Los Mineros Aseguran Miles de Millones en Acuerdos de IA en Medio de la Predicción Alcista de VanEck
El 12 de marzo, el gestor de activos VanEck publicó un informe argumentando que los mineros de Bitcoin están preparados para capturar ingresos significativos de la floreciente industria de la IA. Los analistas de la firma señalaron que estas compañías están "sentadas sobre una mina de oro" debido a su infraestructura de energía y experiencia existentes, que pueden ser reutilizadas para la computación de IA de alta intensidad energética. VanEck destacó que las acciones mineras se negocian con un descuento significativo con respecto a las compañías de centros de datos tradicionales en base a la capitalización de mercado por megavatio, lo que sugiere una posible reevaluación de la valoración. Esta tesis se está desarrollando rápidamente a medida que los mineros giran para convertirse en proveedores de computación de alto rendimiento (HPC). Core Scientific recientemente obtuvo hasta mil millones de dólares en financiación de Morgan Stanley para financiar su transición a la IA, mientras que IREN Limited anunció un acuerdo de 9.7 mil millones de dólares a cinco años con Microsoft para 200 MW de carga de TI. Otros, como Cipher Digital, que se renombró de Cypher Mining, han contratado 600 MW de capacidad a inquilinos que incluyen AWS y Google.
Giro Impulsado por Costos de Minería de $87,000 y una Venta Masiva de 15,000 BTC
El cambio estratégico hacia la IA no es solo oportunista, sino que nace de la necesidad. Según Kent Halliburton, CEO de Sazmining, el costo promedio de la industria para producir un solo bitcoin es ahora de aproximadamente $87,000, muy por encima de su precio de mercado actual de alrededor de $70,000. Esta falta de rentabilidad está obligando a los mineros públicos a buscar fuentes de ingresos alternativas. Para financiar la costosa transición a los centros de datos HPC, estas compañías han vendido colectivamente más de 15,000 BTC de sus balances. Los críticos argumentan que los mineros están negociando su papel en la seguridad de una red monetaria descentralizada por contratos de bajo margen como propietarios para los hiperescaladores. Por ejemplo, Ben Gagnon, CEO de Bitfarms, declaró claramente: "Ya no somos una empresa de Bitcoin", lo que señala un cambio fundamental en el modelo de negocio del sector.
El Riesgo de Burbuja Histórica Se Cierne Sobre la Inversión en Infraestructura de IA
Si bien el giro de la IA ha generado entusiasmo en el mercado, refleja precedentes históricos de alto riesgo. La prisa actual por construir infraestructura de IA se compara con el auge ferroviario del siglo XIX y la construcción de fibra óptica de la burbuja de las puntocom. En ambos casos, la mayoría de los constructores de infraestructura finalmente enfrentaron la bancarrota y fueron adquiridos por centavos de dólar por empresas más grandes e integradas. El escepticismo está creciendo en torno a la rentabilidad del propio sector de la IA, con analistas que señalan una brecha potencial de 600 mil millones de dólares entre los gastos de capital de los gigantes tecnológicos y los ingresos reales generados por los servicios de IA. Los inversores ahora están sopesando los ingresos inmediatos de los contratos de HPC frente al riesgo a largo plazo de participar en un negocio intensivo en capital, potencialmente de bajo margen y que podría estar sujeto a una desaceleración cíclica.
Edgen Crypto·Mar 13 2026, 01:37
