La exclusión de Binance provoca un aumento del contrato perpetuo de SLERF a 0,3 $

Resumen Ejecutivo

Binance anunció la exclusión de los contratos perpetuos SLERF basados en U, lo que provocó un aumento de más del 300 % en los precios de los contratos SLERF, alcanzando brevemente los 0,3 $ antes de estabilizarse en torno a los 0,255 $. Este evento subraya la naturaleza altamente especulativa del comercio de memecoins.

El Evento en Detalle

Binance Futures excluirá el contrato perpetuo USDS-MSLERFUSDT a las 09:00 (UTC) del 21 de octubre de 2025. Esta decisión, comunicada por el intercambio, se refiere a SLERF, una memecoin basada en Solana. Tras el anuncio, el precio del contrato perpetuo SLERF experimentó una rápida apreciación, aumentando más del 300 % y tocando brevemente los 0,3 $. Datos de mercado anteriores indicaron un salto de más del 88 % en 15 minutos, alcanzando los 0,1168 $. El precio luego vio un aumento del 22 % seguido de una disminución del 24 %, cotizando finalmente a 0,065 $, pero aún un 8,84 % más alto que antes del anuncio, con los niveles actuales alrededor de 0,255 $. Esta volatilidad sigue a un incidente anterior en el que el desarrollador de SLERF quemó accidentalmente 10 millones de dólares en fondos de preventa, un evento que paradójicamente condujo a un aumento de precio del 242 % en una hora, con un comerciante que, según los informes, obtuvo ganancias de 3 millones de dólares en 12 minutos.

Implicaciones para el Mercado

Este incidente ejemplifica la volatilidad extrema inherente a los mercados de memecoins, donde las noticias significativas, incluso las relacionadas con la exclusión, pueden desencadenar movimientos de precios a corto plazo sustanciales y operaciones especulativas. La acción de Binance de excluir estos contratos demuestra la considerable influencia que ejercen los principales intercambios sobre la liquidez y el valor percibido de ciertos activos digitales, particularmente aquellos con capitalizaciones de mercado más pequeñas y alto interés especulativo. El sector más amplio de las memecoins experimentó una desaceleración significativa en el primer trimestre de 2025, con una disminución de la capitalización de mercado del 50 % y una caída del volumen de negociación del 63 %. La participación del sector en la capitalización total del mercado de criptomonedas se redujo al 1,8 %, lo que marca una disminución del 39 %. Esta tendencia sugiere un retroceso más amplio de los activos especulativos, caracterizado por una liquidez que se agota más rápido que las valoraciones. El aumento de SLERF se produce en este contexto de contracción general del sector, destacando picos especulativos aislados en un contexto de desaceleración más amplia del mercado para las memecoins.

Contexto más Amplio: Entorno Regulatorio y Operaciones de Binance

Las políticas de exclusión de Binance forman parte de su proceso de revisión periódica, evaluando factores como la actividad de desarrollo, el volumen de negociación, la estabilidad de la red y el cumplimiento normativo. Esta acción de exclusión específica tiene lugar en medio de un creciente escrutinio regulatorio global de Binance. El regulador bancario francés, la ACPR, ha estado realizando amplias verificaciones contra el lavado de dinero en Binance y otros proveedores de servicios criptográficos, antes de la fecha límite de la regulación MiCA (Mercados de Criptoactivos) en junio de 2026. Las empresas que no cumplan con estos requisitos corren el riesgo de perder el acceso al mercado de la UE. Binance se ha enfrentado a importantes desafíos regulatorios a nivel mundial, incluido un acuerdo de 4.300 millones de dólares con el Departamento de Justicia de EE. UU. por violaciones de lavado de dinero, y su fundador, Changpeng “CZ” Zhao, fue sentenciado a prisión. El intercambio también enfrenta desafíos legales en Nigeria y Australia, lo que subraya un enfoque persistente en el fortalecimiento de los controles de riesgo y el cumplimiento en todas sus operaciones globales. Estas presiones regulatorias pueden influir en las decisiones de revisión y exclusión de activos en curso del intercambio.

fuente:

[1] El precio del contrato SLERF de Binance supera brevemente los 0,3 $ - TechFlow (https://www.techflowpost.com/newsletter/detai ...)[2] SLERF superó brevemente los 0,11 $, subiendo más del 88 % en 15 minutos. - Odaily (https://vertexaisearch.cloud.google.com/groun ...)[3] El desarrollador de la memecoin de Solana, Slerf, quema accidentalmente 10 millones de dólares en fondos de preventa | The Block (https://vertexaisearch.cloud.google.com/groun ...)

