Edgen Crypto·Nov 26 2025, 21:35
[1] Binance presenta un nivel de servicio de alto contacto para inversores de criptomonedas de élite (https://cryptodnes.bg/en/binance-unveils-high ...)[2] El ex CEO de Binance CZ forma un Family Office para gestionar 70 mil millones de dólares (https://www.binance.com/en/square/post/194063 ...)[3] Binance lanza un servicio de criptomonedas para gestores de patrimonio (https://www.connectmoney.com/stories/binance- ...)
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Nov 27 2025, 00:14
JPMorgan revierte pronóstico, ahora predice recorte de tasas de la Fed en diciembre tras comentarios de Williams
## El evento en detalle En una notable revisión de sus perspectivas de política monetaria, **JPMorgan Chase** ahora pronostica que la **Reserva Federal** recortará las tasas de interés en su próxima reunión de diciembre. Esto marca una reversión significativa de la proyección anterior del banco de inversión, que anticipaba ningún cambio en la tasa de política. El ajuste en las expectativas está directamente relacionado con las recientes declaraciones públicas de funcionarios clave de la Reserva Federal. ## Implicaciones para el mercado La reacción inmediata del mercado al pronóstico revisado y los comentarios subyacentes fue más evidente en el mercado de bonos. Los bonos del Tesoro de EE. UU. ganaron terreno a medida que los inversores descontaban una mayor probabilidad de una postura de política monetaria más flexible. Los operadores de bonos, que habían estado reduciendo las apuestas sobre un recorte en diciembre, rápidamente reavivaron las apuestas después de la noticia. Según la herramienta CME FedWatch, la probabilidad implícita de una reducción de tasas, que había disminuido recientemente, experimentó un aumento notable. Esta fluctuación subraya el estado actual de incertidumbre del mercado y su alta sensibilidad a la orientación de los funcionarios del banco central. ## Comentarios de expertos El principal catalizador del pronóstico actualizado de JPMorgan fue el comentario del presidente de la Reserva Federal de Nueva York, **John C. Williams**. En declaraciones recientes, Williams señaló que el banco central podría bajar las tasas de interés a corto plazo, sugiriendo que tal medida no sería incompatible con el control de la inflación. Fue citado indicando que los recortes de tasas podrían ocurrir "pronto", una declaración que se destaca como una señal clara de un posible giro político. Estos comentarios son vistos por los analistas como un recordatorio oportuno de que un recorte de tasas a corto plazo sigue siendo una posibilidad clara, a pesar de que la postura política actual de la Fed se describe como restrictiva. ## Contexto más amplio Este desarrollo destaca el entorno desafiante e impredecible en el que la Reserva Federal está navegando actualmente. La reversión del pronóstico de un banco importante en un corto período demuestra la profunda incertidumbre que impregna los mercados financieros con respecto a la trayectoria futura de las tasas de interés. Si bien muchos economistas y operadores habían comenzado a alinearse con un escenario de tasas "más altas por más tiempo", las declaraciones de figuras influyentes como el presidente Williams inyectan un renovado sentido de ambigüedad. El evento sirve como un recordatorio crítico de que los comentarios oficiales pueden alterar dramáticamente e instantáneamente las expectativas del mercado, dejando a los inversores lidiar con señales contradictorias mientras esperan la decisión de diciembre del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC).
Nov 26 2025, 22:04
Los fondos del mercado monetario tokenizados superan los 9 mil millones de dólares, el BIS advierte sobre riesgos sistémicos
## Resumen ejecutivo Los activos en fondos del mercado monetario (MMF) tokenizados han aumentado a más de 9 mil millones de dólares, un incremento de más de diez veces desde finales de 2023. Esta rápida integración de activos financieros tradicionales en blockchains ha captado la atención tanto de inversores institucionales como de reguladores. En respuesta a este crecimiento, el **Banco de Pagos Internacionales (BIS)** ha emitido una advertencia formal, señalando nuevas fuentes potenciales de riesgo sistémico, incluidos los desajustes de liquidez y el contagio financiero vinculados a los ecosistemas de stablecoins. ## El evento en detalle El mercado de MMF tokenizados, que representan participaciones en fondos que mantienen activos de bajo riesgo como valores del Tesoro de EE. UU., se ha expandido de aproximadamente 770 millones de dólares a finales de 2023 a más de 9 mil millones de dólares. Estos productos financieros, como el **fondo BUIDL de BlackRock**, están diseñados para ofrecer un valor liquidativo estable, típicamente 1,00 dólar por token, funcionando como una alternativa a las stablecoins que devenga intereses. El crecimiento significa una demanda creciente para unir los instrumentos financieros tradicionales con la eficiencia y la capacidad operativa 24/7 de la tecnología blockchain. ## Implicaciones para el mercado La principal preocupación del BIS gira en torno a los riesgos estructurales que introducen estos productos. Un problema clave es el potencial de un "desajuste de liquidez" entre los tiempos de liquidación de los activos del fondo. Si bien los tokens pueden transferirse y canjearse casi instantáneamente en una blockchain, los activos subyacentes, como los bonos del gobierno, operan en un ciclo de liquidación tradicional T+1 o T+2. Un evento de rescate a gran escala podría obligar a un fondo a depender de activos potencialmente menos estables, como stablecoins comerciales, para obtener liquidez inmediata, creando un vector de contagio. Si la propia stablecoin enfrenta una crisis, la inestabilidad podría extenderse al MMF, impactando el sistema financiero tradicional. ## Comentario de expertos El **Banco de Pagos Internacionales** se ha pronunciado sobre el potencial de las stablecoins para introducir riesgos sistémicos en todo el sistema. La institución advierte que el rápido crecimiento en este sector podría representar una amenaza para la estabilidad financiera y la soberanía monetaria, particularmente en los mercados emergentes donde podrían facilitar la fuga de capitales. Sin embargo, esta opinión no es universalmente compartida. Algunos participantes del mercado argumentan que los riesgos sistémicos planteados por las stablecoins totalmente colateralizadas y los fondos tokenizados están exagerados y que representan una evolución natural de la infraestructura del mercado financiero. ## Contexto más amplio El auge de los MMF tokenizados y la posterior cautela regulatoria del BIS subrayan una tensión central en las finanzas modernas. Si bien la tokenización ofrece ventajas significativas en eficiencia, transparencia y accesibilidad, también crea nuevos perfiles de riesgo al interconectar sistemas heredados con la tecnología blockchain naciente. La advertencia del BIS señala que los reguladores financieros globales están preparados para aumentar su escrutinio de estos instrumentos financieros híbridos. Es probable que esto conduzca al desarrollo de nuevos marcos regulatorios específicos diseñados para mitigar los riesgos de contagio entre los ecosistemas cripto y financieros tradicionales antes de que estos productos se arraiguen profundamente en el mercado.
