Özet
- Azure AI ivmelenmesi: Microsoft'un Akıllı Bulut (Intelligent Cloud) segmenti, Azure gelirinin yıllık %29 büyümesi ve yapay zeka servislerinin bu büyümenin yaklaşık 13 puanını oluşturmasıyla ana kazanç katalizörü konumunda. Bu durum, Azure'u yapay zeka kaynaklı gelir bakımından en hızlı büyüyen büyük bulut platformu ve Microsoft'un 3,1 trilyon dolarlık değerlemesinin omurgası haline getiriyor.
- Ölçekli Copilot: Microsoft 365 Copilot, 10 milyar doları aşan yıllık geliri ve 15 milyon ücretli kullanıcı sayısına ulaştı; deneysel bir yapay zeka asistanından Office, Dynamics ve GitHub genelinde kurumsal yazılım ekonomisini yeniden şekillendiren platform düzeyinde bir gelir akışına dönüştü.
- Konsensüs beklentileri: Wall Street, 2026 mali yılı 3. çeyreğinde yaklaşık 71,9 milyar dolar gelir (%15 yıllık artış) ve 16,92 dolar GAAP dışı hisse başına kazanç bekliyor. Akıllı Bulut segmentinin 32 milyar dolarlık öngörülen geliriyle en ağır ağırlığı taşıması bekleniyor.
- Değerleme ve hedef: Hisse başına 419,49 dolar ve yaklaşık 23 kat ileriye dönük kazançla Microsoft, S&P 500'e göre mütevazı bir primle ancak daha hızlı büyüyen rakiplerinin altında işlem görüyor — olasılık ağırlıklı 483 dolarlık fiyat hedefimiz %15 artış potansiyeli barındırıyor; 'Al' derecelendirmesi ve 490 dolarlık baz senaryo hedefimiz bulunuyor.
Wall Street'in Microsoft 3. Çeyrek Beklentileri
29 Nisan'daki Microsoft kazanç raporu, teknoloji devlerinin raporlama sezonunun ikinci yarısı için tonu belirleyecek. Konsensüs tahminleri yaklaşık 71,9 milyar dolar gelir ve 16,92 dolar civarında hisse başına kazanç öngörüyor.
Azure AI Büyümesi: 32 Milyar Dolarlık Bulut Motoru
Azure artık sadece AWS ile rekabet eden bir altyapı işi değil; OpenAI modelleri ve Microsoft'un kendi yapay zeka yetenekleri için birincil dağıtım platformu haline geldi.
Copilot hikayesi, bir ürün lansmanından platform ekonomisine dönüştü. 15 milyon ücretli kullanıcı ve 10 milyar doları aşan yıllık gelirle Microsoft 365 Copilot, artık bir özellikten ziyade ayrı bir gelir itici gücü olarak kabul ediliyor.
Microsoft Hisse Değerlemesi: F/K ve Senaryo Analizi
419,49 dolarlık hisse fiyatıyla Microsoft'un piyasa değeri yaklaşık 3,1 trilyon dolar. Yaklaşık %70 brüt marj ve 70 milyar dolarlık yıllık serbest nakit akışı, aşağı yönlü riski sınırlayan bir değerleme tabanı sağlıyor.
Sıkça Sorulan Sorular
Microsoft 2026 3. çeyrek sonuçlarını ne zaman açıklayacak?
Microsoft, sonuçları 29 Nisan 2026 Çarşamba günü piyasa kapanışından sonra açıklayacak. 71,9 milyar dolar gelir ve 16,92 dolar hisse başına kazanç bekleniyor.
Microsoft Copilot geliri ne kadar?
Microsoft 365 Copilot 15 milyon ücretli kullanıcıya ulaştı ve yıllık geliri 10 milyar doları aştı.
Feragatname
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. Edgen.tech ve yazarları bahsedilen menkul kıymetlerde pozisyon sahibi olabilir.