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Oct 18 2025, 08:48

Grupos de trading externos dominan las ganancias de COAI, generando preocupaciones sobre la equidad del mercado

Resumen Ejecutivo La firma de análisis de blockchain Bubblemaps, corroborada por el analista Ember, ha identificado una sofisticada red de grupos externos de trading cuantitativo y de arbitraje que dominan el panorama de ganancias de los tokens ChainOpera (COAI). Estos grupos, en lugar del equipo del proyecto, han ejecutado miles de transacciones automatizadas diariamente en numerosos tokens Alpha, lo que genera importantes preocupaciones con respecto a la equidad del mercado, la descentralización y la integridad del descubrimiento de precios dentro del mercado de criptomonedas en general. El Evento en Detalle La investigación de Bubblemaps sobre COAI, un token en la BNB Chain, reveló una actividad comercial altamente coordinada entre 60 monederos. Estos monederos representan colectivamente más del 50% de los 100 poseedores de COAI más rentables. Cada uno de estos monederos identificados fue financiado inicialmente con 1 BNB de Binance el 25 de marzo. Posteriormente, participaron en miles de operaciones automatizadas a través de la plataforma Binance Alpha, lo que generó una ganancia colectiva de aproximadamente 13 millones de dólares. El analista Ember respaldó aún más estos hallazgos, concluyendo que estas direcciones pertenecen a grupos de trading cuantitativo o de arbitraje externos. Las observaciones mostraron patrones de retiro de BNB de Binance muy similares y tiempos de creación idénticos el 25 de marzo, lo que indica fuertemente el control por una sola entidad o una operación altamente coordinada. Desde julio, estas entidades han negociado activamente docenas de tokens Alpha diariamente, ejecutando miles de transacciones. Cada dirección ha negociado más de 240 tokens y ha completado más de 45,000 transacciones en los últimos 30 días, lo que es consistente con las operaciones de bots automatizados. "A pesar de las preocupaciones sobre la propiedad concentrada y la posible manipulación del mercado, COAI experimentó un aumento de precio del 172% en una semana, alcanzando un máximo histórico. Este aumento fue seguido por una corrección de casi el 23%, lo que ilustra la naturaleza volátil de los tokens más nuevos cuando se someten a una intensa actividad comercial. Implicaciones para el Mercado La presencia de grupos de trading sofisticados y automatizados en los mercados de tokens Alpha sugiere una mayor volatilidad y movimientos rápidos de precios. Esta actividad destaca el papel en evolución de los bots en el descubrimiento de precios y la eficiencia del mercado. Las oportunidades modernas de arbitraje de criptomonedas, que históricamente vieron brechas porcentuales de dos dígitos durante períodos volátiles, se han reducido a rangos típicos de 0.1% a 2% en 2025. Esta compresión es impulsada por una mayor competencia de actores institucionales que utilizan algoritmos sofisticados que explotan oportunidades en milisegundos. Los traders humanos a menudo no pueden competir, lo que hace que el arbitraje consistente dependa de la automatización avanzada. Esta tendencia plantea preguntas sobre la equidad del mercado para los inversores minoristas y podría influir en la forma en que se lanzan y comercializan los nuevos tokens. Si bien el trading de alta frecuencia puede contribuir a la liquidez del mercado, su dominio por parte de unos pocos concentrados también puede crear un campo de juego desigual. La situación con COAI ejemplifica cómo el trading automatizado concentrado puede conducir a fluctuaciones significativas de precios, afectando el sentimiento de los inversores en general y potencialmente alterando las tendencias de adopción corporativa para las tecnologías Web3. Comentario de Expertos Bubblemaps enfatizó que, si bien los patrones comerciales observados eran inusuales y altamente sospechosos, "no se encontró evidencia directa que vinculara los monederos coordinados con el equipo central de ChainOpera". El análisis se centró en la escala y la naturaleza de la actividad comercial en lugar de la intención. El consenso más amplio de expertos reconoce que las operaciones sofisticadas de bots son frecuentes en las redes blockchain, con algunas direcciones que negocian más de 250 tokens y completan más de 40,000 transacciones en un período de 30 días. Estos bots con frecuencia se involucran en arbitraje o front-running, lo que afecta la liquidez del mercado y el descubrimiento de precios. Los expertos de la industria destacan que medidas como Flashbots, esquemas de commit-reveal y el procesamiento por lotes de transacciones son cruciales para prevenir el front-running de índices y otras prácticas que explotan el mempool, asegurando una participación más justa en el mercado. Contexto Más Amplio El auge del trading algorítmico avanzado en los mercados de criptomonedas se produce en medio de un creciente interés institucional en las altcoins. Los inversores institucionales se están diversificando en activos digitales que ofrecen mayores rendimientos, casos de uso más sólidos y exposición a la innovación blockchain, buscando "alfa" más allá de la exposición tradicional a Bitcoin. Este cambio está impulsado por factores como la madurez de DeFi, los rendimientos de staking predecibles de los modelos de Prueba de Participación y una creciente claridad regulatoria. Además, la integración de la Inteligencia Artificial (IA) en el trading se está expandiendo, con informes que indican que para 2025, el 36.6% de los traders minoristas de criptomonedas utilizarán herramientas de IA. Se estima que los sistemas impulsados por IA manejarán el 89% del volumen de trading global, aprovechando la ejecución de alta frecuencia y las fuentes de datos alternativas. Esta evolución tecnológica subraya la carrera armamentista continua entre las estrategias de trading automatizadas y los mecanismos diseñados para garantizar la integridad del mercado y prevenir prácticas manipuladoras como la explotación del Valor Máximo Extraíble (MEV). El evento COAI sirve como un estudio de caso de los desafíos de mantener la descentralización y la equidad en los mercados de activos digitales de rápida evolución.

