las acciones de EE. UU. expuestas a criptomonedas durante las operaciones previas al mercado. Strive (ASST) observó un aumento intradiario del 10.4%, cotizando a $2.54 y superando brevemente los $2.62. Esto sigue a un aumento del 13.1% antes de la apertura y una subida del 5.5% el día anterior. Bitfarms (BITF) también registró una ganancia del 10.04%. En contraste, MicroStrategy (MSTR), otra entidad prominente en el sector de tesorería corporativa de Bitcoin, experimentó una disminución del 2.77% el mismo día, lo que refleja sentimientos de mercado variados. Coinbase (COIN) aumentó un 5.7% y Circle (CRCL) ganó un 7.7%. Esta actividad del mercado ocurrió en un contexto de desarrollos macrofinancieros, incluido un cierre del gobierno de EE. UU. y el oro cotizando cerca de máximos históricos por encima de los $3,900 por onza. Los participantes del mercado también están anticipando posibles recortes de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal, lo que contribuye al sentimiento alcista. Implicaciones del Mercado El reciente repunte subraya el creciente interés institucional en los activos digitales. Strive (ASST) ejemplifica esta tendencia, habiendo adquirido 5,816 Bitcoins por $675 millones a un precio promedio de $116,047 por Bitcoin. Esta adquisición elevó el tesoro total de Bitcoin de Strive a 5,886 BTC. Después de su fusión con Semler Scientific, se proyecta que la entidad combinada posea más de 10,900 Bitcoins, posicionándola como un actor importante en las tesorerías corporativas de Bitcoin. Esta estrategia es comparable al enfoque pionero de MicroStrategy para integrar Bitcoin en su balance corporativo, aunque MicroStrategy experimentó una disminución el día del repunte de Strive, lo que indica una posible reevaluación del liderazgo del mercado o la toma de ganancias. Esta estrategia corporativa sugiere un compromiso institucional más profundo con Bitcoin como activo de tesorería. Tales movimientos podrían atraer una mayor inversión minorista e institucional en Bitcoin, Ethereum y otras empresas expuestas a criptomonedas. Un rendimiento sostenido podría reforzar la narrativa de la criptomoneda como cobertura contra la inflación o una clase de activo alternativa, particularmente dadas las incertidumbres macroeconómicas actuales. Comentario de Expertos Los analistas sugieren que la dinámica actual del mercado está influenciada por paisajes financieros en evolución. Ohris M. Greyoon, experto en tecnología blockchain y mercados de criptomonedas en Intellectia's Crypto News, señala la importancia del interés institucional y un entorno financiero favorable, incluidas las expectativas de ajustes en las tasas de interés por parte de la Reserva Federal, para impulsar el sentimiento alcista. La confluencia de estos factores, incluido el desenlace de las posiciones cortas, indica una sólida demanda subyacente de los principales activos digitales. Contexto Amplio El repunte actual del mercado se alinea con el fenómeno del "Uptober", una tendencia histórica donde Bitcoin a menudo experimenta fuertes retornos en octubre, precediendo frecuentemente los repuntes de fin de año. Los datos de Coinglass indican que octubre y noviembre son históricamente los meses más fuertes para Bitcoin, con noviembre promediando una ganancia del 46% en años anteriores. Si bien Bitcoin registró ganancias significativas en octubre del 39.93% en 2021 y 28.52% en 2023, y un más modesto 10.76% en 2024, la tendencia para Ethereum ha sido menos consistente, con una disminución del 3.4% en octubre de 2024. A pesar de que septiembre suele ser un mes débil para Bitcoin, registró un aumento del 6.6% en septiembre de 2025, lo que sugiere un cambio potencial en los patrones estacionales. Estos movimientos de criptomonedas se contextualizan aún más por desarrollos macroeconómicos más amplios. EE. UU. está navegando un cierre del gobierno, y los precios del oro están cotizando cerca de máximos históricos por encima de los $3,900 por onza, señalando la huida de los inversores hacia activos de refugio en medio de la incertidumbre económica. Además, las expectativas de tasas de interés más bajas en las economías occidentales están influyendo tanto en los mercados financieros tradicionales como en los activos digitales, con algunos analistas estableciendo paralelos entre el rendimiento reciente de Bitcoin y el del oro y los índices bursátiles. Este rendimiento sostenido podría reforzar la posición de Bitcoin como cobertura contra la inflación y una clase de activo alternativa en el panorama financiero global.

