비트코인의 내재 변동성은 2023년 여름과 비슷한 수준으로 압축되었으며, 이는 10월 급등에 앞서 발생했던 현상으로, 상당한 가격 변동 가능성을 시사합니다.

요약

비트코인의 **내재 변동성(IV)**은 2023년 여름에 관찰된 패턴을 반영하며 다년 최저 수준으로 압축되었습니다. 이러한 압축은 역사적으로 가격 변동성 증가 기간에 앞서 나타났으며, 단기적으로 상당한 가격 변동 가능성을 시사합니다. 시장 분석가들은 이러한 추세를 면밀히 주시하고 있으며, 10월이 잠재적인 전환점으로 지목되고 있습니다.

상세 내용

내재 변동성은 5월 약 50에서 38로 하락했으며, 이는 2023년에 관찰된 유사한 패턴과 일치합니다. BTC 변동성의 이러한 하락은 19개월 이상 유지되었던 35%의 중요한 바닥을 돌파했습니다. Volmex Finance에 따르면, 시장 역사는 장기간의 IV 압축이 종종 폭발적인 움직임에 선행함을 나타냅니다. 현재 IV 수준은 2023년 10월 급등 이전에 관찰된 수준에 근접하고 있습니다.

시장 영향

내재 변동성의 압축은 시장이 가격 변동성 증가 기간을 예상하고 있음을 시사합니다. 이는 거래 활동과 시장 참여 증가로 이어질 수 있습니다. 105,000달러 부근의 재시험 가능성은 급격한 변동성을 유발하여 파생상품 시장의 레버리지 트레이더에게 위험을 초래할 수 있습니다.

현재 환경은 2025년 5월과 유사합니다. 당시 이더리움과 비트코인 옵션 간의 내재 변동성에 상당한 불일치가 나타났습니다. 그 당시 이더리움 옵션은 비트코인 옵션보다 50% 더 높은 변동성 기대를 가지고 가격이 책정되었습니다.

전문가 의견

암호화폐 분석가 CryptoMe는 미사용 거래 출력(UTXO) 분석 및 실현 가격 모델을 포함한 여러 지표가 105,000달러에서 106,000달러 영역에 수렴하고 있음을 강조합니다.

분석가들은 Solana (SOL) 및 XRP 현물 ETF 승인 물결이 수십억 달러의 유입을 촉발하여 가격을 끌어올리고 현물 시장의 변동성을 줄일 수 있다고 예상합니다.

광범위한 맥락

역사적으로 4분기는 비트코인에게 가장 강력한 분기였으며, 평균 약 85%의 상승률을 기록했습니다. 11월과 12월은 역사적으로 비트코인의 가장 좋은 두 달로, 각각 평균 46%와 4.7%의 수익률을 기록했습니다. 과거 실적이 미래를 예측하지는 않지만, 데이터는 비트코인의 현재 통합이 더 강력한 4분기를 위한 길을 닦을 수 있음을 시사합니다.

단기적으로 이러한 잠재적인 약세 신호에도 불구하고, 분석가들은 비트코인의 중장기 전망에 대해 낙관적인 시각을 유지하고 있습니다.