Demanda colectiva alega fraude con memecoins, citando caídas del 98% de los tokens y uso de figuras públicas

Resumen ejecutivo

Se ha presentado una demanda colectiva, alegando que el fundador de Meteora, Benjamin Chow, orquestó "tokens fraudulentos" como MELANIA y LIBRA, utilizando a figuras de alto perfil como Melania Trump y Javier Milei como "atrezzo" en presuntos esquemas de pump-and-dump. La demanda afirma que estos tokens eran parte de una "trampa de liquidez coordinada", lo que resultó en una depreciación sustancial de su valor después de la promoción. Esta acción legal contribuye a un sentimiento de mercado bajista para los proyectos de criptomonedas respaldados por celebridades y subraya los altos riesgos de volatilidad inherentes a tales empresas debido a las posibles dinámicas de pump-and-dump.

El evento en detalle

La demanda colectiva federal, inicialmente presentada contra Benjamin Chow y Hayden Davis, cofundadores de la bolsa de criptomonedas Meteora y de la firma de capital de riesgo Kelsier Labs respectivamente, ha ampliado sus alegaciones para incluir prácticas de crimen organizado. Los demandantes afirman que Chow y Davis desarrollaron un "libro de jugadas repetible de seis pasos para el fraude de pump-and-dump", que aplicaron a al menos 15 criptomonedas, incluyendo $MELANIA y $LIBRA. Se alega que Meteora proporcionó la infraestructura técnica para estos tokens, mientras que Kelsier Ventures suministró capital inicial y gestionó las promociones, incluyendo el reclutamiento de influencers cripto.

La demanda se dirige específicamente a las memecoins $MELANIA y $LIBRA. Melania Trump promocionó $MELANIA en X en enero, dirigiendo a sus seguidores a su sitio web. La denuncia afirma que fue utilizada como "escaparate para un crimen orquestado por Meteora y Kelsier", con el uso indebido de su nombre magnificando el daño al inyectar credibilidad política y cultural en el esquema. De manera similar, $LIBRA fue promovida por el presidente argentino Javier Milei. Tras estas promociones, ambos tokens experimentaron rápidos aumentos antes de colapsos dramáticos. El valor del token $MELANIA supuestamente se desplomó más del 98% desde un máximo histórico de $13.73 a aproximadamente $0.18. Los datos de la cadena de bloques indican que las billeteras del equipo vinculadas a $MELANIA supuestamente vendieron más de $10 millones en tokens, con $30 millones adicionales en fondos comunitarios supuestamente movidos en abril a través de ventas estructuradas. El token $LIBRA vio $107 millones en retiros de efectivo por parte de insiders, lo que contribuyó a su supuesta caída del 90% en valor.

A pesar de la gravedad de las acusaciones, un juez federal de EE. UU. descongeló previamente más de $57 millones en USDC conectados a la demanda de LIBRA, mantenidos en billeteras vinculadas a Hayden Davis y Benjamin Chow. El juez señaló el cumplimiento de restricciones anteriores y la ausencia de intentos de mover u ocultar los fondos, aunque el caso en sí no fue desestimado.

Implicaciones para el mercado

Esta demanda subraya los riesgos significativos asociados con las memecoins altamente especulativas y el potencial de manipulación del mercado. El supuesto uso de figuras públicas como "atrezzo" para las promociones de tokens, seguido de rápidos aumentos de precios y colapsos posteriores, destaca las vulnerabilidades en el ecosistema de finanzas descentralizadas (DeFi). Las pérdidas sustanciales incurridas por los inversores en $MELANIA y $LIBRA, junto con las alegaciones de retiros de efectivo por parte de insiders, probablemente erosionarán la confianza de los inversores en los proyectos de criptomonedas respaldados por celebridades y aumentarán el escrutinio sobre los nuevos lanzamientos de memecoins.

El incidente refleja un problema más amplio de sobresaturación del mercado, con estimaciones que sugieren más de 10,000 tokens activos y hasta 20 millones creados en total. El análisis indica una tasa de fracaso que supera el 90% para los nuevos tokens, lo que lleva a pérdidas catastróficas para los inversores. Las memecoins no conformes, caracterizadas por la falta de utilidad verificable, gobernanza transparente y adhesión a los estándares de Antilavado de Dinero (AML)/Conozca a su Cliente (KYC), se identifican como un vector principal de fraude, manipulación y contagio del mercado.

Contexto más amplio

Si bien una declaración del personal de la SEC de febrero de 2025 aclaró que las memecoins generalmente no se consideran valores bajo la prueba de Howey debido a su falta de una estructura de contrato de inversión, su capacidad para infligir un daño financiero generalizado es innegable. La ambigüedad regulatoria actual permite que estos activos prosperen en los intercambios con sede en EE. UU., exponiendo a los inversores estadounidenses a riesgos significativos. Esta acción legal podría catalizar nuevas discusiones regulatorias y potencialmente conducir a una supervisión más estricta.

Las actualizaciones legislativas propuestas, como la Ley GENIUS de 2025 y la Ley Clarity de 2025, tienen como objetivo establecer marcos más claros para los criptoactivos. La Ley GENIUS establece requisitos estrictos para los emisores de stablecoins con respecto a las reservas, auditorías y cumplimiento de AML, mientras que la Ley Clarity exige divulgaciones y proporciona exenciones para ciertas actividades de DeFi. Adaptar estos principios para crear un marco de cumplimiento para todos los tokens listados en los intercambios de EE. UU., prohibiendo potencialmente las "Memecoins no conformes", podría reducir significativamente las estafas relacionadas con las criptomonedas en un 40-60% anualmente. Una prohibición de EE. UU. sobre las memecoins no conformes se alinearía con un creciente consenso internacional sobre la gestión de los riesgos de los criptoactivos, como lo indican las recomendaciones del FMI y el GAFI.