Oct 18 2025, 08:12

Proyectos cripto destinan más de 1.400 millones de dólares a la recompra de tokens en 2025

Resumen Ejecutivo Los proyectos criptográficos han aumentado drásticamente las iniciativas de recompra de tokens en 2025, gastando colectivamente más de 1.400 millones de dólares. Esta medida tiene como objetivo reducir el suministro en circulación y mejorar el valor de los tokens, aunque la reacción del mercado y la eficacia a largo plazo siguen siendo temas de debate continuo. El Evento en Detalle Las recompras de tokens por parte de proyectos criptográficos han superado los 1.400 millones de dólares en 2025. Una porción significativa de esta actividad, el 92%, proviene de los 10 principales proyectos por gasto. Hyperliquid, un protocolo de intercambio perpetuo descentralizado, ha liderado esta tendencia, asignando más de 644,64 millones de dólares a través de su Fondo de Asistencia. Esta cantidad representa el 46,0% de todo el gasto en recompra de tokens este año, con al menos 21,36 millones de tokens HYPE recomprados, lo que representa el 2,1% de su suministro total, a un precio promedio de aproximadamente 30,18 dólares. LayerZero le sigue como el segundo mayor gastador, habiendo ejecutado una recompra única de 150 millones de dólares en septiembre para recomprar el 5,0% de su suministro total de ZRO a inversores tempranos. Esta transacción ocurrió a un precio promedio de 3,00 dólares por token. Pump.fun ha comprometido 138,17 millones de dólares a la recompra de tokens PUMP desde julio, acumulando el 3,0% de su suministro total a un precio promedio de 0,0046 dólares. Raydium, un exchange descentralizado basado en Solana, ha utilizado 100,35 millones de dólares en un programa de recompra y quema y ha gastado acumulativamente aproximadamente 196 millones de dólares para recomprar 71 millones de tokens RAY, lo que equivale a aproximadamente el 26,4% de su suministro en circulación a finales de agosto de 2025. En términos de la mayor proporción de suministro recomprado, el exchange descentralizado GMX lidera, habiendo recomprado el 12,9% de su suministro total al gastar 20,86 millones de dólares para adquirir 1,33 millones de tokens en lo que va del año. La plataforma de lanzamiento de Solana Metaplex ha recomprado el 6,5% de su suministro de MPLX utilizando 13,78 millones de dólares financiados por la mitad de sus ingresos de protocolo. Las recompras programáticas de Sky Protocol han acumulado el 5,4% de su suministro total, gastando 78,82 millones de dólares de los ingresos excedentes. Los mecanismos de financiación varían entre los proyectos. Hyperliquid, por ejemplo, asigna aproximadamente el 97% de sus tarifas de negociación para recomprar automáticamente tokens HYPE a través de un Fondo de Asistencia en cadena. Otros proyectos, como Jupiter, asignan un porcentaje de las tarifas de swap. Las recompras financiadas por la tesorería también son notables, con la comunidad de Aave aprobando recompras semanales de 1 millón de dólares de AAVE utilizando fondos de tesorería excedentes, y Orca utilizando 10 millones de dólares de fondos de tesorería para su programa de recompra y quema. Implicaciones para el Mercado Estos extensos programas de recompra se interpretan en gran medida como estrategias para