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El cofundador de Derive, Nick Forster, propuso un aumento del 50% en la oferta de tokens DRV, diluyendo a los poseedores existentes en un 33%, para financiar asociaciones institucionales y mejorar la competitividad frente a Deribit. Resumen Ejecutivo El cofundador de Derive, Nick Forster, ha propuesto un aumento del 50% en la oferta de tokens DRV, lo que totaliza 500 millones de nuevos tokens, y se espera que resulte en una dilución del 33% para los poseedores de tokens actuales. Esta emisión estratégica, destinada a financiar asociaciones institucionales y reforzar la competitividad frente a Deribit, marca un cambio significativo con respecto al compromiso anterior del protocolo de "no hay nuevos tokens". El Evento en Detalle El viernes 12 de septiembre, el cofundador de Derive, Nick Forster, propuso formalmente la acuñación de 500 millones de nuevos tokens DRV. Esta emisión expandiría la oferta total de tokens DRV en un 50%, lo que llevaría a una dilución estimada del 33% para los poseedores existentes durante un período de cuatro años, o "como máximo un 8.25% anual". Los tokens recién acuñados están destinados a la Derive Foundation (anteriormente Lyra Foundation) para facilitar acuerdos estratégicos y asegurar liquidez institucional. Según la propuesta de Forster, Derive ya ha asegurado "una asociación importante para traer liquidez y custodia de grado institucional al ecosistema" y está en "negociaciones avanzadas con varios de los mayores proveedores de liquidez y traders para incorporar mayor liquidez y lanzar nuevas líneas de productos". La propuesta asigna el 46% de estos nuevos tokens a los colaboradores principales con fines de retención. Estos tokens se adquirirán durante cuatro años y su venta está condicionada a que DRV mantenga una capitalización de mercado superior a los 150 millones de dólares, significativamente más alta que su capitalización de mercado actual de 28,5 millones de dólares. Esta iniciativa representa una reversión del compromiso anterior de Derive de que "no se acuñarían nuevos tokens" tras la migración de tokens LYRA a DRV, que mantenía una oferta fija de mil millones de tokens. La propuesta surge tras el cese de una fusión propuesta con Synthetix en mayo, que fue cancelada debido a las críticas de los inversores con respecto a la infravaloración de la plataforma de opciones. Derive ha cortado posteriormente los lazos con los miembros del equipo y los inversores que apoyaron la fusión. La emisión estratégica se posiciona como necesaria para competir con Deribit, la plataforma líder de comercio de opciones recientemente adquirida por Coinbase. Implicaciones en el Mercado La expansión propuesta de la oferta de tokens DRV conlleva implicaciones de mercado inmediatas y a largo plazo. A corto plazo, el aumento del 50% en la oferta y la subsiguiente dilución del 33% para los poseedores existentes probablemente ejercerán una presión a la baja sobre el precio del token DRV. La asignación de una parte sustancial de los nuevos tokens a los colaboradores principales, aunque con condiciones de adquisición vinculadas al rendimiento de la capitalización de mercado, introduce un potencial exceso de oferta de venta futuro. Sin embargo, las perspectivas a largo plazo podrían ser positivas si la estrategia de Derive logra atraer una liquidez institucional significativa y establecer asociaciones importantes. Una competencia exitosa con Deribit podría posicionar a Derive como un actor más fuerte en el mercado de opciones en cadena, beneficiando potencialmente el ecosistema del protocolo y el valor de DRV con el tiempo. Este movimiento también establece un precedente sobre cómo los protocolos de finanzas descentralizadas (DeFi) pueden ajustar la tokenomía para financiar el crecimiento y adaptarse a las presiones competitivas, influyendo en proyectos similares dentro del ecosistema Web3. Contexto Más Amplio La acuñación de tokens DRV ocurre dentro de un mercado de derivados de criptomonedas en rápida expansión. En 2025, el mercado de derivados de criptomonedas supuestamente alcanzó un volumen de operaciones mensual de 8,94 billones de dólares, superando los volúmenes de negociación al contado. Los derivados ahora representan aproximadamente el 76% del volumen total de negociación de criptomonedas, un aumento con respecto a años anteriores, con los derivados de Bitcoin y Ethereum dominando el 68% del sector. El objetivo declarado de Derive de competir con el líder de la industria Deribit resalta la intensa competencia en este sector en crecimiento. Deribit ocupa una posición significativa, con la red institucional de Paradigm representando entre el 33% y el 36% de su volumen mensual. La reciente adquisición de Deribit por Coinbase en un acuerdo de 2.900 millones de dólares en efectivo y acciones subraya aún más el interés institucional y la consolidación dentro del panorama de los derivados de criptomonedas. Mientras tanto, plataformas de derivados descentralizadas como dYdX han experimentado un crecimiento sustancial, con dYdX duplicando su volumen y asegurando el 10% de la cuota de mercado de DeFi. Este contexto indica que el impulso de Derive por la liquidez institucional es una respuesta a la naturaleza evolutiva y cada vez más competitiva del espacio de los derivados de activos digitales.
