El Banco Negara Malasia desvela una hoja de ruta de tres años para la tokenización de activos

Resumen Ejecutivo

Bank Negara Malaysia (BNM) ha iniciado un programa de tres años diseñado para evaluar e integrar la tokenización de activos del mundo real (RWA) en el ecosistema financiero de la nación. Esta iniciativa tiene como objetivo aprovechar la tecnología blockchain para mejorar la eficiencia financiera, fomentar la innovación y abordar requisitos económicos específicos dentro de Malasia, incluidos los pertinentes a las finanzas islámicas y la gestión de la cadena de suministro.

La Iniciativa en Detalle

El programa de Bank Negara Malaysia se centra en comprender cómo la tokenización basada en blockchain puede remodelar el sector financiero de Malasia. El banco central ha emitido un Documento de Discusión sobre la Tokenización de Activos para solicitar comentarios de las partes interesadas financieras y tecnológicas, con presentaciones abiertas hasta el 1 de marzo de 2026. Un componente clave de esta hoja de ruta es el establecimiento de un Centro de Innovación de Activos Digitales (DAIH) y un grupo de trabajo de la industria. El objetivo de estas entidades es explorar las aplicaciones prácticas de la tokenización dentro de los sistemas financieros del mundo real.

La hoja de ruta está estructurada con una implementación por fases. Durante 2026, el enfoque estará en la prueba de concepto y las pruebas piloto para identificar estrategias viables. Para 2027, se prevé que estos pilotos se expandan a ensayos más grandes, incorporando las ideas derivadas de los hallazgos iniciales y la aportación de la industria. BNM ha delineado criterios específicos para los proyectos piloto, enfatizando la demostración de beneficios tangibles en el mundo real, la aplicación adecuada de la tecnología blockchain donde ofrezca ventajas genuinas y la viabilidad técnica dentro de la infraestructura existente.

Los casos de uso clave a los que apunta BNM incluyen abordar la brecha de financiación de la cadena de suministro de PYMES, desarrollar productos financieros conformes a la Sharia, facilitar iniciativas de finanzas verdes y permitir pagos transfronterizos 24/7. El enfoque se mantiene estrictamente en los activos del mundo real, distinguiendo la iniciativa de los mercados de criptomonedas especulativas.

Desglose de los Mecanismos Financieros y la Intención Estratégica

La intención estratégica de BNM detrás de la tokenización de activos es multifacética, con el objetivo de desglosar las ineficiencias financieras existentes. Un objetivo principal es la brecha de financiación de PYMES de 101 mil millones de RM de Malasia. Al tokenizar facturas, el banco central tiene como objetivo proporcionar a las pequeñas y medianas empresas un acceso más rápido y asequible al crédito. Este mecanismo aprovecha la transparencia e inmutabilidad de blockchain para crear tokens digitales que representan facturas, agilizando así el proceso de financiación.

retrograde Además, el programa tiene la intención de aplicar la tokenización a las finanzas islámicas. Esto implica el uso de sukuk tokenizados y contratos inteligentes para automatizar los mecanismos de pago, mejorando la eficiencia y el cumplimiento de los instrumentos financieros conformes a la Sharia. Las tecnologías Web3, que incluyen blockchain, contratos inteligentes y finanzas descentralizadas (DeFi), se identifican como instrumentos para optimizar las finanzas de la cadena de suministro al reducir costos y aumentar la transparencia.

Implicaciones más Amplias para el Mercado y Contexto Global

La iniciativa malaya está lista para tener implicaciones significativas en el mercado, aumentando potencialmente la adopción de la tecnología blockchain para activos del mundo real y fomentando el desarrollo de nuevos productos financieros dentro del país. Este movimiento estratégico de BNM se alinea con una tendencia global en rápida expansión en activos del mundo real tokenizados.

A nivel mundial, el mercado de RWA tokenizados ha demostrado un crecimiento sustancial, aumentando en un 260% de $8.6 mil millones a más de $23 mil millones. Las proyecciones sugieren que este mercado podría dispararse a $2 billones para 2028. El mercado está actualmente dominado por el crédito privado, que representa el 58%, y la deuda del Tesoro de EE. UU., que comprende el 34%. Por ejemplo, el fondo del Tesoro tokenizado BUIDL de BlackRock ha experimentado un aumento de casi el 350%, creciendo de $649 millones a $2.9 mil millones.

retrograde Otras naciones también están explorando marcos de activos digitales similares. El Reino Unido está desarrollando activamente su visión de la Tecnología de Contabilidad Distribuida (DLT), incorporando stablecoins y depósitos tokenizados para la liquidación digital, junto con los esfuerzos del Banco de Inglaterra para una Moneda Digital del Banco Central (CBDC) mayorista. India lanzó su Marco Nacional de Blockchain en 2024, dirigido a aplicaciones de administración pública como la gestión de registros de tierras y la transparencia de la cadena de suministro. Para el primer trimestre de 2025, 11 países habían lanzado completamente una CBDC, lo que refleja un movimiento global más amplio hacia infraestructuras financieras digitales y una colaboración significativa entre el 72% de los bancos globales y el sector privado para desarrollar infraestructura compatible con CBDC.

Conclusión

La hoja de ruta de tres años de tokenización de activos de Bank Negara Malaysia representa una estrategia con visión de futuro para modernizar su sector financiero. Al centrarse en aplicaciones del mundo real como la financiación de PYMES y las finanzas islámicas, la iniciativa posiciona a Malasia para capitalizar el creciente impulso global en activos tokenizados, con el objetivo de mejorar la eficiencia económica y fomentar la innovación digital compatible.