La Red Canton es pionera en la financiación de bonos del Tesoro de EE. UU. en cadena, impulsando la adopción institucional de RWA
Resumen Ejecutivo
Canton Network ha completado con éxito una financiación pionera de bonos del Tesoro de EE. UU. en cadena, acelerando la tokenización de activos del mundo real y demostrando un paso significativo hacia la redefinición de la infraestructura financiera global. Se espera que este desarrollo aumente el interés y la inversión institucional en el sector de Activos del Mundo Real (RWA), lo que podría conducir a un sistema financiero más eficiente, transparente y globalmente accesible a largo plazo. También sugiere un panorama regulatorio global en evolución para adaptarse a los activos digitales nativos.
El Evento en Detalle
El 12 de agosto de 2025, Digital Asset, en colaboración con un consorcio de instituciones financieras líderes, anunció la finalización exitosa de una transacción innovadora en Canton Network. Este evento marcó la primera financiación en tiempo real y totalmente en cadena de bonos del Tesoro de EE. UU. (UST) contra USD Coin (USDC) en Tradeweb. La transacción superó las actividades de repo en cadena anteriores al ofrecer una liquidación atómica casi instantánea en una blockchain pública, ocurriendo fuera del horario de mercado tradicional, incluidos los fines de semana.
Esta iniciativa permitió a los corredores principales mantener UST de clientes en cuentas custodiadas en una subsidiaria de DTCC, The Depository Trust Company (DTC), y posteriormente permitir a sus clientes crear UST en cadena en Canton Network. Este proceso desbloqueó la utilidad de estos activos como garantía de libre transferencia. USDC fue acuñado y canjeado en Canton Network específicamente para facilitar este caso de uso, apoyando una liquidez casi instantánea y una liquidación atómica. Este hito representa un paso fundamental hacia la construcción de mercados de capital donde los activos líquidos de alta calidad, como los UST, estén disponibles y sean utilizables en todo momento, independientemente de las limitaciones del mercado tradicional.
Para solidificar aún más esta tendencia, el 8 de septiembre de 2025, el Nasdaq Stock Market presentó una propuesta de cambio de reglas a la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) para permitir la negociación y liquidación de valores tokenizados. La propuesta se centra en valores tokenizados fungibles con valores tradicionales, y DTC está desarrollando un sistema de liquidación para convertir posiciones a formato de token para su entrega a billeteras registradas en DTC en una blockchain.
Mecánica Financiera y Diferenciación Estratégica
La innovación financiera central demostrada por Canton Network implica la financiación en cadena de bonos del Tesoro de EE. UU. contra USDC. A diferencia de los activos envueltos, el enfoque de Canton facilita los "activos nativos en cadena" que proporcionan a los titulares reclamaciones legales directas. Este mecanismo transforma los UST en garantía de libre transferencia, mejorando la liquidez y la movilidad dentro de los mercados digitales.
Canton Network logra eficiencia operativa a través de su capacidad para proporcionar financiación en tiempo real y totalmente en cadena con una liquidación atómica casi instantánea. Esta capacidad permite una movilidad continua de la garantía y operaciones de financiación más allá de las limitaciones del horario de mercado tradicional. La tecnología subyacente de la red utiliza un mecanismo de consenso BFT de alto rendimiento y un diseño de consenso de dos capas, lo que garantiza la privacidad y el cumplimiento cruciales para la adopción institucional sin depender de Pruebas de Conocimiento Cero (ZKP).
El diseño de Canton Network prioriza la "privacidad de grado de producción, lista para reguladores". Implementa transparencia selectiva y flujos de trabajo de derechos y obligaciones a nivel de subtransacción utilizando un modelo de "permisionado público + Daml". Esta arquitectura permite a las instituciones proteger la privacidad mientras cumplen con las regulaciones, clasificando los activos tradicionales tokenizados como exposiciones de riesgo de "Categoría 1" según los estándares de Basilea, evitando así los requisitos de capital punitivos. Solo las partes directamente involucradas en una transacción pueden ver los datos relevantes, asegurando la confidencialidad mientras se mantiene la auditabilidad para los organismos de supervisión.
La red opera con una arquitectura de "red de redes", que se asemeja a una red de transporte donde múltiples subredes se interconectan. Esta estructura, que comprende nodos participantes y proveedores de servicios de Canton (CSP), mejora la escalabilidad y la resiliencia, lo que permite la sincronización y liquidación seguras en diversas clases de activos.
Implicaciones de Mercado y Contexto Más Amplio
Este desarrollo acelera la tendencia más amplia de la tokenización de Activos del Mundo Real (RWA), posicionando a Canton Network como un actor importante en la redefinición de la infraestructura financiera global. El sentimiento del mercado es muy optimista con respecto a la adopción institucional de la tecnología blockchain y los RWA, proyectando un aumento del interés y la inversión institucional en el sector.
Las asociaciones estratégicas de Canton Network con instituciones financieras líderes como Goldman Sachs, BNP Paribas, HSBC, Microsoft, Nasdaq, Broadridge y DTCC subrayan su creciente influencia. Broadridge, por ejemplo, informa que procesa 300 mil millones de dólares diarios en transacciones de repo en cadena utilizando aplicaciones conectadas a Canton. Este enfoque colaborativo indica un movimiento hacia una integración más profunda de las finanzas tradicionales con los ecosistemas criptográficos.
El panorama regulatorio es cada vez más propicio para la innovación de blockchain, particularmente en los Estados Unidos, que ha adoptado políticas pro-cripto. Las órdenes ejecutivas y un cambio en la postura de la SEC, incluidas las aprobaciones de ETF de altcoins y un nombramiento favorable a las criptomonedas, significan un impulso hacia la institucionalización de los activos digitales en la planificación financiera nacional. El marco MiCAR de la Unión Europea también aplica el cumplimiento criptográfico transfronterizo, mientras que los centros de innovación asiáticos como Singapur y Hong Kong impulsan una parte significativa del comercio global de criptomonedas.
La tokenómica de Canton Coin está diseñada para incentivar la participación y la utilidad de la red. El token se gana en lugar de pre-asignarse, sin pre-minado ni asignaciones de capital de riesgo. La distribución asigna el 35% a los proveedores de infraestructura, el 50% a los desarrolladores de aplicaciones y el 15% a los usuarios. Un mecanismo de "equilibrio de quema y acuñación" vincula la oferta de tokens a la demanda, asegurando la estabilidad y vinculando el valor directamente al uso de la red. Este marco ha respaldado un crecimiento sustancial en 2025, incluyendo un aumento del 40% mes a mes en validadores y un aumento de 20 veces en las transferencias de Canton Coin, promediando aproximadamente 3 millones de eventos de libro mayor diarios.
Edgen Crypto·Oct 20 2025, 05:31
