Edgen Crypto·Dec 02 2025, 19:33
[1] El oro y la tecnología podrían ganar en 2026, según una encuesta de Goldman - Axios (https://www.axios.com/2025/12/01/gold-tech-st ...)[2] Standard Chartered eleva su pronóstico de crecimiento del PIB de China para 2026 al 4,6% - Reuters (https://www.reuters.com/world/asia-pacific/st ...)[3] Gestor de fondos de Fidelity ofrece pronóstico de acciones tecnológicas para 2026 - TheStreet (https://www.thestreet.com/investing/fidelity- ...)
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Dec 02 2025, 21:19
AAVE sube un 14% por la integración con Bybit y Mantle, desafiando la caída del mercado
## Resumen Ejecutivo El protocolo de finanzas descentralizadas (DeFi) **Aave (AAVE)** vio el precio de su token aumentar un 14% tras el anuncio de su integración con el intercambio **Bybit** y su red asociada **Mantle**. Este desarrollo contrasta fuertemente con el mercado de criptomonedas en general, que experimentó una venta masiva significativa. La integración está preparada para conectar el protocolo Aave a la extensa base de usuarios de Bybit de 70 millones, lo que indica una expansión potencialmente significativa en la adopción y liquidez para la plataforma de préstamos. ## El Evento en Detalle El núcleo del evento es una integración estratégica entre **Aave**, un protocolo líder de préstamos y empréstitos descentralizados, y la red **Mantle**. Mantle es una solución de escalado de capa 2 de Ethereum estrechamente asociada con el intercambio de criptomonedas **Bybit**. Al implementarse en Mantle, Aave obtiene acceso directo al ecosistema de Bybit y a sus 70 millones de usuarios registrados. Este movimiento está diseñado para reducir los costos de transacción y mejorar la accesibilidad para los usuarios que buscan interactuar con los servicios de Aave, cerrando efectivamente la brecha entre una base de usuarios de intercambio centralizado y las finanzas descentralizadas. ## Implicaciones para el Mercado La reacción inmediata del mercado fue un aumento del 14% en el precio del token **AAVE**, lo que indica una fuerte confianza de los inversores en las implicaciones de crecimiento de la asociación. Esta integración podría aumentar sustancialmente el Valor Total Bloqueado (TVL) y el volumen de transacciones diarias de **Aave** a medida que se incorporan los usuarios de **Bybit**. La acción del precio sugiere que los desarrollos específicos del protocolo y las asociaciones estratégicas pueden servir como potentes impulsores de valor para los activos individuales, permitiéndoles desvincularse de las tendencias macroeconómicas negativas y el sentimiento general del mercado a corto plazo. ## Contexto General y Comentarios de Expertos El repunte de AAVE es particularmente notable dado el entorno de mercado hostil en el que ocurrió. El mercado cripto en general enfrentó una grave recesión, con **Bitcoin (BTC)** cayendo por debajo de los $86,000 y **Ethereum (ETH)** bajando más del 7% a aproximadamente $2,800. La venta masiva se vio exacerbada por las noticias de un exploit en la plataforma DeFi **Yearn Finance**, donde una falla en su fondo de liquidez yETH desencadenó nuevas preocupaciones sobre la seguridad del protocolo y el riesgo sistémico. Los analistas de mercado han señalado un "comienzo de diciembre de aversión al riesgo", como señaló Sean McNulty de FalconX, quien destacó "escasas entradas en los fondos cotizados en bolsa de Bitcoin". Los indicadores técnicos también se han vuelto bajistas. El histograma mensual de la Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) de **Bitcoin** ha pasado a ser negativo por primera vez desde el pico del mercado de 2021, una señal que históricamente ha precedido a caídas prolongadas. Al mismo tiempo, **Ethereum** ha confirmado una "cruz de la muerte", un patrón técnico bajista donde su media móvil de 50 días cruza por debajo de su media móvil de 200 días. Ben Emons, fundador de Fedwatch Advisors, comentó sobre el alto grado de apalancamiento aún presente en el mercado, afirmando que los inversores permanecen "nerviosos" después de las liquidaciones recientes y que la naturaleza impulsada por el comercio minorista del mercado amplifica la inestabilidad. ## Análisis de Estrategia Comercial La integración Aave-Bybit-Mantle representa un giro estratégico clave hacia el aprovechamiento de las vastas bases de usuarios de los intercambios centralizados, una estrategia para el crecimiento en el sector DeFi. Si bien el mercado en general se está contrayendo, **Aave** está buscando activamente la expansión mejorando el acceso y la escalabilidad del usuario. Esto contrasta con el sentimiento en torno a otros tesoros de activos digitales, muchos de los cuales han detenido adquisiciones o han comenzado a vender activos en medio de la caída de precios. Sin embargo, algunas empresas, como **BitMine Immersion Technologies (BMNR)**, continúan acumulando activos, y BitMine compró recientemente 96,798 ETH, citando la próxima actualización de Fusaka y los posibles cambios en la política de la Reserva Federal como catalizadores positivos.
