El regulador de materias primas de EE. UU. perseguirá a los operadores con información privilegiada en los mercados de predicción como una de sus cinco prioridades principales, un cambio de política significativo que apunta a una industria en rápido crecimiento que lidia con una serie de operaciones sospechosamente rentables.
“Se ha difundido el mito de que el uso de información privilegiada es permisible, o incluso fomentado, en los mercados de predicción”, dijo el martes David Miller, el nuevo jefe de cumplimiento de la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos (CFTC), en un evento de la Facultad de Derecho de la Universidad de Nueva York. “No es así”.
Miller, un antiguo fiscal federal, afirmó que la posición de la CFTC es que los contratos de eventos son swaps sujetos a su jurisdicción y que se aplican las leyes de información privilegiada existentes. Además del uso de información privilegiada, enumeró otras cuatro prioridades para su división: la manipulación del mercado, particularmente en los mercados energéticos; abusos como el spoofing y el wash trading; esquemas de fraude minorista; y violaciones de las normas contra el lavado de dinero.
La advertencia llega en un momento en que plataformas de predicción como Kalshi y Polymarket han experimentado un crecimiento explosivo; solo Kalshi ha gestionado más de 1,000 millones de dólares en apuestas relacionadas con el Super Bowl, según Business Insider. El aumento del volumen ha ido acompañado de una serie de apuestas oportunamente realizadas antes de importantes eventos geopolíticos, lo que ha atraído el escrutinio de legisladores y fiscales federales y ha obligado a las plataformas a endurecer sus reglas.
Operaciones sospechosas despiertan escrutinio
El enfoque regulatorio sigue a varios casos en los que los operadores obtuvieron enormes beneficios de apuestas que parecían basarse en información no pública. En un caso reportado por múltiples medios, un usuario anónimo de Polymarket obtuvo más de 400,000 dólares apostando por la captura del líder venezolano Nicolás Maduro.
Más recientemente, la firma de análisis Bubblemaps identificó seis cuentas en Polymarket que colectivamente ganaron 1.2 millones de dólares con apuestas realizadas apenas unas horas antes de que los ataques de EE. UU. e Israel mataran al Líder Supremo iraní, el Ayatolá Alí Jameneí, informó Reuters. Estos eventos han alimentado las preocupaciones entre los legisladores de que funcionarios del gobierno podrían estar utilizando información privilegiada para lucrarse. En una carta de marzo, destacados demócratas de cuatro comités del Congreso instaron a la CFTC a emitir una guía recordando a los empleados federales que tienen prohibido realizar tales actividades.
Una red de presión regulatoria
La CFTC no es la única agencia que examina este espacio. Fiscales federales de la unidad de fraude de valores y materias primas de Manhattan también se han reunido con representantes de Polymarket para discutir cómo las leyes existentes podrían aplicarse a la industria, informó CNN. Según los informes, el Departamento de Justicia está investigando varias operaciones lucrativas.
Esta atención de múltiples agencias ha creado un entorno regulatorio complejo. Mientras que la CFTC bajo la administración Trump había señalado un enfoque menos intervencionista, algunos estados están actuando de manera agresiva. Arizona presentó recientemente cargos penales contra Kalshi por supuestamente operar un negocio de juegos de azar ilegal, una afirmación que la empresa califica de "endeble".
En respuesta a la creciente presión, las plataformas se están moviendo hacia la autorregulación. Tanto Polymarket como Kalshi introdujeron nuevas reglas en marzo para prohibir explícitamente las operaciones con información confidencial. Kalshi anunció que ya había multado y vetado a un candidato político por apostar en su propia elección y a un editor del popular YouTuber MrBeast por operar con información relacionada con la producción de videos. Esto marca un cambio drástico para Polymarket, cuyo fundador Shayne Coplan había calificado previamente el potencial de información privilegiada como "genial", según Business Insider.
Sin embargo, el procesamiento sigue siendo un desafío complejo. Aitan Goelman, exdirector de cumplimiento de la CFTC, dijo a CNN que los fiscales necesitarían demostrar que un operador actuó violando un deber fiduciario o un deber de confianza, una teoría legal no probada en este contexto, particularmente para operaciones en plataformas extraterritoriales.
Este artículo es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
Edgen Crypto·Apr 01 2026, 07:25