Backpack.exchange y Superstate lanzan la primera negociación de acciones nativas en cadena registradas ante la SEC

Resumen ejecutivo

Backpack.exchange se ha asociado con Superstate para introducir la negociación en cadena nativa de acciones de empresas públicas registradas en la SEC para usuarios no estadounidenses elegibles. Esta colaboración, que aprovecha la plataforma Opening Bell de Superstate, permite a los usuarios negociar acciones tradicionales junto con criptomonedas y stablecoins dentro de un entorno de intercambio centralizado único. La medida está diseñada para integrar las finanzas tradicionales con el mercado de criptomonedas, expandiendo potencialmente la accesibilidad de los activos y mejorando las oportunidades de margen.

El evento en detalle

La asociación entre Backpack.exchange y Superstate establece el primer caso de un intercambio centralizado de criptomonedas que ofrece acciones públicas nativas en cadena. A diferencia de las ofertas anteriores de acciones tokenizadas, que a menudo eran envoltorios de custodia que rastreaban acciones reales, la plataforma Opening Bell de Superstate proporciona acciones registradas por la SEC dirigidas por el emisor que existen de forma nativa en la cadena. Estas acciones tokenizadas llevan los mismos códigos CUSIP que sus contrapartes tradicionales que cotizan en bolsas como Nasdaq o NYSE, lo que confiere propiedad directa, posibles distribuciones de dividendos y derechos de voto a los titulares.

Según Robert Leshner, director ejecutivo de Superstate, esta integración permite que las mismas acciones que se negocian en las principales bolsas tradicionales se trasladen a plataformas nativas de criptomonedas. Esto facilita una mayor disponibilidad de activos para la negociación y la garantía, lo que podría ofrecer mayores oportunidades de margen en comparación con los mercados tradicionales. Para los emisores, amplía el alcance a los inversores nativos de criptomonedas, conectándolos con la infraestructura moderna de los mercados de capitales.

Inicialmente, la plataforma Opening Bell, lanzada por Superstate en mayo, se centrará en llevar acciones de empresas como Apple (APPL) y Tesla (TSLA) a la cadena de bloques Solana. Además, Galaxy Digital, SharpLink y Forward Industries han anunciado su intención de tokenizar sus acciones utilizando la plataforma de Superstate. Backpack.exchange ha reportado más de 239 mil millones de dólares en volumen de negociación desde su lanzamiento en 2024, operando bajo licencias de servicios relacionados con criptomonedas en más de 150 países.

Implicaciones para el mercado

Este desarrollo sienta un precedente para una integración más profunda entre los mercados financieros tradicionales y el ecosistema criptográfico. La introducción de acciones registradas por la SEC tokenizadas de forma nativa en un intercambio centralizado de criptomonedas podría atraer nuevo capital institucional y aumentar la liquidez dentro del espacio Web3. Esto se alinea con una tendencia más amplia de tokenización institucional que cobrará impulso en 2025, donde grandes entidades financieras como BlackRock y JPMorgan están emitiendo fondos del mercado monetario y bonos del Tesoro tokenizados, y Société Générale está realizando emisiones de bonos en Ethereum.

La tokenización de activos tradicionales promete eficiencias operativas, reduciendo los tiempos de liquidación de T+2 a tiempo real y permitiendo la custodia programable. También permite una mayor conformidad a través de contratos inteligentes que pueden integrar reglas y restricciones directamente en los activos. La demanda de mercados 24/7, una característica de las criptomonedas, también está impulsando esta integración. Los marcos regulatorios, como MiCA en Europa y el Digital Securities Sandbox del Reino Unido, están evolucionando para adaptarse y gobernar esta nueva clase de activos tokenizados, lo que indica un cambio estructural en la regulación financiera. Este movimiento de Backpack y Superstate representa un paso tangible hacia la unión de estos dos reinos financieros, acelerando potencialmente la adopción institucional y la aceptación generalizada de la tecnología blockchain en las finanzas.

Estrategia comercial y posicionamiento en el mercado

El posicionamiento estratégico de Backpack se centra en proporcionar una matriz integral de productos Web3, que incluye productos criptográficos nativos, una billetera, emisión de activos y gobernanza comunitaria. Armani Ferrante, fundador y director ejecutivo de Backpack, afirmó que la introducción de los activos de Superstate en Backpack acerca a la plataforma a su objetivo de convertirse en la plataforma de servicios financieros preferida para la comunidad nativa de criptomonedas. Al listar acciones tokenizadas reales junto con activos criptográficos, la plataforma tiene como objetivo ofrecer a los usuarios más mercados, oportunidades y activos para una negociación fluida en una única plataforma.

El enfoque de la empresa ha llevado a comparaciones con Circle, un emisor de stablecoins que navegó con éxito la intersección de las criptomonedas y las finanzas tradicionales. El enfoque de Backpack en el cumplimiento, demostrado por sus numerosas licencias, y su crecimiento exponencial en puntos de datos clave, incluido un volumen de negociación de contratos perpetuos de 24 horas que supera los 1.100 millones de dólares durante su actividad de puntos de la Temporada 1, lo posicionan como un contendiente significativo en el panorama criptográfico en evolución. Esta estrategia aborda una demanda en los mercados de capitales tradicionales de exposición al verdadero potencial criptográfico, ofreciendo una vía regulada para que los inversores accedan a una gama más amplia de activos.