reducir el suministro en circulación, aumentando así la escasez de tokens y potencialmente impulsando las valoraciones de los tokens. La afluencia de capital a las recompras aborda críticas anteriores sobre modelos de tokenómica caracterizados por baja flotación y altas valoraciones totalmente diluidas (FDV). Los defensores sugieren que las recompras sostenidas pueden conducir a una tokenómica más saludable y a una acumulación de valor más estable dentro del ecosistema. Las reacciones del mercado a corto plazo han variado; algunos proyectos, incluidos Aave y Orca, experimentaron notables aumentos de precios después del anuncio. Sin embargo, alrededor de un tercio de los proyectos vieron un aumento de menos del 10%, lo que los analistas atribuyen a caídas más amplias del mercado o a los fundamentos subyacentes de los propios proyectos. Comentario de Expertos Existe un debate en curso dentro de la comunidad cripto con respecto a la efectividad a largo plazo de los mecanismos de recompra de tokens. Los partidarios ven las recompras como un medio para generar confianza y optimizar las economías de tokens. Argumentan que estos programas alinean los incentivos para los tenedores a largo plazo y demuestran el compromiso de un proyecto con la creación de valor. Los críticos, sin embargo, sostienen que las recompras pueden potencialmente enmascarar deficiencias de crecimiento subyacentes o servir como una forma de liquidez de salida para los inversores iniciales. Los analistas enfatizan que el valor sostenible depende en última instancia de un crecimiento robusto de los ingresos, una innovación continua y fundamentos sólidos del proyecto, en lugar de una manipulación de precios a corto plazo a través de recompras. Una alternativa emergente, "recompra y creación", propone reinvertir los tokens recomprados en el ecosistema para financiar iniciativas estratégicas, estimular la adopción y crear valor a largo plazo, yendo más allá de la simple reducción de la oferta. Contexto Más Amplio El aumento de las recompras de tokens en 2025 refleja una confluencia de factores, incluida una creciente rentabilidad del protocolo, una mayor madurez de la gobernanza y una psicología de mercado en evolución en todo el espacio Web3. A medida que más protocolos descentralizados logran ingresos sostenibles, están canalizando las ganancias hacia recompras de tokens para reforzar el valor a largo plazo y fomentar la confianza de la comunidad. Esta tendencia indica una estrategia de mercado en maduración donde los proyectos buscan recompensar a los usuarios a largo plazo y crear circuitos de retroalimentación positivos. Si bien las recompras pueden proporcionar soporte de precios y confianza a corto plazo, su éxito sostenido depende de una ejecución transparente, fuentes de financiación sólidas, una clara alineación con la utilidad de los tokens y el crecimiento general del ecosistema. El debate destaca la evolución continua de los modelos de tokenómica a medida que la industria busca optimizar la distribución de valor e incentivar la participación.

Oct 18 2025, 07:59

HMRC intensifica la aplicación fiscal de las criptomonedas con 65,000 cartas de advertencia en medio del creciente número de propietarios de activos digitales en el Reino Unido

