Aave va intégrer les stablecoins Syrup de Maple Finance comme garantie

Résumé

Le géant du prêt en finance décentralisée (DeFi), Aave, s'apprête à intégrer les stablecoins à rendement élevé syrupUSDT et syrupUSDC de Maple Finance en tant qu'actifs collatéraux sur ses marchés de prêt Plasma et Ethereum Core. La proposition de gouvernance pour syrupUSDT sur le marché Plasma a obtenu l'approbation unanime et son exécution est prévue pour le 23 octobre. Parallèlement, les discussions concernant syrupUSDC pour le marché Ethereum Core indiquent un sentiment favorable. Cette intégration stratégique devrait augmenter considérablement la liquidité et l'utilité des jetons de Maple Finance, tout en augmentant potentiellement le profil de risque des opérations de prêt d'Aave.

L'événement en détail

La gouvernance des jetons Aave a lancé un vote le 19 octobre pour approuver un marché Plasma syrupUSDT. Cette proposition a dépassé le quorum requis et a reçu un consentement unanime, son exécution étant prévue pour le 23 octobre. En parallèle, les discussions du forum de gouvernance d'Aave ont montré un fort soutien à l'inclusion des marchés syrupUSDC sur la plateforme Ethereum Core. Après approbation complète, ces intégrations faciliteront les emprunts contre environ 150 millions de syrupUSDT, évalués à environ 165 millions de dollars, sur Plasma, et 150 millions de syrupUSDC, évalués à environ 170 millions de dollars, sur Core. Ces prêts pourraient être émis avec des ratios prêt/valeur (LTV) allant jusqu'à 90%. Selon les données de Coingecko, la capitalisation boursière combinée des jetons de dépôt syrupUSDT et syrupUSDC est estimée à 1,65 milliard de dollars. Cela suggère que les marchés de prêt d'Aave pourraient absorber jusqu'à 20% de l'offre en circulation de ces jetons.

Implications pour le marché

L'intégration des stablecoins syrup de Maple Finance dans les marchés de prêt d'Aave a plusieurs implications. Pour Maple Finance, elle améliore l'utilité et la liquidité de ses actifs à rendement élevé, validant son approche axée sur les institutions. Pour Aave, cette initiative s'aligne sur sa stratégie de croissance consistant à intégrer des garanties à rendement élevé, augmentant potentiellement les taux d'utilisation de ses pools de prêt. Ce partenariat représente une convergence entre la finance décentralisée et le crédit institutionnel, positionnant Aave comme un conduit pour le capital traditionnel recherchant des rendements en chaîne. Stani Kulechov, fondateur d'Aave, a souligné la synergie de la combinaison des actifs institutionnels de Maple avec la liquidité et l'échelle d'Aave, visant à offrir aux institutions une plus grande utilité et une liquidité plus profonde pour la gestion du capital. Cependant, l'inclusion de ces actifs augmentera également progressivement le profil de risque des marchés de prêt d'Aave, un facteur noté dans l'étude complète.

Commentaires d'experts

Jack Inabinet a noté que si le partenariat signifie la croissance et l'innovation dans le prêt DeFi, le profil de risque accru introduit un élément de prudence. L'intégration s'aligne sur la stratégie d'Aave d'intégrer des garanties à haut rendement, malgré le risque élevé associé. Maple Finance vise à étendre ses offres institutionnelles, ciblant 5 milliards de dollars d'actifs sous gestion (AUM) d'ici la fin de 2025 et un volume annuel de prêts de 100 milliards de dollars d'ici 2030, soulignant sa vision à long terme pour la DeFi institutionnelle.

Contexte plus large

Ce développement établit un précédent pour l'intégration de garanties de qualité institutionnelle dans les principaux protocoles DeFi, attirant potentiellement une participation accrue de la finance traditionnelle dans l'écosystème Web3. La capacité d'emprunter contre syrupUSDT et syrupUSDC avec un LTV allant jusqu'à 90% souligne le potentiel d'efficacité du capital au sein de ce segment émergent de la DeFi. Aave accorde actuellement des prêts contre 5,4 milliards de dollars de stablecoins synthétiques Ethena, démontrant son engagement existant avec divers types de garanties. L'intégration des actifs de Maple marque la continuation de cette tendance, visant à stabiliser la demande d'emprunt, à améliorer l'efficacité du capital et à renforcer la liquidité à travers le protocole, même si elle souligne le défi persistant de la gestion des risques accrus au sein des systèmes décentralisés. Cette collaboration fait suite au partenariat antérieur de Maple avec Lido Finance pour lancer des lignes de crédit de stablecoins adossées à de l'ETH staké.