Dec 02 2025, 19:46
CME Group lanza el Índice de Volatilidad de Bitcoin mientras el mercado cripto enfrenta una prueba institucional
## El Evento en Detalle **CME Group**, un mercado líder de derivados, ha lanzado un **Índice de Volatilidad de Bitcoin (CVOL)** y un conjunto de nuevas tasas de referencia de criptomonedas. Los nuevos índices de referencia proporcionan tasas de referencia para **Bitcoin (BTC)**, **Ether (ETH)**, **Solana (SOL)** y **XRP**. Estos instrumentos están diseñados para ofrecer a los participantes del mercado institucional herramientas más sofisticadas para la gestión de riesgos y estrategias de trading. El índice **CVOL**, específicamente, tiene como objetivo proporcionar una medida estandarizada de la volatilidad esperada de Bitcoin a 30 días, similar al índice VIX para el S&P 500, permitiendo a los traders cubrirse o especular sobre las fluctuaciones de precios. ## Implicaciones para el Mercado La introducción de estos productos de grado institucional señala una mayor maduración del mercado de criptomonedas. Al proporcionar herramientas reguladas para la cobertura y el descubrimiento de precios, **CME Group** está sentando más las bases para una participación institucional más profunda. Sin embargo, este desarrollo llega en medio de un período de intenso estrés en el mercado. **Bitcoin** experimentó una venta masiva significativa en noviembre, cayendo más del 17% y borrando las ganancias recientes. El mercado se ha caracterizado por un desapalancamiento sustancial, con más de $650 millones en liquidaciones registradas durante una reciente venta masiva. Además, los ETF de **Bitcoin** al contado vieron salidas netas de $3.6 mil millones en noviembre, el mayor retiro mensual desde su inicio, lo que indica una disminución del apetito de los inversores por comprar en caídas. ## Comentario de Expertos Los analistas del mercado han señalado una confluencia de factores que impulsan la desaceleración. Sean McNulty, líder de trading de derivados para APAC en **FalconX**, señaló el "inicio de diciembre con aversión al riesgo", destacando que "la mayor preocupación son las escasas entradas en los fondos cotizados en bolsa de Bitcoin y la ausencia de compradores en caídas." El papel del apalancamiento sigue siendo una preocupación principal. Ben Emons, fundador de **Fedwatch Advisors**, declaró que los inversores están "nerviosos" debido al alto apalancamiento, con algunos intercambios que ofrecen hasta 200x, lo que magnifica las fluctuaciones de precios. > "Está predominantemente impulsado por el comercio minorista, esa es la parte preocupante, porque el minorista reacciona de manera muy diferente a los [inversores] institucionales," advirtió Emons, señalando los riesgos estructurales dentro del mercado cripto. Los analistas de **Deutsche Bank** también atribuyeron los descensos a "ventas institucionales, otros tenedores a largo plazo que recogen ganancias y una Reserva Federal más agresiva." ## Contexto Más Amplio y Riesgos Estructurales Más allá de la acción inmediata de los precios, el mercado se enfrenta a importantes vientos en contra estructurales. Una decisión pendiente de **MSCI** sobre si excluir a las empresas con altas concentraciones de criptomonedas en sus balances de sus índices globales plantea un riesgo importante. Esta propuesta afecta a empresas que poseen más de $137 mil millones en activos digitales, incluidos los principales poseedores corporativos como **MicroStrategy (MSTR)**. Según Farzam Ehsani, CEO de **VALR**, tal cambio podría desencadenar "ventas forzadas de las acciones de estas empresas y provocar flujos de capital significativos." Los indicadores técnicos también se han vuelto bajistas. El histograma mensual de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) de **Bitcoin** ha mostrado una señal bajista por primera vez desde la desaceleración de 2022. Simultáneamente, **Ethereum** ha confirmado una "cruz de la muerte", donde su media móvil de 50 días ha caído por debajo de su media móvil de 200 días, un patrón históricamente asociado con una mayor caída. Estos factores técnicos, combinados con un entorno macro frágil sensible a los cambios en la política monetaria de bancos centrales como el Banco de Japón, crean una perspectiva compleja y desafiante para la clase de activos digitales.