Resumen Ejecutivo HMRC ha intensificado su escrutinio de las inversiones en criptomonedas en el Reino Unido, enviando aproximadamente 65,000 cartas de advertencia a personas sospechosas de no declarar las ganancias de capital de los activos digitales durante el año fiscal 2024-25. Esta cifra representa más del doble del número emitido en el año anterior, lo que subraya una escalada significativa en los esfuerzos de aplicación de la autoridad fiscal. El aumento del enfoque llega a medida que la adopción de criptomonedas continúa aumentando, con un estimado de 7 millones de adultos en el Reino Unido que ahora poseen activos digitales. Muchos inversores pueden, sin darse cuenta, estar desencadenando eventos imponibles debido a las complejidades de la tributación de las criptomonedas, particularmente en lo que respecta a transacciones como los intercambios de cripto a cripto. El Evento en Detalle La emisión de 65,000 cartas de advertencia por parte de HMRC señala una postura proactiva contra las ganancias de criptomonedas no declaradas. Esta iniciativa está respaldada por la creciente capacidad de HMRC para acceder a datos de transacciones directamente de los principales intercambios de criptomonedas. La autoridad fiscal ha reconocido previamente que un número considerable de inversores en criptomonedas no han informado con precisión sus ganancias. Un área clave de incumplimiento identificada es el malentendido en torno a las transacciones de cripto a cripto, donde el intercambio de un activo digital por otro se considera una disposición imponible a efectos fiscales, lo que desencadena ganancias o pérdidas de capital, incluso sin conversión a moneda fiduciaria. Según la ley fiscal del Reino Unido, las ganancias derivadas de la venta o disposición de criptoactivos están sujetas al Impuesto sobre Ganancias de Capital (CGT). Para el año fiscal 2024/2025, se aplica una asignación anual exenta de impuestos de £3,000 a las ganancias de capital, reducida de £6,000 en 2023/2024. Los ingresos generados por actividades como la minería, el staking o la prestación de servicios en criptomonedas pueden estar sujetos al Impuesto sobre la Renta. El tratamiento fiscal de los rendimientos de los préstamos o el staking de DeFi se determina según si se clasifican como capital (CGT) o ingresos (Impuesto sobre la Renta). Las recompensas de la minería de liquidez generalmente se consideran ingresos. Implicaciones para el Mercado La aplicación intensificada de HMRC, junto con los desarrollos regulatorios globales, está destinada a remodelar significativamente el mercado de criptomonedas del Reino Unido. A partir del 1 de enero de 2026, el Marco de Informes de Criptoactivos (CARF) de la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económicos (OCDE) se implementará en 52 países, incluido el Reino Unido. Este marco exige que los proveedores de servicios criptográficos, incluidos los intercambios, corredores y proveedores de billeteras, recopilen y reporten automáticamente los datos de usuarios y transacciones a las autoridades fiscales. Estos datos incluirán detalles personales como nombre, fecha de nacimiento, dirección de casa, país de residencia y números de identificación fiscal, así como detalles específicos de transacciones como valor, tipo de criptoactivo y número de unidades. Este mecanismo de intercambio automático de datos significa que las autoridades fiscales tendrán una visibilidad sin precedentes sobre las tenencias y actividades comerciales individuales de criptomonedas. Se espera que la primera ola de datos reportados llegue a las autoridades fiscales nacionales en febrero de 2027, cubriendo las transacciones desde 2026 en adelante. Este desarrollo podría conducir a un escrutinio más estricto de los inversores con volúmenes de negociación o depósitos significativos, y potencialmente desencadenar solicitudes de datos retrospectivos para años anteriores. Los proveedores de servicios que no cumplan con estos requisitos de informes enfrentan multas de hasta £300 por usuario. Contexto más Amplio Las acciones del Reino Unido reflejan una tendencia global más amplia hacia una mayor regulación y transparencia fiscal en el espacio de los activos digitales. Este cambio se evidencia aún más por la Autoridad de Conducta Financiera (FCA) que levantó su prohibición de cuatro años sobre el acceso minorista a las notas negociadas en bolsa (ETN) de criptomonedas a partir de octubre de 2025, lo que indica una creciente aceptación regulatoria de los productos de criptomonedas dentro de un marco regulado. Los participantes del mercado, como IG Group, anticipan un posible aumento del 20% en el mercado nacional de activos digitales como resultado de una mayor participación minorista y entradas institucionales facilitadas por los ETN. Combinados con la implementación de CARF y la aplicación proactiva de HMRC, estos desarrollos indican un alejamiento de la era de "Wild West" de las criptomonedas, en gran medida no regulada. El enfoque se está desplazando hacia un mercado más maduro, conforme y transparente. Si bien esta mayor supervisión puede causar ansiedad a corto plazo entre algunos inversores, en última instancia se espera que mejore la credibilidad y la integración principal de los activos digitales dentro del ecosistema financiero más amplio, sentando un precedente para que otras jurisdicciones sigan el ejemplo en el establecimiento de marcos sólidos de informes fiscales para las criptomonedas.