La stablecoin USDe de Ethena ha superado los 12.000 millones de dólares en capitalización de mercado, ya que el protocolo planea lanzar su blockchain Converge en el segundo trimestre de 2025 para tender un puente adicional entre las finanzas tradicionales y las DeFi. El USDe de Ethena asciende al tercer activo más grande vinculado al USD La stablecoin sintética de Ethena, USDe, ha superado a DAI y USDS, alcanzando una capitalización de mercado de más de 12 mil millones de dólares y convirtiéndose en el tercer activo más grande vinculado al USD en DeFi. [1] Este crecimiento refleja un aumento del 42% en la oferta circulante en aproximadamente un mes. [1] Blockchain Converge: Uniendo DeFi y las finanzas institucionales Ethena está desarrollando Converge, una blockchain compatible con EVM en asociación con Securitize, programada para su lanzamiento en el segundo trimestre de 2025. La iniciativa tiene como objetivo crear una "capa de liquidación entre las finanzas tradicionales y los dólares digitales", facilitando la integración de los contratos inteligentes de Ethereum mientras cumple con los estándares de cumplimiento institucional. Converge admitirá tanto aplicaciones DeFi sin permiso como productos compatibles para instituciones financieras tradicionales. La red utilizará nodos de validación con permiso, lo que requerirá que los validadores apuesten tokens ENA para mantener la seguridad de la red. USDe y USDTb funcionarán como tokens GAS nativos, reduciendo los costos de transacción. > Ethena planea migrar su ecosistema de casi 6 mil millones de dólares a esta nueva blockchain y emitir stablecoins nativas USDe, USDtb (respaldadas por el fondo BlackRock BUIDL) y iUSDe específicamente para firmas de gestión de activos. Implicaciones estratégicas y posicionamiento en el mercado El crecimiento de Ethena está impulsado por la adopción institucional y los mecanismos de alto rendimiento, con socios como Anchorage Digital y Transak que mejoran la accesibilidad. La inclusión de XRP y BNB como garantía diversificó el perfil de riesgo de USDe y atrajo 1.200 millones de dólares en entradas institucionales. Se espera que Converge desbloquee nuevos casos de uso para USDe, como préstamos entre cadenas y activos del mundo real tokenizados, al tiempo que reduce la dependencia de las tarifas de gas de Ethereum. Exposición de Aave a Ethena: Riesgos potenciales Según Chaos Labs, uno de los asesores de riesgo de Aave, la exposición de Aave a Ethena plantea un riesgo potencial, estableciendo paralelismos con la crisis financiera de 2008. El asesor sugiere que el doble papel de Ethena al respaldar activos como capital de reembolso y liquidez en Aave podría amplificar el estrés durante un evento de desapalancamiento. Ethena ya ha depositado 580 millones de dólares en activos de respaldo de USDe en Aave, con el 55% de los activos respaldados por USDe, o un valor de 4.700 millones de dólares, depositados en Aave.
Derive is a decentralized protocol that creates programmable onchain options, perpetuals, and structured products.
Derive is deployed and operates on Derive Chain, an Ethereum rollup built using the OP stack and is the home of the Derive Protocol. It is a permission-less smart contract platform.
The Derive DAO earns trading fees from the Derive Protocol and gas fees from the Derive Chain, governed by DRV token holders. Trading fees accrue to an insurance fund to foster robustness of the protocol and rollup.
Derive has built an AI-powered trading app built for pro traders. In collaboration with Messari, Derive Pro translates market views into trades. The agent then prepares transactions for users and leverages smart contract wallets to make trades one-click, gasless and chainless. The app will support spot, perps and options trading on Derive, and will also plug in to spot AMMs on L2s like Optimism, Arbitrum and Base. ( Datos de Coingecko)
El precio actual de Derive (DRV) es de $0.031752, down 7.62% hoy.
El volumen de negociación diario de Derive (DRV) es de $98577
La capitalización bursátil actual de Derive (DRV) es de $27.0M
La oferta circulante actual de Derive (DRV) es de 851.1M
La capitalización bursátil completamente diluida (FDV) de Derive (DRV) es de $31.8M