Nov 26 2025, 21:42
Grandes poseedores de Bitcoin aumentan los depósitos en exchanges, señalando un potencial de mayores caídas de precios
## Resumen Ejecutivo Los datos recientes en cadena indican un aumento significativo en los depósitos de **Bitcoin** (**BTC**) a los exchanges por parte de grandes poseedores, lo que señala una mayor presión de venta y aumenta el potencial de mayores caídas de precios. Esta actividad ocurre junto con evidencia de capitulación entre los poseedores a corto plazo, quienes están vendiendo sus activos con pérdidas. En contraste, la actividad en **Ethereum** (**ETH**) muestra una dinámica diferente, con las ballenas acumulando el activo y las reservas de los exchanges disminuyendo. Esta divergencia apunta a un sentimiento de mercado complejo, donde los indicadores bajistas a corto plazo para **Bitcoin** chocan con los patrones de acumulación a largo plazo y la fuerza relativa en **Ethereum**. ## El Evento en Detalle Según la firma de análisis **CryptoQuant**, ha habido un notable aumento en el número de grandes poseedores de **Bitcoin** que transfieren sus activos a billeteras de exchange. Esta tendencia a menudo se interpreta como un precursor de la venta. Un análisis adicional revela que los poseedores a corto plazo (STH) de **Bitcoin** han estado depositando grandes cantidades de **BTC** en los exchanges con pérdidas, particularmente después de una reciente caída del mercado. Un analista destacó una ola sustancial de estos depósitos "bajo el agua", indicativos de ventas de pánico. Esta actividad sigue a un evento de liquidación masiva que eliminó más de $2 mil millones del mercado, incluyendo aproximadamente $966 millones en posiciones largas de **Bitcoin** y $407 millones en posiciones largas de **Ethereum**, forzando la capitulación de los inversores. ## Implicaciones para el Mercado La implicación inmediata de estos depósitos masivos en los exchanges es una presión a la baja intensificada sobre el precio de **Bitcoin**. Un aumento en la oferta en los exchanges proporciona la liquidez para las ventas, y el pánico observable de los STH refuerza esta perspectiva bajista a corto plazo. El mercado también se está preparando para una volatilidad adicional debido al inminente vencimiento de opciones de criptomonedas por $4.2 mil millones, que involucra más de 39,000 opciones de **BTC** y 185,000 opciones de **ETH**. Esta confluencia de factores sugiere que la estabilidad del mercado sigue siendo frágil. ## Señales Contradictorias en Cadena A pesar de los indicadores bajistas de la actividad de los poseedores a corto plazo, una mirada más profunda a los datos en cadena revela una narrativa contradictoria. El número de direcciones "acumuladoras" de **Bitcoin** —billeteras que históricamente solo compran y nunca venden— se ha duplicado a 262,000 en los últimos meses. Se informa que estas entidades compraron 375,000 **BTC** en los últimos 30 días. Esto indica que los inversores a largo plazo están utilizando la caída de precios como una oportunidad de compra. De manera similar, el mercado de **Ethereum** está mostrando signos de fortaleza. Los datos muestran que las reservas de **Ethereum** en los exchanges han caído a un mínimo de 55 meses de 15.6 millones de **ETH**. Las reservas más bajas en los exchanges generalmente reducen la presión de venta inmediata. Además, los grandes poseedores de **Ethereum**, o "ballenas", han estado comprando agresivamente la caída, con un informe que señala la acumulación de $241.84 millones en **ETH** a medida que los precios alcanzaban un mínimo de cinco meses. ## Contexto Más Amplio El mercado actual de criptomonedas se caracteriza por una divergencia entre el comportamiento de los traders a corto plazo y los inversores a largo plazo. El reciente evento de liquidación de $2 mil millones parece haber desencadenado un ciclo de pánico entre las "manos débiles", lo que lleva a la capitulación y la venta con pérdidas. Por el contrario, las "manos fuertes", incluidos los acumuladores a largo plazo y los actores institucionales, están aprovechando la volatilidad para aumentar sus tenencias con descuento. Esta tensión sugiere que la volatilidad probablemente persistirá hasta que se establezca una dirección clara del mercado. Las métricas en cadena contrastantes entre **Bitcoin** y **Ethereum** también podrían señalar una posible rotación de capital o un desacoplamiento en el rendimiento entre los dos principales activos digitales.