Dec 02 2025, 19:30
La prima de volatilidad de Bitcoin sobre el VIX se amplía, señalando oportunidades de trading de pares en medio de la caída del mercado
## El evento en detalle La diferencia entre el **Índice de Volatilidad de Bitcoin (BVIV)** y el **Índice de Volatilidad CBOE (VIX)**, que mide la volatilidad esperada del S&P 500, se ha ampliado de manera notable. Esta divergencia se produce tras una fuerte caída en el mercado de activos digitales, donde los precios de **Bitcoin (BTC)** cayeron de un máximo de fin de semana de aproximadamente 91.000 dólares a menos de 85.000 dólares. El **Índice CoinDesk 20 (CD20)** más amplio disminuyó casi un 6% en 24 horas. El BVIV de Volmageddon, que rastrea la volatilidad implícita a 30 días para Bitcoin, se disparó a más del 55% durante las horas de negociación asiáticas antes de establecerse alrededor del 53%. La venta masiva provocó más de 637 millones de dólares en liquidaciones en todo el mercado de criptomonedas, con más de 430 millones de dólares provenientes de altcoins. Tokens como **Zcash (ZEC)**, **Ethena (ENA)** y **Celestia (TIA)** experimentaron pérdidas significativas del 20%, 16% y 14%, respectivamente. ## Implicaciones del mercado La ampliación de la prima de volatilidad ha abierto la puerta a estrategias sofisticadas de trading de pares. Esto implica que los traders tomen posiciones opuestas en los dos índices para capitalizar sus movimientos relativos. Por ejemplo, un trader podría vender futuros de BVIV mientras compra futuros de VIX, apostando a que la diferencia se reducirá. Tales estrategias requieren un capital significativo y un monitoreo continuo, lo que las hace más adecuadas para inversores institucionales y fondos de cobertura. La caída del mercado también ha impactado fuertemente las acciones relacionadas con las criptomonedas. Las acciones de **Coinbase (COIN)** y **Robinhood (HOOD)** cayeron más del 6%, mientras que **Strategy (MSTR)**, el mayor tenedor corporativo de Bitcoin, vio su acción desplomarse un 11%. Esto refleja una creciente ansiedad de los inversores y un sentimiento de aversión al riesgo más amplio. ## Comentarios de expertos Los analistas de **Deutsche Bank** atribuyen la venta masiva de criptomonedas a una combinación de ventas institucionales, toma de ganancias por parte de tenedores a largo plazo y una perspectiva más agresiva de la Reserva Federal de EE. UU. La incertidumbre se agrava por la estancada regulación de las criptomonedas en los Estados Unidos. Por el contrario, el banco de inversión **Benchmark** reiteró una calificación de "comprar" para **Strategy (MSTR)**, rechazando lo que llama una "narrativa apocalíptica". El analista de Benchmark, Mark Palmer, señaló que el precio de Bitcoin necesitaría caer por debajo de los 12.700 dólares —una disminución de aproximadamente el 86% de los niveles actuales— antes de que la compañía no pudiera cumplir con sus obligaciones de deuda convertible. Este comentario se produjo incluso cuando el **CEO de Strategy, Phong Le**, reconoció la posibilidad de vender Bitcoin si el valor de mercado de la compañía en relación con sus tenencias de Bitcoin disminuye significativamente. ## Contexto más amplio La reciente volatilidad del mercado no está ocurriendo en el vacío. Los comentarios agresivos del **gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda**, insinuando una posible subida de tipos de interés, han ejercido presión sobre los activos de riesgo globales. Un yen más fuerte podría obligar a los fondos de cobertura a deshacer la "operación de carry trade del yen" —una estrategia de pedir prestado yenes a bajas tasas de interés para invertir en activos de mayor rendimiento como Bitcoin. Este viento en contra macroeconómico está contribuyendo a una huida hacia la seguridad, evidenciado por una salida de 3.600 millones de dólares de los ETF de Bitcoin al contado en noviembre, mientras que los activos tradicionales de refugio seguro como el oro han visto sus futuros subir casi un 7%. Las condiciones actuales están poniendo a prueba la integración de Bitcoin en carteras de inversión diversificadas, planteando preguntas sobre si se trata de una corrección a corto plazo o un ajuste de mercado más sostenido.