CoinShares lanza el primer fondo regulado que combina rendimientos DeFi y RWA
El 18 de marzo de 2026, el gestor de activos digitales europeo CoinShares lanzó su primera estrategia de gestión de activos en cadena, poniendo en práctica su tesis de "finanzas híbridas" mantenida durante mucho tiempo. El nuevo producto de grado institucional, impulsado por la capa de orquestación Railnet de Kiln, combina rendimientos de protocolos de finanzas descentralizadas (DeFi) y activos del mundo real (RWA) tokenizados. Esto marca un paso significativo en la fusión de instrumentos financieros tradicionales con oportunidades en cadena dentro de un único vehículo regulado. El lanzamiento establece el tercer pilar de la plataforma de inversión de CoinShares, añadiendo la gestión en cadena a sus ofertas existentes de productos cotizados en bolsa (ETP) de cripto y estrategias alternativas activas.
En cadena no es otro producto cripto. Es un nuevo canal de distribución. Durante años, hemos articulado nuestra tesis de finanzas híbridas, la convergencia de las finanzas tradicionales y las finanzas descentralizadas. Hoy, esa tesis se vuelve operativa.
— Jean-Marie Mognetti, CEO y cofundador de CoinShares.
La estrategia aprovecha seis fuentes de rendimiento para la diversificación
La estrategia va más allá de los productos de protocolo único al asignar capital a través de seis fuentes de rendimiento distintas para crear una cartera diversificada. Este enfoque proporciona exposición a protocolos de préstamo DeFi, préstamos institucionales garantizados, rendimientos de fondos de bonos tokenizados y ETF de bonos, y estrategias de base delta-neutrales. Al integrar múltiples primas de riesgo independientes, incluyendo crédito, provisión de liquidez y valor relativo, el fondo tiene como objetivo proporcionar un marco de riesgo más robusto que las estrategias que dependen de un único protocolo DeFi. El protocolo Railnet de Kiln proporciona la infraestructura subyacente, conectando estos múltiples mercados y lugares en un único marco auditable para que CoinShares ejecute sus decisiones de asignación.
La autorización dual MiCA y MiFID proporciona una ventaja estructural
Una ventaja estructural clave para CoinShares es su doble autorización regulatoria en Europa. La firma está licenciada bajo la Directiva de Gestores de Fondos de Inversión Alternativos (AIFMD) y la Directiva de Mercados de Instrumentos Financieros (MiFID) para valores tradicionales, y bajo el reglamento de Mercados de Criptoactivos (MiCA) para criptoactivos. Este perímetro dual es raro, ya que la mayoría de los gestores están autorizados para finanzas tradicionales o cripto, pero no para ambos. Esto permite a CoinShares asignar capital de forma única a través de valores regulados, instrumentos tokenizados y mercados cripto nativos dentro de una única estructura conforme, proporcionando a los inversores institucionales un punto de entrada regulado y diversificado para la generación de rendimientos complejos en cadena.
Edgen Crypto·Mar 18 2026, 07:29