Oct 01 2025, 10:14

El déficit fiscal francés impulsa las perspectivas alcistas de Bitcoin en medio de una posible flexibilización cuantitativa del BCE

Resumen Ejecutivo El sustancial déficit fiscal de Francia en 2024, marcado por una pérdida de 7.700 millones de euros para el Banco de Francia y un déficit nacional que supera los 168.000 millones de euros (5,8% del Producto Interior Bruto), ha provocado especulaciones sobre la futura política monetaria del Banco Central Europeo (BCE). Este déficit supera el límite del 3% establecido por la Unión Europea. Arthur Hayes, cofundador de BitMEX, postula que esta tensión financiera obligará al BCE a implementar una flexibilización cuantitativa, lo que llevará a la creación de billones de euros en nueva liquidez. Hayes argumenta que este escenario canalizaría un capital significativo hacia Bitcoin (BTC), reforzando su papel como cobertura contra una posible devaluación de la moneda. Los datos históricos del mercado respaldan esta perspectiva, ya que Bitcoin ha demostrado una apreciación sustancial de su precio durante períodos anteriores de flexibilización cuantitativa significativa, como el programa de la Reserva Federal de EE. UU. de marzo de 2020 a noviembre de 2021. El Evento en Detalle En el año fiscal 2024, el Banco de Francia informó una pérdida neta de 7.700 millones de euros (8.000 millones de dólares), principalmente debido a ingresos netos por intereses negativos derivados de altos pagos de intereses. Esto contribuyó a que el déficit del gobierno francés superara los 168.000 millones de euros (176.000 millones de dólares), lo que representa el 5,8% del PIB del país. Esta cifra excede significativamente el techo de déficit del 3% de la Unión Europea. La creciente presión fiscal, junto con una creciente diferencia de rendimiento entre la deuda francesa y alemana, señala la ansiedad de los inversores y la posible inestabilidad financiera dentro de la Eurozona. La flexibilización cuantitativa (QE), definida como la compra de bonos por parte de los bancos centrales para inyectar dinero en la economía y estimular el gasto durante condiciones económicas estancadas, se considera una posible respuesta del BCE para gestionar esta creciente situación de deuda. Arthur Hayes declaró: “No hay otra opción”, sugiriendo que el BCE se verá obligado a imprimir dinero de forma proactiva para facilitar el gasto francés o de forma reactiva para estabilizar el sistema bancario europeo. Implicaciones para el Mercado La flexibilización cuantitativa prevista por el BCE, que podría implicar billones de euros, inyectaría una cantidad sustancial de nueva liquidez en los mercados financieros globales. Se anticipa que esta afluencia de capital beneficiará a Bitcoin, ya que los inversores buscan activos alternativos para protegerse contra la posible inflación y devaluación de la moneda del euro. Períodos anteriores de inyecciones significativas de liquidez por parte de los bancos centrales proporcionan un precedente: la expansión del balance de la Reserva Federal de EE. UU. de 4 billones a 9 billones de dólares en 2020 se correlacionó con un aumento de más del 1050% en el precio de Bitcoin desde marzo de 2020 hasta noviembre de 2021. Tal escenario podría intensificar el interés especulativo en Bitcoin dentro del ecosistema Web3 más amplio y potencialmente acelerar las tendencias de adopción corporativa a medida que las empresas ven cada vez más a Bitcoin como un activo de reserva de tesorería viable. La narrativa de Bitcoin como un activo de refugio seguro durante la incertidumbre económica se fortalecería aún más, influyendo en el sentimiento general de los inversores hacia las monedas digitales. Comentario de Expertos Arthur Hayes, cofundador de BitMEX, ha expresado constantemente una perspectiva alcista para Bitcoin en respuesta a la situación fiscal francesa. Comentó: “El capital francés está saliendo de Francia”, destacando las salidas de capital del país. Hayes enfatizó que el tamaño agregado de la posible impresión de dinero del BCE sería de “billones de euros”, describiéndolo como “Otra gran cosa para las criptomonedas”. Su evaluación sugiere que el BCE se enfrenta a una elección binaria: imprimir ahora para apoyar el gasto francés o imprimir más tarde para abordar una crisis bancaria más amplia. El defensor de Bitcoin Max Keiser también ve la escalada de la crisis de bonos en Francia como una oportunidad para que Bitcoin sirva como solución. Un informe oficial del Deutsche Bank, publicado en septiembre de 2025, respalda aún más el creciente reconocimiento de Bitcoin, comparándolo con el oro como un activo de reserva potencial de los bancos centrales para 2030. Contexto más Amplio La deuda nacional de Francia asciende a 3.345 mil millones de euros, lo que representa el 114% de su PIB. El déficit presupuestario actual, que supera el 6% del PIB, ejerce una presión significativa sobre la situación financiera del país dentro de la Unión Europea. El BCE ya posee aproximadamente el 25% de la deuda pública europea a través de sus programas de compra de activos. El mecanismo de flexibilización cuantitativa significa efectivamente que los gobiernos, incluido Francia, pagan un interés neto reducido sobre esta parte de su deuda, ya que los intereses recibidos por el BCE se redistribuyen a los bancos centrales nacionales y posteriormente a los estados. Esta arquitectura financiera subraya la susceptibilidad del sistema monetario fiduciario al crecimiento exponencial de la oferta monetaria, una característica que algunos analistas han comparado con un esquema Ponzi. El potencial de que el BCE siga un camino similar a las agresivas medidas de flexibilización cuantitativa de la Reserva Federal de EE. UU. en 2020 destaca un patrón recurrente en las respuestas a las crisis de deuda soberana, que históricamente se ha correspondido con un mayor interés de los inversores en activos descentralizados y de oferta finita como Bitcoin.